Mysteel：春节后钢材市场没有悬念

    【编者按】笑盈盈辞旧岁 喜滋滋迎新春。在我国传统的新年佳节即将来临之际，我的钢铁编辑部全体同仁在向各位新老用户恭贺新春之时，还精心撰写了一组节后钢材市场走势的文章。这些文章虽然不长，有些地方甚至还没有充足的论据来说明某个品种为什么会上涨，某些地区为什么库存减少，国内主流钢厂怎么看待节后某些品种的走势……，但都基本表达了Mysteel.com的编辑们对节后一个月以内市场的看法。在当前市场变幻莫测，走势扑朔迷离之际，我们本着‘知无不言，言无不尽’的态度向广大读者提供这些观点，希望这些文章能给你的正确认识当前市场有一些帮助，也希望她能给你的业务决策提供一点参考。
    连续6周的价格上涨把钢材市场带入了春节，从钢材市场春节前的表现来看，到处都是一派喜气洋洋的局面。贸易商方面：现在市场主流人群带着一股喜悦的心情在看待钢材市场。钢厂方面：虽然已经是节前最后一周，钢材市场已经门可罗雀，交易十分清淡，但是许多钢厂还在上调出厂价格，贸易商还在上涨对外报价…….春节后的市场走势到底会是什么样子呢？节前的好势头能持续多长时间？
    首先让我们看看市场没有悬念部分。
    一、市场基本面较好。
    表现之一就是市场库存较低。2月16 日我们对上海地区58个建筑钢材仓库进行调查，螺纹钢库存仅仅30万吨，只有去年春节前的50%左右。另外，广州市场螺纹钢24.5万吨，北京市场25.5万吨库存，都是处于相当低的水平。板材方面，同样是2 月16 日，上海70个板卷类主要仓库库存情况调查统计结果表明，板材总量111.768万吨，其中热轧40.751万吨，冷轧25.407万吨，中厚板27.989万吨。均为去年同期库存的一半左右。市场基本面表现较好的第二个现象是节前货源较为集中。中小贸易商因为进货渠道问题、节前资金变现问题等，他们节前一般没有实际库存量，有限量的库存80%以上都集中在大户手上。大户手握库存一方面是因为他们有长期的钢厂进货渠道，另一方面是他们一般都有长期合作的下游工厂需求配送。大户握有80%以上的库存，他们对市场价格的控制力就强，节后市场价格下跌的可能性就不大。市场基本面较好的另外一个因素是目前市场的价格基础较牢。目前价位是2007年1月初开始，在连续6－7周时间内平稳上涨上来的结果，没有市场炒作成分，也就没有大涨大跌的风险。
    二、钢厂价格不断上涨，抬高市场基础。
    螺纹钢、中厚板、热板钢厂全面上调价格。据Mysteel.com统计，2007年1月4日――2月16日之间，全国30多家纳入统计的螺纹钢生产厂共有142次价格上调。纳入统计的21家中厚板钢厂共有44次价格上调。纳入统计的18家热卷生产钢厂共有46次价格上调。每一次钢厂价格的上调，市场价格基础就有随之上升一个台阶。不仅如此，钢厂在对内销售不断上调价格的同时，其出口势头也保持良好，而且随着出口的增加，国内钢材供给增幅相应减小。据海关快报统计，1月份我国出口钢材438万吨，同比增长142%，出口钢坯57万吨，同比增长93%，环比增长16%。坯材合计出口495万吨。而一月份纳入统计的国内74家重点冶金企业钢材生产量为2579.91万吨，同比2006年一月份增长405.34万吨。仅就74家重点冶金企业的产量数据而言，今年1月份的生产增量不仅全部用于出口了，而且还倒贴33万吨钢材用于出口。
    三、政策因素是节后市场的唯一变数，但是大部分情况已经明朗，市场已经提前消化一部分。
    第一项政策因素是今年年初国家环保总局实行的‘区域限批’政策。1月上旬，国家环保总局副局长潘岳向媒体通报了投资1123亿元的82个严重违反环评和“三同时”制度的钢铁、电力、冶金等项目，并表示将首次启动“区域限批”政策来遏制高污染高耗能产业的迅速扩张趋势，其中重点地区是北京周边的河北省唐山市，重点行业是钢铁、冶金行业不符合产业政策、未批先建和越权审批现象严重，违规项目高达30个，占违规项目总数的37%。2月13日上午，国家环保总局公布了12个被永久性关停的项目，其中包括北京周边唐山市的三个钢铁项目。这些项目的先期投资达到了20亿元。理论上来讲，区域限批政策将会加快国内冶金行业淘汰落后的步伐，高污染高耗能企业的关停在改善和提高环境的同时，也减少了国内钢材市场的有效供给，但是实际执行情况怎么样？地方政府会不折不扣地执行环保总局“区域限批”的政策吗？另外，已经传了一段时间的取消或者下调钢材出口退税政策，将在什么时候出台？下调的力度会有多大？这些都会对节后的钢材市场产生重大影响。来自欧洲和波斯湾贸易商说，目前，中国钢筋出口报价为455－460美元/吨（FOB中国港口），线材报价为440－450美元/吨（FOB）。来自韩国的进口商表示，现在中国的热卷出口报价中冷轧用为548美元/吨(CNF)，钢管用为538美元/吨(CNF)，流通用为510-520美元/吨(CNF)。从海外用户反映的这些情况看，国内钢厂在对外报价中，已经部分考虑了钢材出口退税政策变化的影响。
    以上分析说明，国内钢材市场春节后的运行态势虽然较好，短期内市场仍然会呈现欣欣向荣的现象，但是仍然有一些潜在的隐患：
    其一、一月份国内钢材的出口幅度仍然较大。据海关快报统计，1月份我国出口钢材438万吨，同比增长142%，出口钢坯57万吨，同比增长93%，环比增长16%。坯材合计出口495万吨。这个数字相当于年出口坯材量在5940万吨的水平。必将引发新一轮的国际贸易摩擦和国际社会反倾销的高潮。其二、目前出口钢材价格水平较高，国际竞争力下降。来自欧洲和波斯湾贸易商说，最近中国钢厂新一轮报价上涨了20－30美元/吨，这些是钢厂在考虑中国取消钢产品出口退税后，中国钢厂将把由此而产生的成本负担完全转嫁给买家。受此影响，他们不愿从中国订购线材和钢筋。来自韩国的进口商表示，“中国钢材价格攀升后剧跌的可能性非常大，因此对进口应要采取慎重的态度。”其中热卷对韩国的报价是510美元/吨，这比1月第一周的465美元/吨上涨了45美元/吨。其三、钢厂年前最后一周的涨价导致钢材出厂价格与市场贸易价格倒挂。以上海市场为例：目前20mm螺纹钢HRB335市场价格3160－3180元/吨，钢厂价格一般在3200元/吨以上；20mm中厚板Q235市场价格3880－4020元/吨，钢厂价格一般在4000－4400元/吨；5.5mm热卷市场价格4060－4120元/吨，钢厂价格一般在4200－4400元/吨。节后钢厂价格下调或者远期电子盘价格的下调都将会引发现货市场价格的下调。
    隐患毕竟是隐患，它在短时间以内，确切的讲，在一个月的时间里还不能影响到当前钢材市场的基本格局。总的分析来看，春节后的一段时间里，钢材市场基本稳定，部分地区、部分品种甚至还有小幅度上涨的趋势已经没有了悬念，辛苦了一年，劳碌了一年，大家可以乘着春节休假好好休息休息，过一个安心年、平安年。（即文 Mysteel.com资讯部组稿 请勿转载）