概述：2012年国内涂镀行业增速明显放缓，市场盈利空间不断收窄，多数经营者开始陷入亏损，企业、贸易商等遭遇行业转型之痛。面对房地产、汽车、家电等主要下游市场依旧疲弱的情况下，钢贸行业的资金吃紧，更是让涂镀企业生存压力加大。在13年国内整个经济以及产业结构继续调整的大环境下，笔者认为国内涂镀行业或将迎难前行。
（一）2012年市场回顾
一、2012年价格重心整体下滑 价格震幅继续收窄
从图一来看，2012年国内板材品种价格（时间截止12月中旬）明显低于2011年价格，涂镀品种类也不例外。具体来看，2012年主导市场镀锌1.0mm全年均价为4913元/吨，较2011年均价5635元/吨下降723元/吨，创板材类全年价格最大降幅；另外，2012年主导市场彩涂0.476mm全年均价为7362元/吨，较2011年均价7763元/吨下降401元/吨。
图一：2011、2012年主导市场薄板均价对比
而从2012年全年板材价格走势来看，全年价格整体以1-9月震荡下行为主，10月至今的价格走势大体以盘整小幅向上为主。据图二分析，全年涂镀价格震荡幅度不断收窄，商家可操作空间明显减少，同时，以前商家靠波段行情来进行盈利的模式已在今年难以奏效。而涂镀产品处于产业链末端，市场行情仍将难以走出独立于钢材大行情趋势。
图二：2011、2012年主导市场薄板价格走势
二、涂镀行业继续面临“洗牌”
2008年，由于国家“4万亿”工程的大力刺激，涂镀行业迎来一波快速发展阶段，但是随着经济结构调整和行业产能过剩，行业运行模式发生变化。自去年开始，涂镀市场价格波动日趋缩小，原来市场传统流通领域靠操作行情波段的运行模式发生逐渐改变，今年以来表现更加哦明显。同时，面对更加激烈的竞争市场，涂镀钢厂开始转向更多以直供配送为主，贸易商也更愿意选择把自己转成更靠近终端的一体化配送的服务商。
三、涂镀产能释放 市场供给承压
国家统计局数据显示，我国2011年国内粗钢产量6.8亿吨，同比增长8.9%。而作为板材的镀、涂层板，其产量增速也是相当较快，据Mysteel不完全统计，截止目前，我国热镀锌、彩涂设计产能分别达6500、4300万吨，同比增幅分别为8.7%、9.8%，增速虽然降至近几年新低，但总体产能依然在不断增加。从产量来看，2012年前11月我国镀、涂层板产量分别为3446、721万吨，同比增幅分别为1.9%、9.0%。
图三：国内镀、涂层板产量及其增速走势
另外，国内部分企业也把产能进一步往周边市场转移，后期涂镀市场供给压力仍将不减。下图为明年我国涂镀产能具体新增介绍。
图四：国内涂镀产能新增情况
四、涂镀出口频遭反倾销 国外市场压力加大
今年欧美经济深陷泥淖，金砖四国发展增速放缓。全球钢铁行业需求明显减弱，快速发展的中国涂镀产品则出口遍布全球。据海关数据显示，1-11月，我国镀层板、涂层板出口量分别达594万吨、478万吨，预计2012年全年我国镀层板、涂层板出口将达650、540万吨，涂镀层板全年总体出口量将达1190万吨。
图五：2011-2012年前11月镀层板出口国别变化
图六：2011-2012年前11月涂层板出口国别变化
从出口地区来看，镀层板目前主要出口国家中在韩国、泰国、菲律宾等，涂层板主要出口国家则在韩国、俄罗斯、意大利等。中国涂镀产品满足了世界各国经济发展的需要，但是也遭受频繁的反倾销调查，在继俄罗斯去年对中国彩涂板征收反倾销税后，今年欧盟、泰国对中国彩涂、镀铝锌均提出了征收反倾销税，澳大利亚则提出了反倾销调查。高额反倾销税或是反倾销税调查，对部分发展海外市场的企业来说，产品销售势必受到影响，增加国内资源投放量，也将影响明年企业的出口。
