概述:一月无缝管市场震荡下行,从上游原料到成品管,价格出现不同程度的下跌,加上传统的元旦和春节在一月份,市场有半个月左右的休市时间,在现货市场成交并不理想的情况下,全国库存数据出现明显增加。从进出口方面看,受国内市场价格影响,出口小幅增加,进口呈现大幅度下降的局面,一月份随着国内长假的影响,预计进出口数据同步下降。对于二月份,市场商家心态不一,从目前的数据来看,笔者预计二月份无缝管市场价格震荡调整。
一、国内市场
(一)国内无缝管市场运行情况
一月份无缝管市场价弱势下行,大部分城市下跌幅度在50-150元/吨,无锡地区跌幅较大,108*4.5mm累计下浮达到300元/吨,另外广东地区价格偏高,目前维持在4600元/吨。价格的下跌有几方面原因:一方面是由于节日影响下游需求受阻,加上现货库存压力逐渐加大,商家乃至管厂被动下调,另一方面是年底市场资金并不充裕,低价抛货套现,保证资金流不断。
本月无缝管主要市场价格请详见下图:
图1:一月份无缝管市场108*4.5(8163)价格走势(单位:元/吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
图2:一月份无缝管市场219*6(8163)价格走势(单位:元/吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
1、价格方面:
从图1、2中我们看出,一月份各地市场价格弱势下行。管厂方面,随着前期管坯资源偏紧情况的缓解,管厂出厂价格基本报稳,市场表现比较平稳,部分钢厂有打款索价优惠的政策,但市场似乎趋于谨慎。
2、成交方面:
由于元旦和春节都在一月份,市场均呈现10-15天的休市。从进出口数据来看,本月较上月有所好转,但提升幅度并不大,基本在正常范围之内。从各地市场了解到,尽管价格下跌,本月出货表现疲软,下游采购趋于理性,基本按需采购,受价格影响较小,贸易商有小幅补库现象,为开春做部分准备。预计二月份市场需求仍处于恢复期。
二、进出口情况
(一)、12月份我国无缝管出口量小幅增加
图3:2006年到2016年12月无缝管出口量柱形图(单位:万吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
12月我国无缝管出口量为36.17万吨,环比增长6.65%,同比增长1.86%。
图4:2010年到2016年12月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图(单位:美元、万吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
12月份我国无缝管出口平均价为939.58美元/吨,较11月份893.92美元/吨的均价上涨了45.66美元/吨。
图5:2016年12月份无缝管各品种出口比重图(单位:万吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
12月石油天然气道无缝管、石油天然气钻探无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为19.83万吨、8.75万吨、0.08万吨、0.83万吨和6.68万吨。占比方面,石油天然气道无缝管所占比位列第一,达到54.84%,地质钻套无缝管本月占比最少,为0.23%。
从出口地区来看,12月我国出口无缝管数量超2万吨的国家有4个,其中阿尔及利亚出口达到5.63万吨,另外3个超过2万吨的国家分别为科威特、韩国、伊朗,出口量分别达到3.02万吨、2.37万吨、2.05万吨。
从输出地区来看,12月我国无缝管出口比重较大的地区,按照出口量的比重排序分别是天津、江苏、山东、湖南和河北。12月份无缝管出口量最多的地区是天津,达到9.48万吨,占出口总量的26.21%;紧随其后的是江苏,本月出口量达6.05万吨,占出口总量的16.74%;山东本月出口量4.18万吨,占出口总量的比重为11.55%;湖南的出口量3.58万吨,占总量的9.90%;河北出口量为3.14万吨,占比为8.68%。
(二)、12月份无缝管进口量大幅减少
图6:2006年到2016年12月无缝管进口量柱形图(单位:万吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
12月我国无缝管进口量为1.29万吨,环比下降22.96%,同比下降14.9%。
图7:2010年到2016年12月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图(单位:美元、万吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
12月份无缝管进口平均价为5101.27美元/吨,较11月份4919.78美元/吨均价上涨了181.49美元/吨。
图8:2016年12月份无缝管各品种进口比重图(单位:万吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
从进口品种来看,12月锅炉管进口数量为0.718万吨,占无缝管进口量的55.89%;其他无缝管进口量为0.478万吨,占进口总量的37.2%;石油天然气钻探无缝管进口数量为0.053万吨,占进口量的4.11%;石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在248.2吨和112.1吨,分别占据本月无缝管进口的1.93%和0.87%。
从进口地区来看,12月排名前五的国家分别是日本、德国、意大利、美国和西班牙,数量分别为0.339万吨、0.332万吨、0.144万吨、0.13万吨和0.066万吨。
从输入地区来看,12月我国无缝管进口量前五名的地区分别是上海、江苏、天津、辽宁和黑龙江,进口量分别为上海地区0.21万吨,占进口比重16.37%;江苏为0.201万吨,占进口比重15.67%;天津进口量为0.119万吨,占本月进口比重的9.25%;辽宁和黑龙江进口量比重分别为9.12%、8.58%,进口数量为0.117万吨、0.11万吨。
