一周国际钢铁动态（03.11-03.17）

    一、进入2007年钢铁行业的并购势头不减
    倍受关注的塔塔钢铁对Corus收购案在今年1月底尘埃落定之后，全球钢铁行业的并购活动依然频繁。
    全球最大钢铁生产厂家安赛乐米塔尔可能有意对韩国浦项钢铁进行敌意并购。安赛乐米塔尔高层在2月2日访问浦项董事长李龟泽时，对于浦项钢铁的并购策略感到兴趣，这意味着安赛乐米塔尔已然将浦项钢铁列入并购名单。尽管韩国浦项钢铁公司称，如果能促进全球钢铁行业的发展且双方都能受益的话，两家公司同意进行合作。 但韩国媒体一直猜测，浦项钢铁准备抵制这起恶意并购行动，管理高层正思考如何应对。 浦项钢铁为全球第三大钢铁业者，其股权结构分散，外国投资者拥有60%多股份，因此在去年由米塔尔买下安赛乐后，浦项就被视为主要的并购目标。以上周四收盘价388500韩元计算，浦项钢铁的价值达33.89万亿韩元。由于钢材价格回落、铁矿石原料价格上升，2006年浦项钢铁销售额同比下降7.6%，降至20.43万亿韩元，纯利润下降27.4%至3.20万亿韩元。
    浦项已采取行动应对敌意收购。2006年10月，浦项钢铁与新日铁公司达成加强战略联盟协议，加强合作。新日铁3月9日发布公告称，新近增购韩国浦项公司436万股份（占其总股本的1.68%），完成在浦项钢铁的股份增持到5%的协议。根据新日铁与浦项于2006年10月签订的战略合作协议，双方商定新日铁在已有浦项 3.32%股份的基础上，再以当时价格买入550亿日元的浦项股份（约占总股本的2%），同时浦项也购入同等金额的新日铁股份。据浦项方面消息，目前浦项增购新日铁股份正在进行中，本月底就会完成相关手续。
    除资本合作外，两家公司还将在其它方面加强合作。从2007年起共同参加世界铁矿石采购谈判，此外，在相互交换原料，共同进行钢铁生产的副产品回收再利用等项目上合作。2007年2月6日，浦项钢铁和世亚制钢签署了战略性合作，以提高管线钢和钢管的国际竞争力。两家公司计划，加强管线钢和钢管的生产及销售、通过技术合作建立技术开发体制、共同打进海外市场、互相持对方股份。据称，浦项将投入1990万美元，使在世亚钢公司中的股份达到10.11%。为此，浦项钢铁和世亚制钢首先在北美地区建立年产27万吨的API钢管厂，总投资额是9300万美元，预计2008年底投产。世亚制钢是韩国最大的电阻焊管生产厂家，年产能为110万吨。
    同时，浦项期望收购中国或日本钢厂，扩大规模。浦项钢铁执行长李龟泽称，如果进行并购，浦项钢铁有意收购一家日本或是中国钢铁厂。浦项钢铁为生存必须扩大规模，而潜在并购目标将为企业文化与韩国相仿的日本或是中国钢铁厂，而非美、欧钢厂。随着全球钢铁业掀起并购浪潮，生产厂家无不计划扩大市值，采取防御措施，以避免遭并购。
    继加拿大多法斯科公司被安赛乐收购之后，市场一直传言，阿尔戈马钢公司将成为加拿大下一个被收购的目标。但哈里斯（Harris钢集团）抢先一步，于今年1月份被美国纽柯公司以12.5亿加元（10.7亿美元）纳入耄下，到3月2日，纽柯公司已收购Harris 钢铁集团的96%以上的股份。2月15日该公司称与德国第2大钢铁厂家萨尔茨基特钢铁公司就被并购一事进行会谈。最近有消息称，两家公司结束谈判，可能在收购价格上双方未达成一致。阿尔戈马钢公司将与其它对其感兴趣的公司继续会谈。过去15年，阿尔戈马钢公司经历了两次破产保护，经营不善，2006年4季度利润大幅下滑至5500万美元，2006年全年利润为2.396亿美元。资本市场专家称，阿尔戈马钢公司是“制造现金的机器”，预计2007年底将获得3.13亿美元的现金，目标价为每股77美元。
    俄罗斯RusSpetsStal公司于1月30日收购了位于俄南部伏尔加格勒的红十月钢铁厂。据称目前该公司与俄第5大钢铁公司车里雅宾斯克钢铁公司就交叉持购等资本收购一事进行会谈。红十月钢铁厂是俄南部的一家特殊钢厂，是俄罗斯汽车、宇航和能源工业用特殊钢的最大供应厂家。收购红十月钢铁公司及车钢足以看出其掌控俄罗斯的战略资产的意图。车钢的Izhstal厂坐落在乌德穆尔特共和国，那里接近俄罗斯的许多军事和工业生产厂。
