2008年钢材市场形势预测分析

2007年国内钢材市场价格总体走势是近三年中最好的一年，除了一季度末和二季度末价格走势出现较大波动幅度以外，其他各月价格走势（截至11月上旬）都表现出平稳向上的趋势，虽也有波动，但均适时止跌回升。特别需要强调的是，这样的价格走势，是在国家针对钢铁行业等高污染行业的宏观调控措施、特别是出口税收政策频繁调整之后取得的。【蓝鲸钢工作室】预计这样的走势会在2008年得到延续，主要的依据是国内外钢铁需要强劲增长、资源结构区域变化以及国内钢厂成本支撑因素进一步加固等因素。现简要分析如下。

一、国内外钢铁产品需求持续增长，是拉动钢材价格走强的主要因素。

（一）全球市场钢铁供需较为平衡，供求关系持续改善。

1、国际市场钢铁产品的需求平稳增长，与钢铁产量增速相称。

根据国际钢协在10月份的最新预测，国际钢协将2007年全球钢铁需求量增幅预期值大幅上调至6.8%，全球钢表观消费量将达到近12亿吨，而需求总量预计将达11.98亿吨。钢铁需求增长最快的是被称为“金砖四国”的巴西、俄罗斯、印度和中国，这些国家不仅是钢铁的生产大国，也是钢铁的消费大国。同时预测2008年全球钢消费将继续增长6.8%，比今年3月份的预测高出0.7个百分点。

（1）、产量变化趋势有利于供需关系的持续改善。

今年前三个季度，国际钢协统计的数字表明，全球67个主要产钢国总的粗钢产量达到了9.8亿吨，同比增长了7.3％。但是环比06年增长水平，粗钢产量增速回落了4.4个百分点，较为接近05年的粗钢产量增速。

（2）从分地区的形式分析，今年前三个季度，欧盟27国累计粗钢产量达到了1.58亿吨，同比增长了2.1％；北美地区累计粗钢产量0.99亿吨，同比降低了1.6％（主要是美国粗钢产量增速大幅度降低的影响）；亚洲地区累计粗钢产量5.41亿吨，同比增长了11.7％。上述三大地区粗钢产量增速较上年同期都有所放缓，分别环比降低了3.7、10.6和1.4个百分点。

2、全球经济增长基础坚实，将持续拉动需求增长。

（1）、国际货币基金组织在10月份发表的《世界经济展望》中称，2007年全球经济将保持稳健，尽管2008年将可能有所放缓，但放缓的幅度较小。IMF将明年全球GDP增长预测数字由原先的5.2%调低为4.8%。世界经济增长放缓的主要原因是受美国房地产市场降温和次级债风险的影响。但【蓝鲸钢工作室】注意到调低后的经济增长速度仍是较快的增长速度。

美国经济增长前景并不乐观，但造成经济增长的原因是美国次级住房抵押贷款市场危机引发的金融市场动荡。IMF对美国2008年经济增长预测从先前的2.8％大幅减少至1.9％。该组织还对其他一些全球主要经济体2008年经济增长预测作出下调预测，欧元区经济增长从2.5％下调至2.1％、日本从2％下调至1.7％、德国从2.4％下调至2.0％、英国从2.7％下调至2.3％，法国从2.3％下调至2.0％。对印度的预测则是8.4％。

3、国际钢材价格指数持续坚挺。

从CRU全球平均价格指数的走势看，截至11月初，CRU指数达到了169点，同比增长了8.5％。其中国际市场长材价格在2007年以来达到了前所未有的高度，截至目前，CRU长材价格指数已经攀升至195.3点，是近年来的最高点。扁平材价格走势虽大大落后于长材价格，但也已经明显走出了价格低谷。

【蓝鲸钢工作室】特别需要说明的是，亚洲地区钢材价格指数变化，明显较北美地区和欧洲地区明显，上升幅度较大，显示出旺盛的资源流动能力。蓝鲸钢工作室预计2008年在亚洲地区以及俄罗斯地区经济持续强劲增长所带来的钢铁需求增长的带动下，全球钢材价格走势仍将持续涨势，当然在一季度和三季度还会有相当幅度的波动。

（二）国内市场需求保持旺盛增长，拉动钢材价格上扬动力强劲。

1、国内资源情况。

根据中钢协公布的统计数字，尽管粗钢产量增幅明显回落－国内累计生产粗钢3.63亿吨，同比增长17.61%，而9月份单月粗钢增幅17.47%，较年初回落了8.61个百分点－但今年前三季度国内钢铁生产和出口持续高增长。预计2007年全年我国粗钢产量4.8亿吨左右，比上年增长14%，2008年增长保持在10％左右。

