上半年国内市场钢材价格在大幅波动中运行

    一、6月份国内、国际市场钢材价格变化情况
    6月份，国内市场钢材价格出现大幅下跌，跌幅之大超过了市场的预期，到月末长材和板材价格出现企稳反弹，为三季度钢材价格走势打开了新的局面。据中国钢铁工业协会对全国23个主要钢材市场价格监测，6月份国内钢材综合价格指数下降到123.85点，创今年以来的新低，比5月降低8.75点，价格下降365元，降幅6.61％。从品种分析，市场短缺品种板材价格也出现了深幅回落，而且回落幅度远远大于长材。6月份长材、板材的价格指数分别为96.34点和136.85点，比5月降低5.85点和9.25点，价格下降206元／吨和409元／吨，降幅为5.73％和6.33％。重点监测的八个钢材品种出现了全面下跌的局面，其中热轧卷板价格下跌最为明显，2.75-3mm热板指数下降16.98点，价格下跌652元／吨，月跌幅为12.68％。Ф16-25mm螺纹钢市场含税价格最低跌至2800元/吨左右。长材价格跌至全球最低点，导致单一长材生产企业全面亏损。国际市场特别是北美、欧洲也出现了价格回落的走势。6月份CRU国际钢材综合价格指数为135.6点，比5月下降12.9点。其主要原因是欧美地区去年下半年以来钢材库存升高，今年上半年正在消化高库存，另外，国际废钢价格出现阶段性的回落，使高成本支撑钢材高价位运行的力度减弱。
    二、上半年国内钢材市场价格变化及原因分析
    纵观上半年国内市场钢材价格变化情况，总体呈现前高后低走势，一季度价格逐步攀升，二季度价格逐步回落，3月末为峰值，6月份价格跌幅最大，达到最低点。
    1、一季度国内市场钢材价格强劲攀升
    一季度受国际市场煤炭、铁矿石等原燃材料价格大幅上涨的预期和国内市场板材资源库存下降、供求关系趋紧的影响，国内钢材市场价格逐周连续攀升，3月末创历史新高，国内钢材综合价格指数达到138.33点，比年初上升12.31点，综合价格上涨512元／吨；其中板材价格涨幅及价格水平都高于长材，3月末与年初比，板材价格指数上升15.46点，价格上涨684元／吨；长材指数上升8.44点，价格上涨297元／吨。
    一季度国内市场钢材价格上涨也受国内市场与国际市场价差太大的影响。去年12月末，国际市场钢材综合价格指数为152.1点，国内市场为125.21点，价差为26.89点；其中板材价差为22.67点，长材价差为40.35点。因为国内、国际钢材市场已融为一体，这种价差是不可能持久的。国际市场钢材价格回落和国内市场价格上升具有必然性和合理性。
    一季度国民经济继续保持平稳、较快增长态势，固定资产投资增幅虽有所回落，但投资的绝对额仍有较大幅度增加，钢材需求依然旺盛，钢材市场出现阶段性供不应求，致使当期国内钢材库存大幅降低，对价格上涨也起到拉动作用。如一季度北京地区建筑钢材库存仅有12万吨，上海地区20万吨，分别低于正常水平28万吨和30万吨，不足正常库存的一半。特别是长材从去年8月份以后价格一直低位运行，此轮价格上涨具有补涨性质。因此，一季度国内钢材市场价格的上升是有市场基础的。
    2、二季度国内市场钢材价格深幅回落
    二季度国内钢材市场价格出现大幅波动，特别是5、6月份出现暴跌，八个主要钢材品种价格全面下滑。6月份钢材综合价格指数为123.85点，比3月末的138.33最高点下降14.48点，综合价格下跌603元／吨，其中长材和板材指数分别下降13.92点和14.13点，价格分别下跌490元／吨和625元／吨。
    二季度国内钢材价格深幅回落是受诸多因素影响造成的。主要是对今年以来国家出台的一系列宏观调控政策和措施的市场预期产生过度敏感和恐慌，对市场前景缺乏信心，终端用户出现持币观望气氛，正常采购周期被打乱，中间商资金周转困难，竞相降价抛售资源，流通环节和终端用户的“蓄水池”作用不能得到有效发挥，造成社会库存大幅度下降，钢厂库存压力加大，少数经销商利用电子交易市场远期合约，刻意打压价格，对钢厂施加压力，以达到通过市场波动低进高出、从中获利的目的，这种人为炒作也加大了市场的恐慌气氛，使钢厂被迫频繁下调出厂价格或实行保值销售、追溯退差、给代理商补贴等营销政策以促进销售；从而对市场供求关系的矛盾被扭曲或放大，造成市场价格混乱，扰乱了正常的市场竞争秩序，从而影响市场价格的稳定。另外，二季度钢铁生产持续高速增长，部分品种供略大于求，国际市场钢材价格持续走低等因素，也都对国内市场价格走势产生重要影响。
