一周国际钢铁动态（01.15-01.21）

    一、阿塞洛争抢北美市场 米塔尔盯上中国
    持续近两个月的欧洲两大钢铁巨头阿塞洛和蒂森克虏伯公司对加拿大多法斯科公司的竞购战日前再度升温。上周曾报道为得到多法斯科公司，阿塞洛有可能联手美国纽柯公司且提高出价，但事实上并未出现此情况。而是在1月14日，德国蒂森克虏伯公司在阿塞洛尚未提出反要约的情况下，抢先提高出价至每股68加元，以期在这场收购大战中占得先机。蒂森克虏伯的总出价达到53亿加元（约合46亿美元），超过了竞争对手阿塞洛之前的每股63加元出价。这是蒂森克虏伯公司今年1月份第二次提高对多法斯科的报价。蒂森克虏伯曾于1月3日将其收购价格提高至每股63加元，与阿塞洛的出价相同。仅10天之隔，将收购出价再次提高到每股68加元。对此，1月16日阿塞洛立即做出反应，将出价再次提高到每股71加元，总的出价为55亿加元（约合47亿美元），新的出价比2005年12月30日的每股63加元出价高12.7%，比蒂森克虏伯的每股68加元的最新出价高4.4%。
    据阿塞洛公司称，此新的出价有条件获得多法斯科公司的支持，如果阿塞洛与多法斯科达成收购协议，则在5个工作日之内蒂森克虏伯公司对是否再次提高出价做出决定，否则将得到多法斯科公司支付的2.15亿加元解约费。两大公司继续对多法斯科公司的竞购展开角逐，体现了两家公司对北美市场的青睐程度。据股票市场人士称，多法斯科公司的收购价不可能再继续抬高。
    阿塞洛和蒂森克虏伯公司对多法斯科公司的竞标战极大地提高了加拿大钢铁公司的价值。有消息称，米塔尔钢铁公司正和加拿大钢公司协商，收购后者的部分非核心资产，但无意购买全部资产。在安大略高等法院1月18日举行的听证会上，加拿大钢铁公司律师尽力使公司重组方案获得批准，以在3月1日左右摆脱破产保护状态。而股东们则希望阻止重组计划的实施，并将公司资产卖给米塔尔钢铁公司。
    在阿塞洛想方设法进入北美市场的同时，米塔尔却一直在打中国钢厂的主意。米塔尔现已成功获得华菱管线37.67%的股权，其与昆钢、八一钢铁及包钢也都有过接触和洽谈，最近与包钢达成协议，而与八一钢铁的合作将面对中国宝钢的争夺。中国钢铁工业正处于结构调整中，加上钢铁市场不景气，跨国公司此时并购中国钢厂可能是最好的时机，往往能得到一些地方政府的政策优惠，并购成本相对较低，成功的机会大。另外抢占中国这样一个重要市场的同时，也可以增强对全球钢铁产业的影响力甚至控制力，最终谋求全球利益的最大化。
    米塔尔最早看好的企业是八钢和湖南华菱，与华菱的姻缘已休成正果，与包钢的合资意向亦已明确，唯独当初希望最大的八钢谈得最早进展最慢，最近宝钢的借入令米塔尔感到紧张。
    米塔尔与宝钢都看好八钢，颇具战略眼光，新疆的铁矿石资源令他们向往。新疆的铁矿石产量虽在2005年只有200万吨左右，但是潜力巨大，“十一五”期间形成1000万吨以上的矿石产量不成问题。而且与新疆接壤的吉尔吉斯斯坦发现了几个巨大的铁矿，探明储量是几亿吨到上十亿吨。米塔尔选择包钢，一定程度上也是看重包钢的原料优势。包钢集团在产能、技术以及市场上都不算突出，但是它不仅拥有白云鄂博铁矿，还投巨资在蒙古国采矿，最近又与俄罗斯伊尔库茨克州斯路江斯克区政府洽谈，有望在俄罗斯开采铁矿。另外，昆明钢铁不仅有自己的矿，还在越南开采矿石，昆明钢铁市场自成体系，加上西部大开发，西南的钢材需求很大。可以说，昆明钢铁公司在原料和市场方面都很有优势。