(三)、12月份我国无缝管净出口弱势增加
12月我国无缝管净出口量为34.89万吨,与上月相比增加2.64万吨,环比增长8.18%,同比增长2.61%。
图9:2010年到2016年12月无缝管净出口量曲线图(单位:万吨)
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
十二月份随着管坯资源紧缺局面逐步缓解,管厂价格呈现震荡运行的格局,但国内市场需求逐渐疲软,出口显得更为迫切,十二月呈现出口增加进口减少的局面,但进出口均价进一步拉大,一月份由于传统春节,市场闭市时间长,预计进出口数据不容乐观。
三、原料市场
眨眼间,2016年已经过去,管坯价格也经历了近几年来的高点,1月份伴随节日的到来,需求逐步萎缩,价格也出现了不同程度的回调,其中华东地区下调明显,基本下调70-170元/吨,临沂价格由于前期壶井停产缺货影响,价格一直未更新,知道12月底复产重报价格。库存方面:拒不完全统计,1月底淮钢13万吨,中天7万吨,长强4.4万吨,东方特钢5.5万吨,总计29.9万吨,较12月底库存增加了2.9万吨,钢厂库存小幅上升。山东省标本企业累计库存涨至6万吨左右,终端节前备货需求告一段落后,商家走货力度衰减,而前期订单资源陆续入库使市场库存继续增加,较12月份增加2.3万吨。成交方面,由于春节的缘故,下游终端市场陆续放假,市场有半个月左右的休市状态。2月份随着市场的逐渐恢复,预计管坯价格可能呈现前低后高的走势。
下图为1月份全国主要城市管坯具体价格详见下图:
表1:1月全国主要城市热轧管坯结果比对表
热轧管坯 无锡 靖江 临沂 天津 2016-12-29 3880 3960 3860 3960 3840 2880 3500 3725 2017-1-26 3810 3790 3770 3800 3760 3500 3430 3710 涨跌 -70 -170 -90 -160 -80 +620 -70 -15
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
上面列举的是各个城市的价格调整,以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策,可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向
表2:1月管坯企业调价统计(不完全统计)
时间 生产单位 规格 调整幅度 列表价格 备注 1月1日 淮钢 20# -130 4030 含税贴息4‰ 1月1日 中天钢铁 20# -190 3900 承兑贴息率3.6‰ 1月1日 长强钢铁 20# -190 3850 含税 1月4日 东方特钢 20# -60 3690 含税常州西港价 1月6日 东方特钢 20# -60 3630 含税常州西港价 1月9日 东方特钢 20# -50 3580 含税常州西港价 1月11日 淮钢 20# -200 3830 含税贴息4‰ 1月11日 东方特钢 20# +20 3600 含税常州西港价 1月11日 中天钢铁 20# -100 3800 承兑贴息率3.6‰ 1月11日 长强钢铁 20# -100 3750 含税 1月12日 东方特钢 20# +30 3630 含税常州西港价 1月13日 东方特钢 20# +20 3650 含税常州西港价 1月17日 东方特钢 20# +50 3700 含税常州西港价 1月21日 淮钢 20# - 3830 含税贴息4‰ 1月21日 中天钢铁 20# - 3800 承兑贴息率3.6‰ 1月21日 长强钢铁 20# - 3750 含税
备注:由于厂家挂牌价格和市场销售价格差异,请同时参考每日各地管坯行情(单位:元/吨,现款)。
数据来源:钢联数据(MysteelDate)
四、管厂情况
一月份由于管坯资源逐渐充裕,市场库存稳步增长,原料价格也经历了一波下跌行情,对于管厂而言,尽管大型国有钢厂订单尚可,也有意向挺价,但大部分民营钢厂资金流紧张,一月份管厂价格先抑后扬,山东临沂地区民营厂家出厂价在3900元/吨左右,对于贸易商打款索价仍有让利空间,但国有钢厂出厂价仍在4400-4500元/吨,因此贸易商对于后市把握有限,基本根据市场情况部分补货,加上年底钢厂补料明显,后期整体现货压力较大,再者,管坯仍有松动迹象,从成本端考虑对钢厂利空,需求回暖仍需时日,预计二月份钢厂价格呈现先跌后涨的态势。
五、市场展望
一月无缝管市场价格弱势回落,一方面是管坯资源缓解过后引起的价格下行,从成本端导致成品管价格松动,另一方面是下游需求的逐步萎缩,年底银行还贷等压力积累在商家身上,降价刺激销量确保现金流,最后是钢厂政策面的引导,加上去年暴涨的行情让贸易商仍心存希望,全款索价得到一定让利,因此有降价的空间。对于到来的二月份,市场能否出现开门红的行情?笔者预计无缝管价格可能呈现震荡调整的格局。
第一,看原料市场,节后山东和江苏管坯库存增加明显,江苏几家重点钢厂管坯库存42.5万吨,较节前增长42.1%,山东标本企业库存达到8.3万吨,环比增长38.33%,因此市场短期不会有缺料情况,预计二月份价格下跌的风险加大。
第二,看成品库存,本周开始管厂陆续恢复生产,据市场了解,大户整体的厂内库存大幅增加,贸易商部分节前索价资源陆续入库,目前据我网统计的无缝管社会库存61.35万吨,预计下周开始库存仍将继续增长,对价格利空居多。
第三,看下游表现,16年尽管房地产、汽车等行业好转拉动钢材需求,但17年由于资金面的偏紧,工程项目资金到位可能更为困难,需求正常启动可能在二月下旬,因此短期对市场并不看好。
第四,看政策导向,尽管供给侧改革、环保等因素从长期来看对市场仍有提振作用,短期没有明确的利好政策,加上二月份期货价格的大幅跳水,其他现货品种的联动作用,因此行业人士短期观望明显。
综上所述,二月份受其他品种市场现货库存压力影响,加上下游需求回暖周期较长,短期价格可能呈下行态势,但随着下旬工地开始恢复,需求端对市场可能有一定支撑,价格可能有反弹空间。
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