    俄罗斯新利佩茨克钢铁公司打算与瑞士Duferco和美国Esmark成立一合资公司，100%收购美国Winner钢公司，交易金额估计为1亿美元。Esmark能提供Winner钢公司所需部分轧材，另外部分轧材将由Duferco和俄新钢拥有的Farrel公司提供。新钢生产的产品包括生铁、板坯、热轧以及冷轧、电工钢等多种高附加值钢材，其在俄罗斯的市场占有率为13%。
    俄罗斯谢韦尔钢厂也正考虑在北美、欧洲、亚洲和拉丁美洲进行收购。谢韦尔首席执行官Alexei Mordashov表示，北美和欧洲仍是“非常强劲和稳定的市场”，存在提高效率和提高价值的可能性。亚洲、拉丁美洲和俄罗斯的经济增长率都很高，拉丁美洲还具有生产成本低的特点。
    
    二、安赛乐米塔尔投重金开发非洲铁矿
    世界超级钢铁巨头安赛乐米塔尔钢公司在向全球扩张的同时，对资源的控制愈加明显，提高自己拥有的铁矿石原料的供给率。该公司完成与塞内加尔政府的一系列经贸合作协议标志着其在抢占非洲铁矿资源方面迈出了战略性的一步。
    2007年2月份，该公司与塞内加尔政府签订了一系列经贸合作协定，实施塞东南部Faleme地区的铁矿开发项目。该项计划是一项综合性矿产资源开发计划，预计总投资高达22亿美元，包括铁矿开发、在达喀尔附近建一个新港口，以及修建连接矿山与港口总长约750公里的铁路等。该项目将分阶段建设，计划在2011年开始生产铁矿砂，年产能1500-2500万吨，同时还将投资建立下游钢铁生产厂。计划拟开发的铁矿位于塞内加尔法莱梅地区，储量估计为7.5亿吨，为赤铁矿和磁铁矿。其实早在2006年2月，米塔尔与塞内加尔政府就签订了铁矿石开采协议。
    安赛乐米塔尔公司认为，该矿区能为其设在欧洲的钢铁企业提供非常重要和具竞争力的铁矿供应，这是公司把西非发展成为公司在世界各地钢厂的铁矿石供应地所迈出的重要一步，并深信，塞内加尔具有战略性的地理位置，有利于公司在充满希望的西非市场拓展合作。
    获得利比里亚西部约10亿吨铁矿石开采权，为此将投资约9亿美元，进行矿山开发、相关的铁路和港口基础设施建设，预计2007年开始发货，全部投产后年产能将达1500万吨。
    目前，米塔尔钢公司在非洲波斯尼亚、南非、阿尔及利亚以及哈萨克斯坦、墨西哥和美国拥有铁矿山，所产铁矿石占其全球钢厂需求量的40%。米塔尔钢公司预计，到2010年位于全球所有矿产项目投产后，公司铁矿石产量将增2800万吨，铁矿石自给率将由目前的约60%提高到82%，基本实现自给。
    2006年12月，安赛乐米塔尔公司与利比里亚政府完成对2005年8月签订的价值10亿美元铁矿开采协议的重审。利比里亚土地、矿产和能源部长表示，新协议开辟了利比里亚经济史的新篇章，充分保障了利比里亚人民和政府的权益，将带给利比亚国家逾10亿美元的投资，推动利比亚国家经济的恢复和发展。待开采工作全面启动后，将产生约3500个直接工作岗位以及约1.5-2万个间接工作岗位。目前该公司正在关注和推进这项开采工作的进展，希望在2008-09年开采铁矿石，生产的铁矿石品位为45%-55%。
    
    三、2005-06年日韩拟建、在建及投产钢铁项目汇总
    在2005－06年期间，亚洲两大钢生产国日本和韩国几乎没有大型新建钢厂项目动工，大部分项目为对现有钢厂的改扩建项目，且主要针对扩大镀锌和厚板等高端品种产能。新日铁和浦项两大钢铁联合企业，除浦项在印度和越南有新建大型钢厂项目外，在本土几乎没有新的建厂计划。相反日、韩两家电炉钢厂东京制钢公司和现代钢铁公司提出的大型钢厂建设项目令业界关注。
    日本：日本最大的电炉钢厂东京制钢公司计划在2007年4月份开始国内第5家钢厂的一期工程建设，该钢厂位于爱知具田园市（Tahara），计划耗资1220亿日元。一期主要是生产薄板，设备包括电炉、热带轧机和仓库，占地面积20.43万平方米,计划2009年10月投产，薄板年产能为250万吨。此外，一期工程还包括建设水深10米、长近800米的码头，以适应4-5万吨的货船。待新建钢厂建成投产后，东京制钢公司的钢年产能将增至670万吨，现有4家钢厂的年产能为420万吨。