    从米塔尔在中国的布局来看，东起中国辽宁营口的独立投资的伊斯帕特钢铁厂，到计划收购49%控股权的包头钢铁，再到地处乌鲁木齐的八钢，西致哈萨克斯坦的卡钢，乃至延伸到新近收购的波兰钢铁厂，这家世界钢铁大王正试图在北纬40-45度之间建立一个横跨欧亚大陆的钢铁帝国。
    
    
    二、镍铁成为继铁矿石和焦煤后又一受关注资源
    韩国浦项钢铁公司涉足镍铁生产举动引起不锈钢行业的震惊。为保证稳定的镍铁资源供应，浦项1月13日称将与新喀里多尼亚最大的镍矿SMSP合资在韩国生产镍铁。该项目将确保浦项目前镍铁需求的1/3,以及未来不锈钢扩产所需稳定的、低价的原料供应。
    浦项与SMSP成立的合资公司将于今年2月份成立，镍精炼厂将建在浦项钢铁公司拥有不锈钢生产的浦项厂附近。目前正在加紧进行可行性研究，2008－09年的投产初期年产镍3万吨，二期产能将翻一番。作为镍铁生产的原料镍矿由SMSP提供，其Boakaine镍矿拥有约5000万吨镍品位2.4%的储量，此外还拥有8700万吨的镍矿品位1.5%－1.6%储量。在拟成立的合资公司中，浦项将投资3.52亿美元,持有49%股份，SMSP持51%股份，合资期限为30年。占不锈钢生产成本2/3的原料资源成为不锈钢生产的重要因素，尤其是镍资源愈来愈受到关注。据一铬铁生产厂家调查，镍和铬等原料成本占不锈钢生产总成本的63.6%，其余36.4%包括炼钢、轧制和销售等费用。尽管许多不锈钢生产厂家均认识到原料的重要性，但考虑到镍资源的开发需要大量的资金，所以迄今不锈钢厂在镍资源方面的投资是很少见的。在日本，日新制钢公司曾在1991年6月份在SLN（法国Eramet分公司）中投资10%，从而确保了来自SLN的长期稳定的资源供应。为获得稳定的镍铁供应，新日铁与住友金属采矿公司合资建立了住友Hyuga精炼公司，并收购了太平洋金属公司股份。在日本仅日新钢铁公司直接参与了镍矿的投资开发。
    2005年浦项钢铁公司生产逾220万吨不锈钢粗钢，预计从2006年8月份张家港浦项不锈钢公司还将建一年产量80万吨的不锈钢厂。浦项钢铁公司一直以长期合同采购镍。据2005年1-11月的进口数据估计，2005年韩国将进口3.1万吨镍铁用镍，其中从日本进口1.12万吨，从哥伦比亚进口6070吨，从印尼进口1700吨，从新喀里多尼亚进口7250。考虑张家港不锈钢公司的新增不锈钢产量，浦项钢铁公司镍需求量将进一步增加。SMSP早有计划与远东地区不锈钢生产厂家合作开发镍矿，最初有意与日本合作，但未能成行。之后在2000年4季度SMSP又计划与太平洋金属公司合资镍项目，但该计划最后亦搁浅。从2004年开始，世界原油、镍、铜等自然资源价格猛涨，且镍生产厂家在寻求开发新的镍资源方面遭遇许多困难。因而考虑与新喀里多尼亚的镍供应商联合开发镍资源不失为良策，也是很自然的。据测算，镍生产成本约为1万美元/吨（4.53美元/磅），目前分析家预测，2006年伦敦金属交易所镍价将为6.50美元/磅，2007年为7.00美元/磅，预计未来镍价将继续走高。
    铁矿石和煤炭资源的稳定供应继续为韩国钢铁公司所期盼的。现代仁川钢铁公司为满足计划的唐津地区700万吨钢铁联合企业的原料所需，1月16日与澳大利亚必和必拓公司签订冶金煤和铁矿石长期供货协议。自2010年开始，仁川钢公司将从必和必拓每年获得250-300万吨冶金煤和400-500万吨铁矿石。与必和必拓公司签订长期的铁矿石和冶金煤供货协议。在计划新建钢厂的一期工程中，高炉的内容积317m³，年产能为350万吨，预计2007年开始建设，2010年建成投产。二期将于2008年开工建设，高炉年产能亦为350万吨，预计2011年投产。在韩国，现代仁川钢公司将是继浦项之后的又一家拥有高炉的钢铁公司，其与必和必拓公司签订的协议将满足计划新建钢厂的铁矿石和冶金煤年需求的40%，其余60%将从其它供应厂家获得。
