概述：8月全国涂镀市场价格大幅拉涨。据统计，8月31日国内镀锌市场1.0mm平均价格较7月上涨242元/吨至3871元/吨，彩涂市场0.476mm平均价格则上涨233元/吨至4810元/吨。整体了解，钢厂出厂价上升后对于市场支撑力度有所加大，随着热卷价格的高企，民营企业涨价压力有所增加，涂镀加工厂有大幅涨价的想法，但实际拉动力较弱，短期内仍以顶价为主。从下游来看，前期采购量有所加大，近期采购欲望则相对偏弱，需求采购量继续加大的可能性不高。就出口方面看，国内价格继续上升，市场观望情绪仍处于上升状态，外商对于国内钢厂出价较不理解，利润较高导致其觉得后市风险较大，这一举动最终造成境外贸易商对于采购的意愿下降，成交受阻。但市场整体将迎来传统金九月份，市场仍有可期。具体来看：
一、国际市场方面
本月国际钢市稳中盘整。美国市场延续疲软态势，买主看跌情绪较浓，市场成交清淡，预计短期内价格还有可能小幅下调。欧洲市场基本持稳，薄板市场维持强劲走势，9月价格上涨是大概率事件。亚洲市场保持平稳，中国出口报价坚挺，买主采购谨慎，成交依旧一般。总体上判断，短期内国际钢材市场盘整运行。
欧洲市场
欧洲市场稳中震荡。临近9月，欧洲薄板市场活跃度上升，未来价格上涨是大概率事件。热卷方面，安米已经宣布上调在英国市场上的热卷售价20-30欧元/吨，安米表示因欧洲市场需求状况佳，并不担心提价会对妨碍热卷销售。冷卷方面，贸易商表示巴西冷卷的缺位及印度冷卷的供应不足也将支撑了欧洲冷卷上涨。镀锌板方面，虽然镀锌半板市场仍是进口贸易活跃的市场，中国资源具有较强竞争力，但因市场需求强劲且本地钢厂供应紧张，近几周价格已上涨90美元/短吨。市场人士猜测政府将会对来自中国镀锌板展开反倾销调查，若实施，欧洲镀锌板价格必然上涨。整体上看，欧洲汽车业及建筑业向利好方向发展，反倾销案又削弱了许多进口资源竞争力，减小了本地市场压力，因此秋季欧洲薄板价格看涨。
北美市场
美国市场保持疲软。虽然美国薄板市场保持平稳，但买主等待价格下滑，暂缓采购，因此市场成交清淡，交货期明显缩短。一家服务中心认为市场需求疲软及潜在供给的增加是买主的主要顾虑，不过近期国际热卷价格的上涨也给市场来带了积极信号。另一家服务中心认为相对于进口资源，国内冷卷与热镀锌卷价格过高，缺乏吸引力。目前，美国中西部钢厂的热卷及冷卷出厂基价稳定在580-600美元/短吨及790-810美元/短吨。500短吨以上的热卷订单价格可能在560美元/短吨左右。
亚洲市场
亚洲市场价涨观望。本月亚洲热卷市场继续攀升，中国SS400普通商品卷出口价涨至392-396美元/吨（FOB），钢厂主流报价达400美元/吨（FOB），可谈空间不大。尽管市场报价快速上涨，但海外买主有所抵制，出价仍谨慎。在阿联酋，阿联酋螺纹钢进口市场继续小幅下降，土耳其资源报价从上周的390美元/吨（CFR）降至375-380美元/吨（CFR），买方出价在370美元/吨（CFR）。随着7、8月从土耳其采购的螺纹钢陆续到货，目前买主库存较高，不急于进行新的采购。阿联酋国内螺纹钢出厂价7月中旬以来保持平稳，在1725-1750迪拉姆/吨(470-476美元/吨)。在印度，本周印度钢厂维持热卷出厂价平稳，在2.75-2.85万卢比/吨（410-424美元/吨），上周钢厂尝试提价1000卢比/吨，遭到买主抵制。尽管雨季结束后建筑业和制造业需求可能上升，但贸易商认为在需求真正回暖以前买主可能不过接受涨价。然而，钢厂官员表示，基于对价格上涨的预期，买主可能提前采购补充库存。在最低进口价及征收临时反倾销税等保护措施以来，4-7月印度热卷进口量大幅下降39%至69万吨，同时国内热卷消费量增4%至715万吨，未来几个月还将继续增长。
