二季度钢材市场背景分析

    2007年前3个月，国内钢材市场先后经历了先涨后平再跌的走势。由于截至3月中旬还没有出现原先所预期的春节后大幅度价格上涨的走势，本人不得不也对今年二季度价格走势的预期有所调低，总体上分析，二季度钢材市场价格与一季度水平相当，但将低于3月份价格水平。现简要分析如下。
    1、今年以来钢铁产品产量增长形势分析
    （1）、国内方面，粗钢产量增速再创新高。
    在原先的预计中，人们普遍认为2007年中国钢铁行业预计仍将保持平稳增长趋势，粗钢产量将达到4.6亿吨左右，同比增长10％。这个预计增速如果能实现的话，将比06年的增速回落9-10个百分点。而06年粗钢产量为4.23亿吨（调整后数字），同比增长19.7%，增速比05年回落5个百分点。
    然而今年1月份的数据令人大吃一惊，粗钢产量为3840万吨，同比增长了27.3%，是05年8月以来我国月度粗钢产量同比增幅的最高月份；与去年12月份粗钢产量相比，1月份粗钢产量环比增长了0.8%。如果按照这样的增长速度，今年全年预计粗钢产量4.62亿吨就显得有些保守了。
    根据国家发改委今年2月份的预计，07年世界经济和中国经济仍将保持平稳增长。未来几年国内建筑、机械、汽车、造船、石化、电力、煤炭、交通、铁道、家电等行业，钢材消费都将保持一定的增长需求。这些都为国内钢铁产品的需求增长提供足够的市场空间。中国钢铁工业协会公布的数据显示，2006年，我国钢铁行业实现利润1699.5亿元，同比增加397.58亿元，增长30.6%，是近几年来的最高水平。但是发改委也同时指出，今年制约钢铁行业生产经营的某些问题，还没有从根本上得到解决。国际方面主要是贸易摩擦矛盾增加；国内方面在建项目规模仍然偏大，产能增长过快。此外钢铁生产的大宗炉料铁矿石、铁合金、进口废钢等，也将在2季度继续呈现价格上涨趋势，进一步挤压钢厂的利润水平。
    （2）、全球产能方面，粗钢产量也有大幅度的增长。
    根据国际钢协的统计数据，07年1月份全球64个主要产钢国和地区的粗钢产量为1.08亿吨，同比增长13.5%，环比增长2.8%。其中：欧盟27国粗钢产量为1806.7万吨，同比增长9.7%，环比增长7.8%；北美粗钢产量为1087.5万吨，同比下降0.5%，环比增长12%；亚洲粗钢产量为5844.6万吨，同比增长20.1%，环比增长0.6%；独联体粗钢产量为1067.1万吨，同比增长11%，环比增长0.2%；中国粗钢产量为3840万吨，同比增长27.3%，环比增长0.8%。国际粗钢产量增长的主要原因是欧美钢厂减产结束，粗钢产量迅速恢复。如果剔除中国粗钢产量后，则1月份全球其他国家和地区的粗钢产量为6949万吨，同比增长7.1%，环比增长3.9%。可以看出，全球范围内的粗钢产量增长同样有力。
    2、前两个月钢铁产品出口大踏步增长，进口呈减少的趋势。钢厂出口在退税取消前的和时间赛跑。
    根据海关统计数字，2月份我国钢坯净出口51万吨，环比减少3万吨，钢材净出口316万吨，环比增加26万吨，坯材合计净出口367万吨，环比增加23万吨。1-2月钢材累计净出口605万吨，同比增长628.9%，钢坯累计净出口107万吨，同比增长98.15%。2月粗钢净出口390万吨，在只有28天的情况下，净出口环比增加36万吨。其中：
    2月我国钢材进口122万吨，环比减少26万吨，钢坯进口3万吨，坯材合计环比减少26万吨。1-2月份累计进口钢材270万吨，同比减少13万吨，同比降低4.6%，累计进口钢坯5万吨，与去年同期持平。坯材合计275万吨，同比降低4.51%。
    2月我国出口钢材438万吨，出口钢坯54万吨坯材合计出口量达到了492万吨，环比出口钢材量持平，坯材合计减少3吨。1-2月累计出口钢材875万吨，同比增加509万吨，同比增长139.3%；出口钢坯112万吨，同比增加53万吨，同比增加87.9%。
    （1）07年2季度国内钢铁产品出口的有利因素：
    2006年由于国际市场总体上供不应求，除中国外全球其他国家（地区）粗钢生产增长4.39%，而需求则增长了6.4%，导致国际市场钢铁产品价格持续走高。国际市场的高价格刺激了国内钢材出口。2007年国际市场需求增长有所降低，但预计不会出现大的变化，预计与06年基本持平。
    2006年，我国共出口钢材0.43亿吨，比2005年增长1.1倍。钢材、钢坯进口、出口相抵并折合成粗钢后，全年净出口粗钢3473万吨，占粗钢生产总量的8.3%。这个水平远远低于国际其他主要产钢国出口比重。根据最新的统计数字，2001-2005年全球钢铁生产国平均出口量占其生产量分别为42%、38.5%、38.5%、42%。可见，国内钢铁产品的出口还有相当大的空间。
    （2）07年2季度国内对钢厂生产经营的不利因素：
    一是铁矿石价格上涨以及海运费上涨给钢铁业带来了较大的成本压力。按含铁量计算，06年国内全年生产生铁的51.1%将使用进口铁矿石，铁矿石对外依存度持续升高。
    二是欧洲和美国就我国钢铁业的出口倾销和补贴问题向我国和世贸组织提出申诉，下调出口退税率也已是大势所趋。国内钢铁企业的出口盈利能力面临考验。
    三是07年国家对钢铁行业围绕“控制总量、制止盲目扩张、加快淘汰落后步伐、积极推进结构调整”等方面继续调控，但措施还停留在货币政策等外围领域，短时间内难以改变品结构供需矛盾。
    四是国际市场对国内市场影响日益直接、明显，国际市场一旦出口大幅度的回落，国内钢材供过于求的情况可能加剧，价格很有可能出现大的波动。
    综合上述分析，本人认为，今年以来国内市场1季度的钢材价格走势可以概括为1月份大幅度上涨、2月份平稳、3月份平稳趋跌。特别是在春节后，国内各主要钢市表现沉钝。春节后国内市场没有积极的相应这次价格上涨，“两会”的召开似乎更加剧了价格的平淡氛围。“华北五钢”确定的到京线螺价格虽然十分接近市场价格，但还没有与市场价格形成倒挂的关系。总体来看目前3月份国内建材市场价格虽然上涨停步，但还没有出现明显的跌价走势。
    3月份市场价格水平同上年同期价格相比，长材价格比上年同期高300元/吨左右，线材比上年价格最高的6月份低200元/吨，螺纹与上年6月份水平相当；中厚板价格比上年同期高500元/吨左右，比上年价格最高的6月份低300元/吨左右。据此我们判断今年二季度价格，线材和中厚板还有一定的上涨空间，而螺纹则已提前达价格峰值，不仅继续上涨困难，而且很有可能在4月份形成价格拐点。今年2季度价格水平将形成上半年的第一个拐点，具体地来说，4月份与3月份持平（其中线材、中厚板价格有继续上升的趋势），5-6月份则有所回落。2季度全季价格将与1季度平均水平持平。（刁力　Mysteel.com资讯部组稿，请勿转载）