（1）国内钢铁市场需求较旺，出口钢材缓解国内市场压力，进口钢材对国内市场冲击不大。

国内市场方面，今年前三个季度国内市场粗钢表观消费量3.18亿吨，比去年同期增加3083万吨，增长了10.73%；国际市场方面，国际钢协预测2007年全球钢材需求增长6.8%，国内、国际市场均呈旺盛增长状态，直接拉动钢材价格持续走强。

钢材进出口增速均呈下降态势。今年前三个季度我国出口钢材4952.21万吨，同比增长73.2%；出口钢坯596.65万吨，同比下降2.64%。前三个季度进口钢材1297.84万吨，同比下降8.23%；进口钢坯18.96万吨，同比下降39.85%，进口有所下降。前三个季度钢材、钢坯出口、进口相抵并折合成粗钢，比去年同期增加净出口粗钢2347万吨，占前三个季度国产粗钢增量的43.22%。

从出口钢材结构分析，棒线材出口比重明显增多，出口管材比重则下降明显。板材出口也呈上涨趋势，并且主要是中厚板出口增长，>10mm的中厚板出口量前三个季度同比增长了1.3倍。

出口钢材增速下降，进口钢材增速也是降低的。今年前三个季度，板材和棒线材的进口比重均呈降低态势，相对而言，进口管材比重有较大的增长。板材仍是国内进口管材的主要品种。

（2）钢材品种结构进一步优化。

今年前三个季度国内高附加值钢材的产量大幅增长。今年前三个季度国内累计生产钢材4.18亿吨（含重复材），同比增长24%。在高附加值产品中，冷轧薄板卷2454.51万吨，同比增长32.76%；镀层板1508.04万吨，同比增长51.9%；涂层板237.27万吨，同比增长39.5%；电工钢板304.58万吨，同比增长22%。上述品种产量增长速度均明显高于长材。

国内产钢最多的地区仍在华北地区，前三个季度累计粗钢产量1.27亿吨，占全部粗钢产量的34.9％，同比增长22.8％。同时华北地区还是粗钢产量增量最多的地区，累计增量达到了2351万吨，占全部粗钢增量的43.3％。从华北地区的粗钢产量增长情况看，增长动力继续增长，今年该地区的粗钢产量比重为34.9％，比上年同期增长了1.5个百分点。

2、经济持续高速增长，拉动钢材需求增长。预计2008年将持续高增长态势，对钢材消费形成持续拉动态势。

前三季度国内GDP同比增长11.5%，增幅与上半年持平，比去年同期加快0.7个百分点，但比二季度回落0.4个百分点。其中消费、投资和净出口对经济增长的贡献率分别为37%、41.6%和21.4%。虽然投资比重依然偏大，但消费和净出口对经济增长的贡献率分别同比提高了1.3个和7个百分点，投资贡献率下降了8.3个百分点。此外：

（1）今年以来国内城镇投资累计增速持续上升，1季度增长25.3%，上半年达到26.7%，前三个季度为26.4％，城镇投资增速保持在26%-27%之间平稳运行。

前三个季度固定资产投资增速高位小幅回落，全社会固定资产投资完成91529亿元，同比增长25.7%，增速比上年同期下降1.6个百分点，比今年上半年下降0.2个百分点。其中城镇固定资产投资同比增长26.4%，仅仅比去年同期低1.8个百分点。目前国内自筹资金和其他资金已占到固定资产投资资金来源的70%以上，成为投资来源主要渠道。这表明国家仅仅依靠信贷紧缩难以从总量上抑制投资的过快增长。

房地产开发投资增长进一步加快。今年前三个季度国内房地产开发投资完成16814亿元，增长30.3%，增速同比上升6个百分点，比今年1-8月上升1.3个百分点，高于同期城镇投资增速3.9个百分点。其中住宅完成投资同比增长32.8%，高于同期房地产投资增幅2.5个百分点。房地产开发投资占城镇投资的比重为21.5%，同比提高0.6个百分点。

（2）今年前三个季度贷款增速继续小幅加快，资金总量保持有力增长。9月末M1同比增长22.07%，M2同比增长18.45%。9月末，金融机构人民币各项贷款余额同比增长17.13%，增幅比上月末高0.11个百分点。1-9月份金融机构人民币各项贷款增加3.36万亿元，按可比口径同比多增6073亿元。

根据国家发改委的分析，2007年国民经济继续保持快速稳定增长态势，预计2008年宏观经济将继续保持11%以上的高位增长，从季度和年度增长来看，经济正在达到或接近周期性繁荣的顶部区域(经济增长从年度上讲最高点可能是2007年，从季度上最高点可能是2008年上半年)，2008年下半年或后年可能进入温和调整期，消费增长将继续有所加快，出口和投资增长将有所放慢。2008年经济高增长的主要因素是：一是地方政府的内在投资冲动仍十分强，二是受政府换届效应影响，三是对奥运影响经济增长的乐观预期等因素。