    新日铁在2006财年下半年在君津厂增建一条月产能4万吨的镀锌生产线；名古屋厂增建一条月产能2万吨镀锌生产线；12月份广畑厂投产一条月产能3万吨镀锌生产线。此外，新日铁2005年4月在福山厂投产72万吨棒材和盘条产能；计划和米塔尔扩大在美国的汽车板产量，双方将共同出资300亿日元，到2008年汽车板年产量将提高一倍至100万吨；到2008年在君津厂实现超强X120级UO钢管的商业化生产，计划投资总计近40亿日元。
    新日铁住金2006年7月在yawata厚板厂投产3万吨不锈钢厚板产能，投资24亿日元。
    JFE钢公司投资180亿日元，2006年下半年投产60万吨的镀锌板产能；新增70万吨汽车板产能；2005年底鹿岛厂新增130万吨钢产能；2006年5月在福山厂开始扩建，将新增钢年产能210万吨；千叶厂的13铬钢管设备扩建，新增石油钢管和UO钢管产能10%。
    住友金属工业公司鹿岛厂耗资250亿日元、新建的月产能3万吨镀锌生产线现已实现商业化生产，主要生产汽车用高级的耐腐蚀涂层板；投资290亿日元对鹿岛厂3号高炉换衬；耗资70亿日元对高级厚板生产设备进行扩建，新增产能10万吨，到2008年达到200万吨，预计2007年3季度完工；和歌山将重新恢复上游及环境友好型生产设备，包括建新1号高炉、焦炉及烧结机的改造，投资1600亿日元；无缝钢管厂的钢管切割和穿引设备的改造后，其石油无缝钢管和管线的年产能增10万吨，达到120万吨。
    神户制钢2006年9月新增6万吨大方坯产能，投资7300万美元；新增30万吨汽车板；线棒材产能提高15%。
    日新制钢计划对大阪厂和Sakai厂的冷轧扩产，预计分别在2007－08年和2009年完工，新增产能未定。
    
    韩国：现代钢铁公司700万吨钢厂项目获准。该项目的投资额约50亿美元，计划2006年底开始建设，2011年全部建成投产，包括两座年产能各350万吨的高炉。其热轧产能900万吨，镀铝锌板35万吨，中厚板200万吨，中厚板轧机将在2007年年初建设，预计2009年4季度投产。待该项目全部投产后，现代钢铁公司的钢材年产能将扩大到1700万吨，加上产能为450万吨的现代哈依斯克公司及产能为30万吨的BNG不锈钢公司，现代集团的钢材年生产能力将达到2180万吨。按2005年的产量计算，其将在世界钢铁联合企业中居第六位。现代钢铁也将成为继浦项之后韩国第2家拥有高炉的钢厂。
    现代钢铁在2005年5月开工扩建热轧板产能，新增产能180万吨；2006年10月再开工扩建，新增热轧板卷产能200万吨。
    东国钢铁公司计划在唐津建立年产150万吨的厚板工厂，为此要投入7600亿韩元（8.03亿美元），2007年1月破土动工，2009年8月建成，2012年可以正常运行，每年销售额将达9000亿韩元。东国制钢去年向巴西塞阿拉钢铁厂投资约1000亿韩元，这次又决定在国内建设厚板厂，到2009年共投资约8600亿韩元。并计划从塞阿拉钢铁厂生产的年150万吨的薄板中，引进100万吨用于生产厚板。东国制钢目前在浦项第一厚板厂和第二厚板厂每年分别生产100万吨和160万吨厚板。唐津工厂建成后，将形成410万吨规模的生产体系。
    浦项钢铁2006年6月光阳厂耗资1.93亿美元新建的年产能40万吨6号连续镀锌生产线举行竣工投产仪式，该生产线号称世界最先进的汽车钢板生产线；对第2热轧厂改造，将新增40万吨热轧板卷年产能；浦项厂大方坯产能扩建，预计2007年12月投产；浦项厂高级涂层板产能将新增12－13万吨；2007年2季度将重启不锈钢厚板设备，新增产能29万吨；2006年1月投资2790亿韩元开始扩建冷轧板卷产能40万吨，计划2007年6月份投产；2007年3月份开工厚板扩建项目，投资1585亿韩元，新增70万吨产能，2008年12月投产；2006年底新增35万吨电工钢板产能；2006年1月份投资1600亿日元新增80万吨无取向电工钢板，计划2007年10月投产。
    世亚钢公司在2005年9月完成酸洗设备和冷轧产能扩建，酸洗处理能力增50万吨，冷轧新增30万吨；2005年12月新投产30万吨镀锌产能。
    东部制钢分别在2005年6月和12月完成热镀锌和电镀锌产能扩建项目，新增产能30万吨和15万吨，分别投资500亿韩元和220亿韩元。(曼文　Mysteel.com资讯部　请勿转载）