一、印、澳瞄准出口税中国矿石进口成本将增
印度和澳大利亚政府把眼光盯在铁矿石税收上,或将增加中国的铁矿石进口成本。
印度政府4月底声称上调块矿出口税,从10%上调至15%,仅几天之隔,澳大利亚政府也将推出税率高达40%的“资源租赁税”。金融危机过后,随着原料需求的增加,矿产品价格大幅攀升,矿企利润增长显著,一些矿产资源大国政府便盯上了出口税收上。澳政府称,过去十年澳大利亚矿业利润飙升800亿澳元,而同期政府矿业税收仅增90亿澳元。据称,在新税改实施的第一年,澳政府将新增28亿美元税收。印度国营矿山公司(NMDC)和私营矿企SesaGoa去年的经营利润率分别为88%和52%。
无疑,提高税收将对全球的商品价格产生影响。按目前的矿石供需状况来看,它将导致全球矿产品价格上涨,矿山则寻求通过提高出口价转嫁增加的成本,而最终还是消费者为此埋单。
印度此次上调的仅是块矿出口税,对中国的影响估计不大,因中国从印度进口的铁矿石大多是粉矿,块矿仅占12%左右。但未来粉矿出口税能否再上调值得关注,印度钢铁部一直寻求对出口的各种铁矿石统一征收20%出口税。印度政府曾在去年底将块矿出口税从5%上调至10%,并对粉矿征5%出口税。无论如何,上调出口税不仅会导致矿价上涨,还将影响印度的铁矿石出口,预计本年度块矿出口将降5%左右,过去4年块矿出口下降了28%。
澳大利亚的新税改不仅对必和必拓和力拓等大型矿企产生大的冲击,当地的中小型采矿公司也受到一定的影响。根据此计划,从2012年7月1日起,必和必拓和力拓等铁矿石出口商采矿利润的40%将用于付税。这意味着必和必拓的澳大利亚矿企营业利润中,平均税收将从43%上升至57%,因此此举遭到矿企的强烈反对。他们认为,这不仅影响到外国在澳大利亚的矿业投资,还将削弱澳大利亚矿企在国际市场上的竞争力。
澳大利亚是中国的最大铁矿石供应国。由于距离上比巴西更有优势,过去几年中国从澳大利亚的铁矿石进口持续增加,因此新税改必将加大中国钢企的矿石进口成本。
此外,让中国钢企担忧的还有,在澳大利亚实施新税改后,其它资源国家如巴西、南非、伊朗等能否纷纷效仿?巴西采矿和能源部长EdisonLobao此前曾透露,巴西正在考虑对铁矿石出口征税,以鼓励企业投资扩大国内钢产量。如果这些资源国未来也考虑征收出口税,则受冲击最大的还是中国钢企。
二、近期钢厂投资海外煤矿资产情况
有分析预测,未来两年国际焦煤价格将上涨一倍。为在焦煤和铁矿石等原料的国际竞争中占据主动地位,各大钢厂正积极寻求海外煤矿投资。
安赛乐米塔尔或在俄罗斯投资新煤矿,目标是今年的焦煤自给率从15%提高到25%。该公司正考虑通过与乌克兰Donetskstal钢铁集团成立一家股份各半的合营公司,来共同开发俄罗斯克麦罗沃地区(Kemerovo)的Karagaylinskaya煤矿。2006年,Donetskstal获得了Karagaylinskaya煤矿的开采权,并计划在2009年投产。但受金融危机影响,投产计划延期至2010年,而根据Donetskstal公司目前的债务情况,已无法单独负担这座煤矿共1.5亿美元的资金投入。据预计,该矿年产能可达150万吨。目前安赛乐米塔尔在Kemerovo地区共拥有三座煤矿,分别是Berezovskaya矿、Pervomayskaya矿和Anzherskoye矿。2008年1月底,安赛乐米塔尔从俄罗斯谢韦尔钢铁公司手中以7.2亿美元购入上述三矿,去年累计生产焦煤190万吨,计划2010年将产量提高21%至230万吨。今年,安赛乐米塔尔计划将Kemerovo地区的煤炭生产投资达到18.29亿卢布(6200万美元),几乎为2009年总投资额的6倍。
继印度埃萨钢公司收购Trinity煤公司的首个印度海外煤矿收购后,印度第三大钢铁企业京德勒西南钢铁公司(JSW)也计划投资5亿美元收购海外煤矿,以确保未能产能扩建所需焦煤。目前该公司正寻求在澳大利亚和南非等国收购煤矿。过去5年,由于来自中国的需求日益增加,焦煤和铁矿石价格持续上涨。目前,JSW公司已在智利投资铁矿石项目,预计2011年将从南美获得约300万吨的铁矿石供应。该公司希望铁矿石自给率至少达到45%。
JFE计划以5.55亿美元投资澳洲煤矿。日本JFE钢铁公司日前做出了该公司的最大一项煤炭业投资决定,宣布将对澳大利亚昆士兰州Byerwen煤矿投资500亿日元(5.55亿美元)。该投资包含收购工厂、生产设备及该矿20%的股份。此外,JFE还与QCoal签订了一份长期供应协议,Byerwen矿每年将向JFE供应200万吨硬焦煤。Byerwen煤矿预计于2012年投产,可年产煤1000万吨。
浦项亦计划收购莫桑比克的煤矿项目Revuboe的7.8%股份,以进一步提高原料自给率。目前浦项在Murchison中拥有12.3%股份,是昆士兰PCI煤供应商Macarthur公司的股东。
三、世界三大钢厂今年一季度经营状况
安赛乐米塔尔公司
|
2010年1季 |
2009年4季 |
2009年1季 |
同比变化(%) |
粗钢产量(百万吨) |
23.1 |
22.5 |
15.2 |
51.9 |
钢发货量(百万吨) |
21.5 |
20 |
16 |
34.4 |
销售额(百万美元) |
18652 |
18642 |
15122 |
23.3 |
营业利润(百万美元) |
686 |
684 |
-1483 |
- |
净利润(百万美元) |
679 |
1070 |
-1063 |
- |
产能利用率(%) |
72 |
70 |
45 |
- |
浦项钢铁公司
|
2010年1季 |
2009年4季 |
2009年1季 |
同比变化(%) |
粗钢产量(百万吨) |
8.22 |
8.37 |
6.14 |
33.9 |
销售量(百万吨) |
7.47 |
7.94 |
5.95 |
25.5 |
销售额(万亿韩元) |
6.95 |
7.28 |
6.47 |
7.41 |
营业利润(万亿韩元) |
1.44 |
1.58 |
0.37 |
289 |
净利润(万亿韩元) |
1.43 |
1.27 |
0.32 |
347 |
新日铁公司
|
2010年1季 |
2009年4季 |
2009年1季 |
同比变化(%) |
粗钢产量(百万吨) |
7.85 |
8.1 |
4.67 |
68.1 |
钢发货量(百万吨) |
8.02 |
7.6 |
4.71 |
70.3 |
销售额(亿日元) |
10025.0 |
9118.8 |
9396.0 |
6.7 |
营业利润(亿日元) |
636.3 |
397.9 |
-535.5 |
- |
净利润(亿日元) |
343.7 |
259.4 |
-570.4 |
- |
(曼文 Mysteel国际部)