    中国包钢在海外铁矿石项目的开发方面日趋活跃，除与蒙古Taisheng开发公司达成投资开发当地的矿山及从Tumurtai铁矿公司（中国首钢有股份）获得其产量的60%矿石外，最近又寻求在俄罗斯开发铁矿。日前俄伊尔库茨克州斯路江斯克区政府考察团到包钢考察，寻求与包钢的合作项目及洽谈铁矿石开采事宜。俄方考察团介绍了伊尔库茨克州斯路江斯克区的自然状况、铁矿石资源和交通运输情况。俄罗斯伊尔库茨克州斯路江斯克区位于贝加尔湖南部，自然环境优美，特别是矿产资源极其丰富，铁矿石储量达４亿吨。其中，磁矿石比例高，具有可开发价值，而且交通运输极为便利。考察团还参观了包钢选矿厂选矿、浮选生产线，炼铁厂４号高炉生产现场，薄板坯连铸连轧厂的热轧和冷轧生产线。洽谈中，包钢公司专家组就俄方传来的有关矿石开采资料进行了分析。近年来包钢的发展速度不断加快，在技术、装备方面有诸多优势，在矿产资源方面有较大的需求，双方在共同发展和资源开发方面具有十分广阔的合作前景。
    印度虽不缺铁矿石，但塔塔钢铁公司1月18日声称在伊朗投资建厂和开采铁矿，以满足未来钢产能扩建的原料所需。塔塔钢铁公司计划投资11-12亿美元，在伊朗建3家钢厂，此外计划开采由伊朗矿山和采矿工业开发公司及一家国营公司Imidro控制的储量达20-30亿吨的铁矿。据称，到2010年塔塔钢铁公司钢年产量将达到1500万吨，以满足印度、中国和亚洲其它地区需求的增加。印度和伊朗两国的依赖程度日益提高。此协议是继与伊朗签订220亿美元每年向印度供应500万吨天然气之后的又一协议。目前，印度所需天然气约50%靠进口，所需石油的70%也是高价进口。
    
    
    三、日本对韩国热卷和船板出口面对中国竞争
    本周，钢铁贸易方面的亮点是日本与韩国的热卷和船板出口谈判压力大。日本与韩国再轧钢厂就2-3月份发货的热卷谈判陷入僵局。从今年1月份开始，浦项的高级热卷发货价下调5-7万韩元，降至50万韩元/吨（约510美元/吨），普通热卷降至48万韩元/吨（489美元/吨）。而事实上，浦项对国内各用户适用了不同的价格政策，实际售价低于表面的内销价。因此，韩国再轧厂一致要求从日本钢生产厂家进口的热卷价低于浦项实际售价，而日本钢厂计划热卷出口价不低于浦项的内销价。日本钢铁联合企业对韩国的热卷出口面临较大的压力。日本方面称，1季度韩国再轧钢厂的外购热卷库存已低于合理水平，预计不久将增加热卷采购。但由于竞争激烈，加上韩国国内需求疲软，韩国主要的再轧厂和一些钢管公司均面临大幅亏损，只有以低价购到热卷才能在成本上具有竞争优势。因此，这些公司对来自中国的热轧板卷兴趣非常大。目前他们正在大量收集对中国各厂家的产品规格、材质及质量等信息。东部制钢已声称，今年从日本进口的热轧板卷数量将大幅萎缩，自日本的热卷采购量将缩小到去年的1/3水平，所需大部分热卷将由中国的低价进口所替代。