3、价格指数变化情况。

国内市场钢材价格稳中有升。根据中国钢铁工业协会公布的数字，国内市场钢材综合价格指数10月末115.92，比年初上涨了10%。其中长材上涨23%，板材上涨6%。总的来看，国际市场、国内市场钢材价格发展变化基本保持同步运行。预计今年第四季度和2008年仍将保持这一态势。

二、钢铁成本强势增长，成为钢材价格上涨的重要推动因素。

（一）进口铁矿石价格上涨走势强劲，谈判难度持续增加。

2007年预计进口铁矿石总量3.7亿吨左右，比2006年增加4400万吨左右，增长14.2%。而2007年国内铁矿石原矿总量8.05亿吨左右，比2006年增长15.5%。铁矿石资源呈相对紧张的状态。

1、今年前三个季度我国进口铁矿石平均到岸价79.72美元/吨，比去年同期上涨27.06%；从发展趋势看，呈逐月上涨态势，9月份平均到岸价达到91.11美元/吨，比1月份累计上涨了31.95%。其中海运费的涨势迅猛，大大超过了钢厂的心理预期。

国际铁矿石到岸价上涨的原因主要是即期合同海运费大幅上涨，10月中旬即期合同巴西至中国港口运价达到了88.292美元/吨，西澳至中国港口也达到了38.114美元/吨，单月涨幅超过12％。此外，石油价格、折旧费用、人工成本增加以及美元贬值等因素，也是海运费上涨的主要因素。

2、在国际市场铁矿石价格不断上涨的带动下，国内市场铁矿石价格也逐月上涨，大中型钢铁企业国产矿平均到厂采购成本9月份达到906.16元/吨，比去年同期上涨63.58%，比今年1月份累计上涨49.04%。1-9月累计采购成本同比增加了107.09元/吨，同比增长了18.55％。

（二）根据中国钢铁工业协会的统计数字，由于原燃料、运费涨价等因素的影响，今年前三个季度大中型钢铁企业具有代表性的炼钢生铁制造成本同比上升幅度达到11.33%。同时，前三个月企业管理费用上升30.93%，财务费用上升42.05%，销售费用上升33.37%，钢铁企业面临着较大的成本上升压力。

原料价格的上涨，大幅度抵消了钢材价格上涨带来的利润。在钢铁生产成本不断上升的情况下，大中型钢铁企业盈利水平呈逐月下降趋势，今年3月平均销售利润率9.65%，以后逐月下降，8月份降至6.28%，9月份6.79%，分别比3月份下降3.37、2.86个百分点，创今年以来的最低水平。

1、煤焦成本大幅度上升。

炼焦煤：全国大中型钢铁企业1-9月累计采购成本同比增加了53.33元/吨，同比增长了7.95％；

喷吹煤：全国大中型钢铁企业1-9月累计采购成本同比增加了35.51元/吨，同比增长了6.6％；

冶金焦：全国大中型钢铁企业1-9月累计采购成本同比增加了196.86元/吨，同比增长了21.61％。

2、铁矿石产品采购成本也大幅度上涨。

国产矿（铁精粉）：全国大中型钢铁企业1-9月累计采购成本同比增加了145.59元/吨，同比增长了25.71％；

进口矿：全国大中型钢铁企业1-9月累计采购成本同比增加了107.09元/吨，同比增长了18.55％。

3、生铁、废钢采购价格的涨幅超过了同期钢材价格涨幅。

生铁（含铁水）：全国大中型钢铁企业1-9月累计采购成本同比增加了403.28元/吨，同比增长了21.92％；

废钢：全国大中型钢铁企业1-9月累计采购成本同比增加了268.91元/吨，同比增长了14.69％。

从上述的主要原料采购成本情况看，除了炼焦煤和喷吹煤涨幅略低于钢材价格涨幅外，冶金焦、铁矿石、生铁和废钢等采购成本涨幅均远远高于钢材价格累计涨幅，也就是说钢材价格涨幅中有相当的部分体现了来自于上涨后的原料价格。

展望2008年钢材市场价格走势，即使钢材市场走势复制今年走势（当然原料价格会进一步垫高钢材价格），钢市中的各方参与者还都面临着进一步的位置调整，国家在控制经济发展过热的措施中，针对钢铁等高污染行业将继续实施节能减排、提高准入门槛、调整税收政策等措施；钢厂做为钢铁产品的制造商，则是在企盼国际钢铁市场继续保持强势、铁矿石等原料价格提升速度放缓外，拼命调整结构、降低成本以扩大利润空间；流通商和直接用户在与钢厂博弈中的心态则更为复杂，一方面被大幅度提高后的钢材价格和政府加息的双重作用下几乎很明显的加大了融资成本；另一方面他们与钢厂之间关系不管愿意与否都更加紧密起来，这与各个钢厂日趋整齐的产品质量和产品序列以及销售政策有直接的关系。【蓝鲸钢工作室】。（刁力　Mysteel.com资讯部组稿，请勿转载）