2015年，我国家电零售额同比增长11.4%，增速较上年提高2.3个百分点。尽管当年洗衣机、空调、电冰箱三大家电需求疲弱，不过智能绿色产品销售旺盛，且小家电需求增长较快，促使家电零售额增速进一步提高。
统计局、商务部数据显示，2015年全国超高清4K电视销售量同比增长14.8%，比电视类销量增速高9.3个百分点；一级能耗冰箱、空调销售量分别比冰箱、空调类销售量增速高出13.3和12.9个百分点；智能电视产量同比增长14.9%，智能手机产量同比增长11.3%。
▲楼市销量低迷及刺激政策退出，打击家电需求——2015年，全国彩电产量1.62亿台，同比增长7.1%；空调产量1.56亿台，同比基本持平；洗衣机产量7274万台，同比增长0.7%；电冰箱产量8993万台，同比下降1.9%。由于2014年及2015年楼市销量低迷，加上家电刺激政策退出，2015年我国四大家电市场需求整体表现弱于往年。
受全球经济复苏疲弱拖累，2015年我国四大家电出口也不乐观。2015年，全国彩电出口7169万台，同比下降2.5%；空调出口4028万台，同比下降5.5%；洗衣机出口2115万台，同比下降4.9%；电冰箱出口2398万台，同比增长4.8%。
首先，为应对国际金融危机，扩大内需，自2008年以来我国先后出台“家电下乡”、“以旧换新”、“节能惠民”三大政策，刺激2010-2011年四大家电需求大增，也提前透支了需求，2014年、2015年四大家电需求尤为低迷。
图1 2008年以来家电刺激政策
数据来源：钢联资讯根据公开资料整理
其次，为了打击投机性购房、遏制国内房价过快上涨，2009年至2013年国务院共升级了五次调控，分别是2009年12月的“国四条”，2010年1月的“国十一条”、4月的“国十条”，2011年1月的“新国八条”，2013年2月的“新国五条”。在投机性购房受抑，加上前几年房地产市场过度开发，造成了全国商品住宅大量过剩，尤其是三、四线城市去化周期超过两年，导致2014年房价下跌，又进一步削弱了居民购房意愿，从而拖累了家电消费。
图2 商品房销量与家电产量走势
数据来源：钢联数据
▲随着2015年楼市政策逐步放松，商品房销售出现回暖，2016年家电市场是否也将摆脱低迷？国内家电需求潜力如何，呈现哪些特征？——2015年楼市销量回暖，并未明显带动家电需求的增加。为稳定经济增长，化解庞大的商品房库存，2014年楼市政策再趋宽松。从2014年的“9.30新政”，2015年的“3.30”新政、“9.30”新政，再到2016年2月的政策红利，除了北上广深及三亚五个限购城市，其他城市居民家庭二套房首付款比例不低于30%，2015年以前二套房贷首付不低于60%。
图3 近年楼市政策变化
数据来源：钢联资讯根据公开资料整理
本轮楼市宽松政策旨在刺激改善型购房者需求，2015年以来，一线和部分二线城市购房需求回暖，房价持续拉涨，三、四线城市房价跌势放缓，去库存压力仍大。由于一方面大城市居民家电拥有量趋于饱和，另一方面也有相当一部分投机性购房入市，尽管楼市销量回暖，但家电需求并未明显带动。
全国城镇居民电冰箱、洗衣机市场趋于饱和，彩电、空调市场仍有一定增长空间；农村居民四大家电需求潜力仍大。以一线城市北京为例，笔者跟踪该市1981年至2014年城镇和农村居民家庭家电拥有量。随着居民收入增长，每百户家电拥有量从个位数升至三位数。2014年北京城镇居民洗衣机、彩电、电冰箱每百户拥有量分别为101台、141台和104台；农村居民洗衣机、彩电、电冰箱每百户拥有量分别为97台、132台和103台，均连续多年处于这一水平，显示北京三大家电市场需求饱和。同年，北京城镇、农村居民空调每百户拥有量186台和127台，再创历史新高，趋于饱和，上升空间有限。
图4 北京市城镇居民每百户家电拥有量
数据来源：北京统计局
图5 北京市农村居民每百户家电拥有量
数据来源：北京统计局
由于经济发展水平、居民收入、气候条件不均衡，我国31省区居民家电拥有量差异较大。分城镇居民来看，2012年各省区洗衣机、电冰箱每百户拥有量基本在90-100台左右，趋于饱和；西北、东北地区空调拥有量较低，主要是气候因素，其他地区除一线城市外，都有一定上升空间；一线城市及华东地区彩电拥有量最高，趋于饱和，其他地区仍有一定上升空间。
分农村居民来看，2012年各省区，除上海、北京、天津洗衣机、电冰箱市场需求基本饱和，每百户拥有量在100台附近，其他地区仍有较大上升空间；上海、北京、天津以及江浙地区彩电市场需求趋于饱和，其他地区仍有一定上升空间；全国各地农村居民空调拥有量普遍较低，上升空间很大。
图6 2012年31省区城镇居民每百户家电拥有量
数据来源：钢联数据
图7 2012年31省区农村居民每百户家电拥有量
数据来源：钢联数据
与大家电相比，小家电的新置需求和更新需求空间更为广阔。相对于四大家电需求疲弱，近几年我国小家电需求增长较快。2015年前10月，全国电饭锅、微波炉产量分别为2.4亿个和7067万台，同比增长27.3%和12.4%。
首先，随着全国居民收入水平提高，驱动其追求更高的生活质量。其次，消费群体呈现年轻化，加上电商快捷、便利的购物方式，各种各样具有创意的小家电深受消费者追捧。再次，小家电生命周期短，产品更新换代快，也促使消费者更新换代。
图8 全国电饭锅、微波炉产量走势
数据来源：钢联数据
▲2016年家电用钢预测——众所周知，家电用钢以板材为主，白色家电用钢主要以普通冷轧板、电工钢、热镀锌板、电镀锌板为主，其它还有不锈钢板、彩涂板、耐指纹板、和覆膜板。空调、洗衣机、冰箱（含冷柜）的用钢量占家电用钢量约80%。
2015年，我国洗衣机产量7274.5万台，电冰箱（含冷柜）产量约11200万台，空调产量2104.3万台，估算全国电器行业总用钢量约为1255万吨。
进入2016年，三四线城市继续放松楼市政策，房价有望走势平稳，销售或小幅回暖，加上各地鼓励农民进城购房，对家电需求有维稳作用。一线及重点二线城市居民家电拥有量趋于饱和，主要以更新换代为主，智能电视等个性化、创意化、多功能化的家电消费或继续看好。虽然小家电需求增长较快，但用钢占比较小，对钢材拉动有限。预测2016年全国电器行业总用钢量约1290万吨。
沈一冰
上海钢联分析师
专注于钢铁业基本面
钢材进出口贸易
上市钢企研究等
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