二、涂镀卷板进出口数据
从进出口方面来看，据海关数据统计显示，镀锌板卷7月份进口量为11.37万吨，较上月减少3.31万吨，较去年同期减少1.83万吨；镀锌板卷7月份出口量为85.33万吨，较上月增加4.88万吨，较去年同期增加16.05万吨。
图二：热镀锌板卷进出口数据（数据来源：我的钢铁网）
据海关数据统计显示，彩涂板卷7月份进口量为1.06万吨，较上月减少0.36万吨，较去年同期减少0.35万吨；彩涂板卷7月份出口量为67.77万吨，较上月增加0.12万吨，较去年同期增加13.72万吨。
图三：彩涂板卷进出口数据对比（数据来源：我的钢铁网）
三、锌锭价格走势分析
近期，锌价维持高位震荡运行，本月上旬沪锌主力一度上冲至17830元/吨的五年来高点，伦锌也一度拉升至2314.5美元/吨高点，随后两市锌价经历回调转为高位盘整。月底，锌价横盘拉涨，再次创下新高。其背后的逻辑一方面依然来自市场对海外锌精矿减产所引发的供应端短缺预期，另一方面也有市场对环保督察影响下国内矿山复产乏力的担忧。
锌价强势上涨，突破数月高点，炼厂逢高抛货，市场资金成本有限，贸易商少量备货。锌价高企，下游畏高多观望，少量刚需采购，整体成交一般。
图四：锌锭以及镀锌市场价格走势（数据来源：我的钢铁网）
四、8月份市场简要回顾
（一）Myspic价格指数变化情况
据Myspic价格指数（我的钢铁价格指数）显示，截至2016年8月31日，国内钢材价格的综合指数为100.38点，较上月上涨6.13%，较去年同期上涨24.77%。扁平材的价格指数为93.8点，较上月上涨7.72%，较去年同期上涨33.35%。镀锌卷板的价格指数为77.57点，较上月上涨5.22%，较去年同期上涨25.82%。
图五：Myspic价格指数走势图（数据来源：我的钢铁网）
（二）8月各地市场行情简要回顾及展望
1、华东地区
本月长三角涂镀市场价格明显拉高，成交表现一般。截止目前，上海市场1.0mm镀锌报价4000元/吨，杭州市场报4350元/吨；彩涂方面，上海市场宝钢0.5mm彩涂报6400元/吨，杭州市场民营0.476mm报4050元/吨。本月8月唐山国丰热卷C料结算价2880元/吨，较上月上调230元/吨，北方企业生产成本继续上涨；陆续到货资源成本提升，商家利润参差不齐，部分贸易商仍追求利润最大化；涂镀生产企业开工率明显不足，华北、华东地区生产量下降，特别G20峰会即将到来，浙苏地区企业提前减产检修，供应缩减仍将继续。本月价格将高位窄幅向上，空间较8月相对收窄，具体分析：其一，涂镀现货价格涨幅明显，局部市场相对超出预期，商家将消化涨幅出货套现为主；其二，供应相对偏少对市场成本仍形成支撑，且金九月份将来临，市场预期较好，成交有望继续复苏；再三，主导国营企业10月期货政策看涨，市场短期信心继续；最后，市值月底，主流大户库存依旧偏高，出货仍是首选，其报价或窄幅上探运行。