    3、上半年国内市场钢材价格变化特点
    一是上半年国内钢材市场呈现前高后低走势，价格波动幅度大。一季度市场走强，价格强劲攀升，二季度市场低迷,价格深度回落，7月初又开始反弹。据中国钢铁工业协会监测23个钢材市场平均价格显示，一季度高点与二季度低点相比，全国市场螺纹钢价格上下波动达到779元／吨，波幅19.59％；热轧卷板、冷轧薄板价格波动943元／吨和1031元／吨，波幅为17.36％和13.17％。二是华东市场是全国市场价格波动最大的地区。如：16－25mm螺纹钢最高价为3750元／吨，而最低价仅为2900元／吨，价格波动850元／吨，波幅为22.7％，2.75mm热卷板最高价为5650元／吨，而最低价仅为3800元／吨，价格波动1850元／吨，波幅为32.7％，1mm冷轧薄板最高价为7450元／吨，而最低价仅为5750元／吨，价格波动1700元／吨，波幅为22.8％，并引领全国钢材价格大幅波动。同时上海有很多电子钢铁交易网站，通过这些网站，价格上涨或下降的效应迅速扩散到全国，引起“蝴蝶效应”，特别是在价格下跌时对市场造成更大范围的恐慌。三是市场价格与出厂价格倒挂，板材价格倒挂300－500元／吨，长材价格倒挂100－200元／吨。四是部分生产企业和部分地区经销商被迫低于含税成本销售钢材，出现严重亏损现象。五是上半年国际市场钢材价格始终高于国内市场，但两者间的差距呈缩小趋势。国际、国内钢材综合价格指数差距由年初的26.98点缩小到6月份的11.75点。由于国内市场钢材价格为含税价格，而国际市场为不含税价格，因此，国内市场价格扣税后与国际市场价格相比价差仍很大。
    三、上半年国际市场钢材价格变化情况
    一季度，国际市场钢材价格在国际原燃料及海运价格大幅上涨的支撑下保持高位平稳运行，3月末CRU国际钢材综合价格指数为153.4点，比年初上升0.4点，其中长材下降2.2点，板材上升1.8点。
    二季度以来，欧美市场钢材高库存的矛盾愈显突出，钢厂订单有所减少，以及废钢、焦炭、海运价格下降，高成本支撑高价位的因素减弱，从4月份开始价格下滑，6月末CRU国际钢材综合价格指数为135.6点，比3月末下降17.8点，其中长材下降10.9点，板材下降21.2点。
    上半年国际市场钢材价格回落幅度最大的是北美和欧洲市场。6月末北美市场价格指数为131.9点、欧洲市场为145.8点，与年初相比，北美价格指数下降28点，欧洲下降27.3点，由于前期价位过高，虽然价格回落幅度大，仍保持全球最高价位；亚洲为132.2点，与年初相比下降5.1点，仍处在正常波动范围之内。
    国际市场钢材价格特别是北美和欧洲市场价格回落，具有合理性和必然性。北美市场是去年钢材价格最高的地区，去年9月份价格指数达到184.9点，从而吸引了大量钢材进口，去年美国进口钢铁产品3500万吨，表观消费量同比增长16％，实际上美国钢材消费并没有达到这个水平，造成美国国内库存大幅度上升，对今年市场产生很大压力，必然导致价格大幅下降。同样，去年下半年欧洲地区由于欧元升值，在北美市场价格强劲攀升的刺激下，市场价格也大幅拉升，进口增长出口减少，库存大幅增加，今年以来因消化过高的库存，再加上经济放缓，从而导致价格下降。随着上半年上述地区消化库存得到改善，三季度总体市场呈现企稳回暖的趋势。
    四、下半年国际与国内市场钢材价格走势展望
    综观国际和国内宏观经济环境变化和钢铁市场供求关系变化因素，虽然仍存在诸多不确定因素的挑战，但也存在诸多有利条件，下半年全球钢材市场走势总体将向好的方向发展。
    从国际经济环境分析：尽管今年世界经济增长速度有所回落，但仍属于高增长年，国际货币组织预测今年世界经济增长4.3％的目标没有改变，7月份在英国举行的8国首脑年会强调世界经济仍保持强劲增长；美国经济依然强劲，仍可保持3.4％的增长率，日本、韩国及亚洲经济都有较好的表现。世界经济的平稳增长，使国际市场钢材需求不会明显减少，价格也不会继续大幅下降。