    日本钢铁联合企业与韩国造船公司已经开始的船板出口谈判将比以往艰难。首先是韩国浦项钢铁公司今年1季度的船板内销价下调3万韩元/吨，其次韩国造船公司面对降低成本的压力，因韩元对美元的快速升值导致船公司的出口利润下降，对日本钢生产厂家与韩国的船板出口谈判十分不利，再有是亚洲国家如中国的厚板价格下跌，使韩国造船公司有机会要求日本厚板降价，否则他们将从中国以更低的价格进口所需船板。
    日本方面极力促使2006年4-9月发货的船板价格维持680美元/吨（FOB）不变。据称，新日铁公司已率先与现代重工开始会谈，JFE钢公司也与三星重工开谈。而韩国造船公司将寻求价格大幅下跌，据说出价可能为550美元/吨（FOB）或更低，估计比目前的价格低130-150美元/吨。韩国的农历新年过后谈判将进入实质性阶段，估计在1月底和2月的前10天韩国造船公司将研究出价。日本钢厂认为，日本船板供应吃紧，价格没有下调的理由，日本钢厂也将与国内造船公司展开4-9月份发货价格谈判。
     韩国现在已超过了日本，连续三年成为世界上的第一造船大国。截止2005年11月底，全世界正式签署的新船订单累计数量已达1418万吨位，其中韩国造船企业持有的新船订单数量为3125万吨。由此，韩国船企2005年厚板消费量增至510万吨，2006年消费需求将新增30多万吨，达到540-550万吨的规模，而韩国国内仅浦项钢铁和东国制钢两家船用厚板生产厂家，厚板年产量为360万吨左右。2006年韩国国内船板的供货短缺约180万吨，需要依靠进口。预计今后3年韩国每年均需要消费造船厚板550万吨以上，进口量在180-190万吨左右。过去，韩国船板主要自日本进口，2005年的进口量为150万吨。日本是世界上第二造船大国，2004年接获新船订单吨位达1310万吨，2005年将超过700万吨，年船板的消费需求量约为360-380万吨，所以日本钢企亦无能力扩大对韩国的出口，且对韩出口价格过高。鉴于此，韩国造船厂多方谋求从中国进口船板。一是中国国内供货充裕，二是价格比日、韩便宜，三是中、韩两国距离近，海运费用比从其他国家进口要节省很多。
    2005年，中国对韩国的中厚板出口总计约80万吨，其中船板为20万吨，很有可能今年中国对韩国的船板出口将增10万吨。韩国船企自中国进口船板主要有以下几种方式。一是从中国进口扁钢坯在韩国生产厚板，东国制钢从中国沙钢集团的扁钢坯年进口量将从原60万吨扩大到80万吨，以在韩国加工生产船用厚板。二是参股中国钢铁企业，保障厚板来源。世界第一大造船企业韩国现代重工与鞍钢协商，购买鞍钢股份以使鞍钢保障每年向其出口几十万吨船板；现代重工以同样的持股方式与首钢协商进口船板问题。采购中国船板在中国造船也不失为良策，三星重工在浙江宁波投资700万美元建船体分段大型构造件生产厂，年产量由6万吨提升到12万吨，最终达到20万吨，全部采用中国产厚板；大宇造船海洋工程公司在烟台要投资1.5亿美元，建一座船体分段构造件生产厂，年产量要达到30万吨。最后是直接从中国进口厚板。现代重工和三星重工都在与宝钢积极协商，今后每年要自宝钢分别进口约30万吨和10万吨船板。
    
    
    四、世界各钢厂扩产及新建项目
    韩国现代仁川钢公司700万吨钢厂项目获得批准。虽该计划曾遭到当地居民的反对，但该公司提出的一系列改善当地居民的福利措施的努力看来已收到实效。该项目的投资额约50亿美元，唐津当地政府已经批准了靠近原韩宝钢铁公司的建设用地，但还需获得环境部的批准。预计今年将开始建设，待2011年全部建成后，现代仁川钢公司的钢材年产能将扩大到1700万吨，加上产能为450万吨的现代哈依斯克公司及产能为30万吨的BNG不锈钢公司，现代集团的钢材年生产能力将达到2180万吨。按2005年的产量计算，其将在世界钢铁联合企业中居第六位。现代仁川也将成为继浦项之后韩国第2家拥有高炉的钢厂。