本月博兴涂镀市场价格处于上涨态势，继月初上涨以来势不可挡，虽偶有小幅下跌，价格也会快速回升，仍有一定的上涨空间。截止发稿：镀锌方面，0.35mm彩基板主流报价为3540元/吨，较上月大幅上涨290元/吨，市场成交一般。彩涂方面，临清鸿基0.3mm彩涂报价4960元/吨；冠洲0.3mm彩涂报价4800元/吨；汇金0.3mm彩涂报价4520元/吨；科龙0.3mm彩涂报价4250元/吨。具体来看:本月初期环保组进入山东是涨价的一个重要因素，接下来华北、华东地区钢厂先后限产，可见钢市供需基本面压力不大。库存相对前期的地位略有上升，部分商家开始刻意拉涨价格而宁愿选择不出货，对于金九行情十分看好。本月中下旬市场涨幅较大，不少商家有明显补库操作，比较看好后市行情。若9月开始工地施工进展顺利，在各因素综合影响下，今年出现传统的金九银十概率较大，但和往年不同，此次或继续以持续震荡带动底部价格逐渐上移为主，但累计涨幅很可能小于本月。总体来说，短期博兴涂镀市场价格或继续小幅走强为主。
2、华北地区
本月华北涂镀市场价格大幅上行，拉涨幅度为150-330元/吨。8月份价格虽有攀升，但实际市场成交表现一般。面对快速拉升的市场价格，多数终端客户选择观望，迟迟不肯采购。钢厂方面：本月首钢出台2016年9月份冷轧产品订货价格政策，其中冷轧板卷出厂价格上调150元/吨至3800元/吨，镀锌卷板出厂价格上调50元/吨至4250元/吨；国丰出台7月份C料结算价格2880元/吨，较7月上涨230元/吨，9月份挂牌价3200元/吨。国丰8月份热卷高结算价格给后期市场价格上涨提供了强有力的支撑，且马上进入“金九银十”时代，钢厂挺价意愿明显，贸易商市场心态良好，北方限产消息影响等综合作用下，市场价格有望继续攀升。资源方面：据贸易商反馈，市场资源一度存在部分规格资源少、缺货情况的存在。另外市场价格方面，由于有些贸易商看好后市，加之无货，市场报价混乱不一。镀锌方面，截至发稿，天津市场首钢京唐1.0mm*1250mm*C主流成交价格在3900元/吨左右，较上月价格上涨150元/吨；北京市场首钢有花资源报价3800元/吨左右，较上月价格上涨330元/吨。彩涂方面，截止发稿，市场新宇0.47mm*1000mm*C主流报价在4250元/吨左右，较上月价格上涨230元/吨。综合而言，本月华北涂镀市场价格价格大幅拉涨，但需求并没有明显的改善，市场成交一般。9月份市场看涨情绪浓厚，加之需求会有一定回升，预计后市价格盘整向上运行为主。
3、中部地区
本月中部市场涂镀价格整体震荡走强，月末民营钢厂镀锌价格强势拉涨，商家继续以出货为主，高价位成交相对有限，中低位资源出货情况较好。加之杭州G20峰会以及北方多地钢厂限产影响，供应端和采购量均有所减量，钢厂库存及社会库存均处于低位水平，这给9月份钢市高位价格起到一定支撑。价格方面，武汉市场镀锌武钢、宝钢黄石1.0mm*1000mm*C报价3900-3950元/吨，同规格鄂钢、山力、盛冶、同大3850-3890元/吨；彩涂方面，武钢0.5mm*1000mm*C报价5400元/吨、宝钢黄石5550元/吨，0.4mm*1000mm*C武汉汉科4760元/吨、0.45mm*1000mm山力4900元/吨，0.426mm*1000mm*C天津新宇4450元/吨。整体来看，中部市场镀锌价格与前期相比有明显拉涨迹象，特别是黄石地区民营钢厂，预定9月份期货从8月份的3480元/吨拉涨至3900元/吨左右。而武钢出台9月份期货调价政策，热镀锌上调300元/吨，热轧上调200元/吨。据笔者了解，此次民营和国营大厂调价与上月相比涨幅明显，钢厂挺价意愿强烈，由于环保限产等因素影响贸易商手中库存量偏低，更愿意高价惜售。金九银十大门即将开启，传统钢材销售旺季悄然来袭，真正需求开始放量，供需两端有望保持双增态势，尽管市场处于多空博弈状态，但仍有上涨空间。综上分析，在高成本的支撑下，短期市场价格受成交影响可能略有小幅回调，但9月份市场价格行情整体走势依旧偏强，建议商家控制好库存量，谨慎预订9月份期货。