    从国际钢材市场分析：上半年国际市场钢材价格的回落将为下半年的国际市场价格回升奠定坚实的基础。随着高库存逐渐被消化，终端用户和配送服务中心将再建库存，这就为下半年国际市场腾出了需求空间。如美国今年1－5月份进口钢铁产品1276万吨，月均进口255万吨，低于去年月进口292万吨的水平，降幅为12.5％；5月份美国产粗钢808万吨，同比减少2.8％，1－5月份产粗钢4013万吨，同比减少0.2％。5月份欧盟产粗钢1618万吨，同比减少4.8％，1－5月份25国产粗钢8092万吨，同比减少0.8％。近来由于欧美地区进口和产量的减少，有助于消化国内高库存。另外国际大钢厂也在实施限产计划，如：世界最大钢铁生产商米塔尔公司宣布，将于三季度在世界范围内削减钢材产量100万吨；世界第二大钢铁生产商阿塞洛公司也表示三季度将继续缩减产量，扁平材在欧洲区域将缩减产能的20%；德国蒂森克虏伯公司三季度将缩减钢材产量20万吨；英荷合资公司克鲁斯三季度将月产量缩减至16万吨。从而有利于调整供求关系，以达到供求平衡、价格企稳回升。
    从国内经济环境分析：上半年我国经济总体保持了平稳、较快增长态势，固定资产投资也保持了较高的增长速度。下半年我国钢铁业及钢材市场面临的宏观经济环境总体向好，全国经济将继续呈现平稳、较快增长态势。支持经济增长的主要因素：一是固定资产投资强劲增长的惯性仍然存在，投资仍将保持较高的增长速度；二是进出口贸易对经济增长的拉动作用超过预期；三是工业生产结构调整步伐加快，瓶颈行业供求关系趋缓；四是对基础原材料行业产品需求仍比较旺盛；五是居民消费升级呈现稳定增长；六是经济增长将更加注重市场调节作用，紧缩性调控措施将得到改善。
    从国内与国际市场钢材价格走势分析， 目前国内市场钢材价格水平仍处在全球低位运行。4月份以来，国内钢材价格大幅下跌，部分钢材品种销售价格已低于生产成本，一批企业由于亏损已经停产或减产，这将使钢材的产能释放受到影响，从而有利于供求关系的平衡。但下半年国内市场产能过快释放的压力依然存在，把握好生产节拍、搞好结构调整是稳定市场的关键因素。
    总的趋势下半年国内市场钢材价格将按照市场供求关系、成本水平及各类产品的比价关系，向合理价位回归，恢复到一个合理的价位区间运行。长材价格走势将强于普通板材。国内市场与国际市场钢材价格走势关联度将不断提高，国际市场三季度以后价格企稳回升必然影响国内市场价格走势。据有关最新信息，废钢价格已从谷底全面上扬，俄罗斯、乌克兰暂停废钢出口；欧、美、亚三地纷纷调高小方坯价格，独联体报价高达370美元/吨，西欧长材市场出现明显转机，意大利钢厂接单增长，德国棒线材价格已上涨15欧元/吨。欧洲三季度型钢价格已提升20-30欧元/吨，申奥成功也极大地刺激了英国钢材消费，市场需求将显著增加。欧洲三大不锈钢厂将7月份发货的304级不锈钢附加费上调1000欧元/吨以上。日本取向硅钢片2006年谈判价格提高1000美元/吨。
     五、下半年保持市场平稳运行的建议
    1、钢铁企业要认真贯彻落实新颁布的《钢铁产业发展政策》，树立科学发展观，不要盲目扩大生产规模和片面追求增长速度，大力调整品种结构，从市场需求出发，压长线，增短线，努力保持市场供求关系的基本平衡。
    2、正确、全面理解国家宏观调控政策和措施，对我国经济发展的前景要充满信心，对市场的恢复要有耐心，要克服恐慌心理，共同努力保持市场平稳发展。
    3、要认真研究市场，开拓市场，努力把握好钢材进、出口的水平。不要盲目增加进口，以质次价廉钢材冲击国内市场，进口铁矿石要与市场需求相适应，防止港口大量积压，供过于求；对钢材出口要把握好进度节拍、出口地区和品种调整，努力开拓新的市场，防止向一个地区过量出口某一品种，引起贸易磨擦。
    4、严格市场规则，努力维护市场公平竞争秩序，规范电子交易远期合约，坚决制止人为炒作、“买空”、“卖空”扰乱市场的行为，要规范钢厂销售政策，搞好行业自律，取消“保值销售”、“售后退差”等不正当的竞争，推动钢材市场健康、有序发展。
    中国钢铁工业协会财务资产部
    冶金价格信息咨询中心
    2005年7月21日