    浦项钢铁公司推出新产品镀锌铝钢板，其1号连续镀锌生产线预计9月份可正式投产。尽管今年镀锌铝板的总产量仅为3-5万吨，但从长期来看，1号连续镀锌生产线将转换为专用镀锌铝生产线，明年产量将达10万吨，2008年将达20万吨。目前韩国镀锌铝钢板市场流通量每月达1万吨，主要产商为联合钢铁及东部制钢。
    日本JFE钢公司计划扩大知多厂的高铬含量（Cr含量13%）的小直径无缝钢管生产能力。待2007年1月设备扩建投产后，该产品年产能将从目前9万吨提高到12万吨，提高近30%。为此JFE钢公司投资总计近100亿日元。JFE钢公司发现，世界天然气开发项目对高铬含量和高级无缝钢管的需求日益增加，因而有必要扩大该产品产能。据称，JFE钢公司在世界高络和高级无缝钢管市场占有最大的市场份额，目前每月接单量约8000吨。
    印度埃萨钢公司将瞄准汽车钢板市场份额，目标是成为国内和国际市场最大的汽车钢供应厂家之一。为此，埃萨钢公司在建的Hazira冷轧厂投资100亿卢比，年产能120万吨，还包括各50万吨的镀锌和退火钢产品产量。Hazira钢厂的月产能为360万吨，其中240万吨为热轧板，其余120万吨为冷轧板。埃萨钢公司瞄准的热轧、冷轧汽车板的市场份额分别约18%和17%。该公司计划生产薄规格冷轧板，机械性能更佳，表面更洁净，质量更均一。
    塔塔钢铁公司声称投资在伊朗建3家钢厂，即年产能150万吨的板坯厂、年产能150万吨方坯厂，以及一专门生产出口产品的钢厂。据称，第一家板坯钢厂将于2008年4月份投产。考虑到资源等有利的条件，新建厂将成为世界上成本最低的钢厂之一。塔塔钢铁公司称，将方坯从伊朗运到孟买比在印度获得的还要便宜。
    2006年1月底，美国钢公司将重新启动位于加里厂的14号高炉。这将标志着公司投资数百万美元的重建项目结束，而14号高炉也将在几周后迅速实现满负荷运转。在实现满负荷运转后，14号高炉的生铁日产量将达到9200短吨，炉龄20年。至于是否进一步对其他设备的产能和产量进行调整，美国钢公司发言人称将主要取决于市场的供需状况，很好地促进市场的供需平衡并提供市场所需钢材是美国钢公司定产的依据。2005年4月份，美国钢公司关停了12座高炉中最大的一座，即14号高炉。公司最初计划在11月份恢复生产，但一系列事件的发生导致公司将复产时间推迟了近3个月。美国市场分析人士则表示，美国钢公司之所以将14号高炉的投产时间推迟数月，说明该公司对北美钢材市场需求并不看好，或者说至少反映了美国主要钢铁企业在努力限制市场供应来维持价格。
    意大利卢基尼集团计划今年3家钢厂Piombino、Trieste和Lecco增产30万吨，总计产量将达到210－225万吨。在该集团中持股62%的俄罗斯谢韦尔钢厂最近对该厂的设备进行现代化设备，如安装新焦炉、改造方坯连铸机和轧机。卢基尼的线、棒材和其它长材产量将增约20%，板坯产量增长的将更多。其年产能80万吨的板坯连铸机不久将实现达产。
    西班牙一家经销商Grupo Ros Casares将投资约4000万欧元，建一家钢管厂和钢服务中心。计划建的钢管厂将生产酸洗和镀锌钢管，预计2008年建成投产。钢服务中心将加工处理薄板卷，今年将投入运营。（Mysteel.com资讯部 请勿转载）