4、华南地区
本月华南地区价格相对上涨，目前主流镀锌价格上探至4000元/吨附近，彩涂也基本告别“3”字头报价，此次涨价幅度可谓明显。商家表示，8月市场本身需求相对一般，高温仍在延续，中低位套现操作仍较多，无奈外围涂镀市场的探涨以及钢厂成本的走强，给市场起到较足的强心剂。钢厂方面，本周少数民营涂镀钢厂率先上调9月出厂价格，这提前对市场形成上涨支撑，下月初，其余企业仍有继续补涨可能。全国价差来看，华南地区涂镀价格较华东、华北地区价差部分明显不足运费，说明市场上涨动力仍然欠缺，需求增长缓慢或是重要原因。价格方面：高锌层镀锌方面，广州攀钢1.0mm180g镀锌主流报价在4980元/吨，较上月上涨230元/吨；常规锌层方面，无花镀锌鞍钢1.0mm主流报价4030元/吨，首钢1.0mm报价4030元/吨；有花镀锌鞍钢1.0mm主流报价3950元/吨；彩涂方面，0.476mm华冠5500元/吨，华美5200元/吨，东上5100元/吨，南翰4250元/吨，金利亚4250元/吨。综合分析，高温逐步退去，下游开工复产率有望提升，预计华南涂镀市场价格或高位观望运行。
5、东北地区
本月东北涂镀市场价格延续上月大幅上涨的态势，上调幅度为150-550元/吨，成交一般。本月受G20峰会的限产风以及环保风的影响，市场看涨心态浓重，从上游原材料到下游成品材的价格均有不同程度的上涨。据市场反馈，本月东北涂镀市场价格虽在稳步上调，但是需求却始终未见好转，以致成交方面仍维持在平稳的状态。因而对于后市，商家看法不一。但从传统的规律来看，市场需求于9、10月会有集中放量的情况存在。特别是“金九银十”的说法甚嚣尘上，因此大多商家对于九月份的市场行情普遍看好，亦有少数商家表示担忧，他们认为当前价格已触高点，在需求偏弱的情况下，价格难以再次上涨，甚至认为价格存在宽幅下滑的风险。从整体来看，市场相对看好九月份的市场行情。成交方面：本月的出货量相对稳定。沈阳市场彩涂大户出货量一般维持在150-200吨，而镀锌大户亦有200吨左右的成交；哈尔滨方面，一般镀锌商家当前日出货量在50-80吨左右，而彩涂大户则是200-240吨上下；大连镀锌市场相对平稳，一般镀锌贸易商日出货量一直维持在40-100吨左右。价格方面，截止发稿，沈阳市场1.0mm本钢无花镀锌报价为4100元/吨，较上月上涨550元/吨；大连市场1.0mm天津凤鸣镀锌报价为3670元/吨，较上月上涨300元/吨。彩涂方面，哈尔滨市场天津新宇0.47mm彩涂资源价格为4150元/吨，较上月上调150元/吨。综合各方面的因素来看，预计下月东北涂镀市场价格仍有上升空间。
6、西北地区
本月西北地区涂镀市场价格大幅拉涨，但市场整体需求偏弱。价格方面：截至发稿，镀锌酒钢资源1.0mm*1250mm*C上涨250元/吨，报价3700元/吨；天津凤鸣同规格镀锌上调250元/吨，当前报价3700元/吨；彩涂方面，市场主流上涨200—430元/吨，0.476*1000*C新宇报价4310元/吨，0.42mm华鲁4280元/吨。月初受市场库存持续下降的影响，商家涨价心态愈发强烈，对于后市不再盲目看空，多数认为进入8月份下游需求情况不能再差，市场整体信心好转。此外，期货市场活跃，激发现货市场涨价热情。从时间节点来看，月初往往是市场资金面充裕的阶段，多数贸易商无需促销回笼货款，况且各家大户库存压力不大，降低了市场让利操作，对价格形成一定保护。