宏源期货早评:钢矿基差修复完成,背靠均线持多
宏观指引
IMF周一发布发布最新全球经济预期,预计2017年全球经济增速为3.4%,2018年为3.6%,均与10月时的预测一致;上调2017年中国经济增速预期至6.5%(此前预期为6.2%),因政府持续出台刺激计划,2018年预计增速维持在6.0%不变。报告称,因预计特朗普实施扩张性财政政策,将今年美国GDP增速预期从2.2%上调至2.3%,2018年增速从2.1%上调至2.5%。
现货报价
上海HRB400(20mm)螺纹钢价格报3230元/吨,较上一交易日上涨50元/吨;唐山钢坯价格为2920元/吨。澳大利亚61.50%PB粉矿干基价报685元/吨,唐山国产矿报720元/吨,普式报价84.00美元/吨。唐山二级冶金焦报1885元/吨,天津港准一级冶金焦报2025元/吨。京唐港山西产主焦煤报1750元/吨,澳产主焦煤报1740元/吨。
夜盘报价
螺纹钢夜盘1705收于3374元/吨,涨幅1.69%,总成交量为1018248手。铁矿石夜盘1705收于657.5元/吨,涨幅3.30%,总成交量为619190手。焦炭夜盘1705收于1797.0元/吨,涨幅0.90%,总成交量为31274手。焦煤夜盘1705收于1308.0元/吨,涨幅0.73%,总成交量为34104手。
技术分析
螺纹主力1705再次收出长阳,反弹势头猛烈。RSI穿过50强弱分界线发散上行,MACD柱状线走强,接下来需关注前期高点3557一线压力。
铁矿石主力1705击穿布林上轨压力,令通道开口放大。均线系统再度转为多头排列,摆动指标上扬,多头格局。
焦煤主力1705昨日大涨击穿中期均线阻挡,但并未完全摆脱下行通道束缚,在1360点附近仍会遇到布林上轨以及下行趋势线阻挡。
小结
随着各地年内煤炭钢铁去产能目标出炉,黑色品种走势维持反弹强势格局,远期预期仍然向好。钢材价格走高的同时,螺纹社会库存也实现了连续八周上扬,接货商对节后市场信心满满。截至上周五国内钢厂盈利数量占比环比增加0.62%至71.71%,全国高炉开工率微升至72.38%,粗钢供应量仍比往年同期偏高,并持续转化为库存,我们认为在上涨预期之下,利空因素也在逐步累积。此外我们还观察到普式高低矿石品位价差自12月下旬抵达高点后已经出现缓慢回落迹象,只是到目前为主回落幅度有限,矿价结构性分化还是较为显著的,因此无法实际作用到大连盘面。基差上看,螺纹钢率先从深度贴水转为盘面升水,铁矿石基差回落至50点均值水平,继续修复的空间已经闭合,焦炭盘面贴水仍然偏高。操作上,利空影响尚不够充分,各品种可背靠短期均线支撑维持偏多思路。