图七：国外对华薄板反倾销案例
1-11月，我国镀层板、涂层板进口量分别达290万吨、38万吨，预计2012年全年我国进口镀层板、涂层板数量分别达315、40万吨，从下图来看，镀层板进口明显减少，我国镀层板产品进口多为高端用钢产品，进口减少在一定程度上反映了制造业的低迷。
图八：2010-2012年国内镀层板进出口情况
五、下游需求总体形势不容乐观
随着国家全年经济增速放缓已经定局，同时，明年经济增长预期亦将放低，因此在钢材大环境未有利好消息的刺激下，笔者认为，涂镀下游三大行业钢结构、汽车、家电等亦将困难重重
1、钢结构需求明显减少
2011年我国轻钢结构活动房需求坚挺，保持继续增长态势。然随着2012年中国经济增速开始放缓，政策实施滞后等影响，彩涂、镀锌等主要用于工业厂房建设、房地产等行业需求明显减弱。据下游钢结构企业反馈，今年钢结构企业工程接单明显减少，相比去年同期，部分企业工程订单减少3-4成。
具体市场了解，前期投资过热地区如四川、重庆、新疆一带今年彩涂板需求明显放缓，销量锐减，但是贵州、广西一带因为投资大力进入，基础设施的启动，其今年整体需求尚可。总体而言，钢构企业的需求放缓将在很大程度上遏制涂镀市场及其品种的价格趋势。
2、汽车产销增速继续放缓
中汽协会统计数据显示，11月当月，我国汽车产销176.14万辆和179.10万辆，环比分别增长11%和11.5%，同比分别增长3.9%和8.2%。1～11月汽车产销1748.29万辆和1749.32万辆，比上年同期分别增长4.5%和4.0%。预计全年国内汽车产销数据有望双双突破1900万辆。但不可否认的是，受各地交通拥堵、限号、油价走高影响，汽车产业仍受到很大程度影响；同时，下半年开始，中日关系因“购岛”事件一度导致中日经贸遭受重大挫折，而占华汽车市场20%份额的日系汽车也深受影响，对于中日紧张局势仍然前途未卜，因此，如果，日系汽车明年出现减产，那么汽车用钢市场将继续蒙受阴影。
图九：近年国内汽车产销及其增速走势
3、家电市场增长乏力
受房地产市场调控影响，随着前期部分家电政策的退出效应开始显现，今年我国家电行业增速放缓，主要家电产量甚至出现负增长，今年1-11月，我国洗衣机、冰箱、空调累计产量6084.6、8040.3、12355.6万台，同比增速分别为-0.7%、-0.1%、-5.4%。
而业内人士消息透露，家电下乡政策明年或将取消，因此，以酸洗、冷轧、镀锌、彩涂、硅钢等家电用钢钢材的需求量将明显减弱。而家电用钢市场对于薄板品种贡献也将大大降低。
图十：近年国内家电主要产品产量走势
(二)2013年市场展望
一、经济增速放缓 政策调整以微调为主
12月16日，中央经济工作会议在北京闭幕，会议定调2013年经济为持续健康发展，中国经济增速从高速进入中速也成为客观规律，因此中央也把经济增速主动调整至8%以下。在整个经济增速放缓的大背景下，钢铁行业包括涂镀行业也不可能出现快速增长。
同时，新一届领导经济政策或以涉及楼市、基础建设、货币政策等的微调政策，将会刺激钢市；而大规模对制造业的投资和刺激希望不大，所以，涂镀产品下游需求或难寄厚望。
二、涂镀微观市场运行或将迎难前行
主要表现：新增产能仍将持续释放，供给压力依旧不减；涂镀下游三大用钢行业需求仍难集中释放；被产业链挤压下的涂镀行业难“翻身”；涂镀行业升级之路仍较漫长。
总体而言，钢材市场宏观环境未有太大改变，当前乃至后市涂镀行业供需矛盾仍将持续，对于2013年，笔者认为国内涂镀行业或将迎难前行。（Mysteel资讯编辑，请勿转载）
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