中旬唐山地区发出的8月16-31日为改善空气质量限产方案：烧结限30-50％，出焦延长36-48小时，所有燃煤轧企停产，又一次提振了钢市信心。这一举措虽然没有改善本地区域需求疲弱的态势，但却保证了涂镀价格不下滑，甚至于出现了又一轮的涨势。钢厂方面，中上旬酒钢检修，相关人员表示前期已将检修期间影响的产量尽数生产完毕，此次检修并不会影响西部市场镀锌资源的供应；但是考虑到后期本厂的经济效益，生产重心会转移到盈利空间较大的品种，将会减少板卷的市场供应量。目前各商家镀锌库存都较小，届时酒钢减产，与此同时受地理位置的影响外来资源不易进入，这无疑会使得市场资源更加紧俏。综合来看西部涂镀市场将保持盘整趋强态势。
7、西南地区
本月西南地区涂镀价格有所上涨，市场成交并无明显回升，9月旺季即将来临，商家多看好后市，并未出现明显悲观情绪。目前市场镀锌1.0主流报价3800-3820元/吨，彩涂0.4主流报价在5000-5050元/吨。整体来看，本月淡季仍属淡季，需求依旧相对乏力，但临近9月市场商家基本一致看涨。同时在本月中，宝武以及鞍本对于9月定价的上调对市场信心也是极大的提振。资源方面来看，本月西南镀锌彩涂库存较为紧张，成都尤为突出。酒钢的8月检修直接影响资源运抵西南市场，本月酒钢到货几乎为零。另一方面，本月涂镀价格上涨，多由北方市场领涨，南北镀锌彩涂价差有所缩减，注定北方资源难以运往西南市场。钢厂方面，本月中下旬攀钢公布9月期货价格，1.0mm镀锌出厂3960元/吨，0.45mm彩涂4880元/吨。月底确定并公布8月份镀锌彩涂结算价格，主流规格镀锌1.0mm结算价3600元/吨左右。重庆万达本月价格多次调整，月初出厂报价为3550元/吨，而临近月底出厂价格高挂至3700元/吨，较月初上调150元/吨。黄石山力，同大等部分稳定供给西南镀锌9月价格也有明显上调，报价均在3900元/吨左右。黄石资源涨幅如此之大或促使重庆万达9月出厂价格继续上探。综合来看，随着西南市场库存进一步消耗，资源供给相对紧张，同时9月旺季来临，多家钢厂提价明显，西南涂镀或仍有上涨空间。
图六：三大市场镀锌卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）
图七：三大市场彩涂卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）
五、总结及后市预测
本月涂镀市场涨幅不可谓不明显，然纵如全文所说，价格大幅上扬对于成交刺激时间及效果均有限，多数商家出货表现一般。对于即将到来的传统金九月份，市场仍有期待：其一，当前整体市场库存相对较低，除主流大户相对正常，其余商家库存量明显偏低，库存压力不大；其二，8月到货资源成本上升，且9月新货资源的抵市，其成本进一步抬升，国营企业镀锌资源超过4000元/吨，民营企业彩涂成本亦告别“三”字头，市场现货价格有望得到支撑；其三，供给侧改革对于原料产量压缩形成利好，涨价预期明显。所以，即使8月涨幅明显较高，9月市场仍会有上涨动力。当然，我们需谨慎两方面：G20峰会结束，华东区域产量提升及库存积压对于销售带来的市场压力；此外，黑色期货震荡对市场形成抑制作用，涂镀板卷跟风调整已有前例，加之行情波动周期明显缩短，长期的强势或导致现货高位回笼资金的操作出现。综合分析，全国涂镀市场9月仍有上涨空间，但不排除波段性震荡调整。（Mysteel.com钢材部编辑/未经许可，请勿转载）
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