要说入冬最火的词是什么,“雾霾”二字一出谁与争锋。雾霾除了让全社会沸腾,让你我肺疼之外,更是在钢铁行业去产能中扮演着至关重要的角色,推动钢价不断走高,令钢铁行业从业者谈“霾”色变。
2017年首周全国多地再次“为霾所困”,31个城市再度启动红色预警,京津冀地区成为雾霾“重灾区”,河北、江苏等钢铁重镇深陷其中,纷纷表示要严查违规问题,积极应对雾霾天气。作为雾霾多发的最大“凶手”,对钢铁钢业的限产、停产处置自然少不了,Msteel资讯总监徐向春日前表示,唐山限产在接下来有可能成为常态。雾霾的反复让钢价震荡加剧,对钢价的影响几何成为钢铁从业者的最大疑虑。
急用户之所急,解用户之所惑,第三期《悬赏问答》我们将辩论的主题定为“31城雾霾红色预警,钢企停限产,钢价影响有多大?”短短数日就获得了4万+的阅读量,可谓是投中用户之所好。“a先生”、“纪经理”、“易水寒客”、“贾丽英”、“钢铁侠”、“张恒富”、“尹磊”以精彩的发言获得本周“最佳辩手”称号。
春节将至,年前年后作为两个时间节点,雾霾对钢价的影响也所不同。“a先生”认为,年前雾霾对钢价的影响不会很大,但随着大宗商品缓慢复苏,年后在去产能继续发力及下游需求回暖的情况下,钢价稳中有涨几乎是可以确定的。目前来看,钢价保持理性平稳或为后市蓄势待发做好充分的准备,但也不排除某些因素导致钢价的短期波动。
对于“年前影响有限,年后看涨”的观点,认同者较多。“法国梧桐”认为,“年前影响力度有限,但从中期来看,钢铁价格依然可能向好。”“年底钢价不会有太大的波动,年后会小涨。”“章海宁”说。
雾霾年年有,一年比一年多。“纪经理”表示,今年特殊的气候使得雾霾特别严重,环保政策的推出加推了钢价的上涨,但伴随着经济的软着陆,钢材市场需求并不旺盛。年关将至工地备货并不积极,厂家、代理商为了资金回笼出货,总体来说年前波动不大。对于年后钢价如何呈现还要看环保力度,如果持续下去并严查广东广西两省,华南钢价将再上新台阶。
商品的价格终究“逃不出”供需关系营造的价值区间,而年前下游需求日益“冻结”是不争的事实。基于年前需求偏弱的事实,多数人持钢价年前无较大波动的观点。“对于钢价近期无影响。”“候维建”表示,需求量少,年前价格偏弱,即使有影响也只有在年后才能显现。“黄国辉”同样认为钢价短期不会下滑,下游处于观望态势,库存几乎为零。
对于下游需求的看法,“吔!你啊!”则表示下游需求虽降至冰点,但现实中很多工地都有冬储意向,只是在等待价格行至合理的价格区间,而今年情况较为特殊,钢价坚守高位,冬储需求未能有效释放,在钢厂限产、资源偏紧的情况下,钢价应该会稳中小幅上调。
雾霾的影响不仅体现在钢厂限产,下游需求更是“雪上加霜”。“从近期看,影响不是很明显。”“贾丽英”从需求方面阐述了对钢价的看法,一是春节临近许多需求企业和建筑工程会放缓进度;二是雾霾不止影响了钢企,各相关行业都受其伤,需求也会减少;三是在目前这个环境下,市场观望情绪浓厚,许多企业都会理性看待库存问题。
政府对违规违法钢厂的治理体现了政府对于环保治理的态度。“元月份雾霾天气影响很严重,这次严厉问责制度体现了政府是动真格的,不容窥视。”“易水寒客”表示,限产对北材南下影响很厉害,目前限产以稳定差异化价格,即使现在检修、停产、限产的企业较多,区域产量也可保本区域稳定产销平衡,因此,本次的红色预警不至于引起钢价的太大波动,在止跌回升的推动中是比较好的推动点。
雾霾对钢价的止跌作用得到社会较大的认同。“张恒富”认为,31城停产限产力度很大,加之差别电价政策,“地条钢”整治都预示着后期去产能力度会很大,多因素推动期货上行,钢价短期上涨存在可能,但受需求拖累还会回落。决定钢价走势的还得看去产能的真实力度,谜底为何还得做进一步观察。
“钢铁侠”认为,短期依靠环保限产,钢价供需有所改善,对钢价形成支撑,今年年底前钢价趋稳或小幅上涨;中长期来看,明年钢价或受期货影响较大,但具体情况还需进一步观察。“明年国家治理力度有增无减,市场经济的逻辑表示钢价受限产影响将受到较强支撑。”此外,他还表示限产从宏观上打破了以往供求关系,微观上直接影响价格上升,对原材料的采购都造成较大影响。“限产不是限制发展,而是要优胜劣汰,淘汰掉落后产能才能让整个钢铁行业更好的发展。”
“年前支撑,年后助涨”似乎是当前市场的“主流”观点,本周的钢价走势也或多或少的验证了大家的预判。产量、需求、情绪、预期、资金等都是大家在预判钢价走势时不容忽略的因素,而目前钢市的整体大环境较为明显的指明了“年前支撑,年后助涨”的走势。
雾霾引发的环保治理还在继续。据中央气象台报道,15日—17日,华北、黄淮及东北地区空气污染扩散条件逐渐转差,雾和霾天气逐渐发展并呈家中趋势,预计18日将逐步减弱或消散。加之全国两会陆续召开,必将会加大环保治理力度,受此影响,对钢厂生产造成的影响也会加大。此外在天气转冷的情况下,钢厂主动、被动检修的意愿也有所加强,因此,短期内产量缩减将是必然。
利空“寒气”聚集也让需求“结冰”,短期下游需求疲弱有加剧之势。首先,雾霾、天气及两会对下游需求形成制约,治理力度会有所加大;其次,春节临近,下游工地停工增多,钢企开始放假,钢材需求进一步减弱;最后,相对高企的钢价让钢贸商及下游企业望而生叹,致使市场观望情绪浓厚。
市场情绪方面主要受政策面影响较大,原本冷清的市场在资金短进短出的推动下逐渐“升温”,期螺、期卷的大涨让钢价现货止跌企稳,预计短期市场多空博弈有所加剧,钢价走势较为震荡。
因此,在供需两弱的环境下,雾霾年前对钢价的影响不会太大,但对于年后则又是另一番景象。
目前来看,“地条钢”整治越发火热,国务院已派出十二路督察组火速进驻全国多地,对各省市钢业、煤炭行业等落后产能开展专项督查和清理整顿,打击和清剿钢铁、煤炭落后产能的力度正在进一步升级,产能的去除会形成供应缩减的预期,尽管钢铁产量减负不大。其次,钢材需求在基建增速发力,房地产稳步推进的预期下,供不应求的局面将推动钢价上行。此时,雾霾若来袭导致钢厂停限产短期内势必会加剧供需矛盾,推动钢价走高将是必然。
综上,年前雾霾伤及供需,止跌作用明显,供需两弱致使钢价波动不大;年后需求回暖,市场预期好转,雾霾短期加剧供需错配矛盾,将助力钢价进一步上涨。