2005年中厚板市场走势分析及今冬明春中厚板市场预测

    今年6月下旬曾就下半年中厚板市场走势做过分析预测，当时有这样两句话：前段时间在高价位区运行，后段时间在中价位运行。现在回头总结来看，对基本走势的判断是正确的，即七、八月份钢市高位运行稳中有升，销售顺畅，九月份宏观调控效果显现。上旬达到历史新高以后，中旬面临销售压力，出货速度变慢。十月份国际钢市，风云突现，钢市再现紧张局面，但价位仍然很高（20mmQ235B华东4450元/吨，华北4550元/吨左右）这种现象出乎我的预料，究其原因有重要的两点。

    一方面固定资产投资仍然偏大，据统计1—9月份全年社会累计完成固定资产投资45102亿元，同比增幅27.7%，仍然高于1993—2003年的平均水平，特别一提的是今年7月份以后，投资累计增速又恢复到上年同期水平，另外，自5-6月份以后，工业生产增长速度不断得到恢复，基本与上年同期相持平，发生这种奇怪现象的原因一是我们的金融管理体制不健全，银行的体外循环资金过多；二是某些项目的高息融资成份过浓，据报道，今年1-8月人民币贷款增加1.56万亿元，比同期少增5945亿元，从货款的期限结构来年，票据融资和短期货款两项少增5557亿元，由于银行信贷收紧，民间金融又趋活跃，民间借贷利润很高，由此催生出一部分民间资金用于固定资产投资。

    二是钢铁行业自身扩张型投资的拉动，中央电视台曾报道8月份的记者采访，仅唐山市大小钢铁企业就有几百家，据统计，全国在建项目将产生1.5亿吨的钢，这样大规模的建设必然带动矿石、煤炭、水电、运输涨价，必然带动钢结构、冶金设备等相关行业的发展，这种产业间的循环关联关系必将带动钢材价格居高不下。

二、对2005年中国宏观经济走势的认识与判断

    1、有专家认为，中国经济处于在国际产业资本输出与贸易结构调整的重要时期，即国际产业资本的输出方向开始指向发展中国家，输出内容主要是制造业，目的是将本国的制造业向发展中国家转移，利用发展中国家生产要素低廉的优势提高利润率。今年1-9月份FDI增长率高达21%，就是很好的说明，另外世界最大工程机械制造商卡特彼勤来华投资建厂（包括10月买断经营的山东工程机械厂）世界重型车生产商沃尔沃也与中国重汽在济南合资建厂，都说明随着资本转移速度的加快，必然带动出口的增加， 中国的国情决定了至少10年之内FDI在中国是经济的可靠的，在带动国内产业发展的同时，必将促进进出口量的增加，这种间接出口关系有利于明年国内钢铁市场继续在中高价位运行。

    2、消费、投资和净出口是拉动经济增长的三大动力。由于中国国情的实际情况及相对落后的政治体制改革，执政党的民主，科学治理进程还比较缓慢，由此决定中国至少在2010年前不可能依靠消费拉动经济，对中国这样大的国家，净出口对经济的影响略相对较小，因此，经济的发展主要来源于投资的拉动，有专家指出，如果用1979－2003年实际投资增长与GDP实际增长作相关分析，相关系数高达80%，即GDP实际增长的80%是通过投资实现的，投资的资金从哪里来？目前在中国主要靠银行贷款，靠居民的储蓄，尽管我国银行存款余额非常庞大，但与几乎无穷供给的劳动力相比，与社会主义初级阶段需要的巨大资金缺口相比，资金仍是稀缺资源，然而在这样资金紧缺经济环境中，我们仍有许多低效经济的投资，据说美国投资1.5美元可产生1美元GDP，而中国却是5：1的关系，所以中央在十六届三中全会中提出坚持全面、协调、持续发展的科学观，盲目投资，低效投资只能把经济的某一方面一时搞好，由此带来的区域经济不平衡，贫富差距、城乡差距还将带动社会的不稳定,资源的滥采乱伐也将使我们的经济工作变动性太大,持续性太差,由此判断,2005年政府将在金融体制,土地制度改革方面出台相关政策并会有力监控,同时有理由相信通过强有力的政府改革,进一步提高投资效率,走可持续发展道路,这样看来,明年固定资产投资规模肯定低于今年,认为20%左右是科学的也是可能的,这种“有保有压”的投资形式将抑制类似工程建筑机械、钢结构等行业的发展，这是明年钢市由高位转向低位运行的理由之一。

    3、从国际收支平衡关系来看，今年外汇储备额很大，如果顺差过大，易导致中央银行增加货币供应，引发国内通货膨胀，将引发套利现象，而要根除这种现象，中央银行也要增加基础货币供应，显然也不是我们期望的，在处理改革、稳定和发展这三者关系时，稳定是基础，所以在两个负效应因素面前，我们认为政府采取进一步加息的可能性不大，而鼓励出口的政策说不定会多一此。

三、国际钢材市场

    据国际货币基金组织（IMF）预测，2005年全世界经济仍将呈现较快发展态势，据世界钢铁协会（IISI），预测2005年全球钢材市场仍将在高位运行，但是期间有些品种会呈现不同的变化，最近CRU在一份报告中指出，2005年全球中厚板价格将有所下滑，不过由于消费继续增长，中厚板价格仍将保持在历史高位，2005年预计增长将放缓，2006年可能进一步放慢，由于中厚板产量增加，明年一季度北美市场中厚板价格开始下滑，欧州及亚洲市场中厚板价格会在明年二季度及三季度开始走低，根据十月份美国钢市走势特点，以及进入11月份欧美地区长材价格出现下跌的迹象来分析，今冬明春，中厚板价格还将维持在高价位运行，居高不下的国际市场有利于我们直接出口中厚板（预计济钢全年出口钢板30万吨）。

四、 中厚板市场2005年走势分析

1、 中厚板后期市场供应面分析

    据中钢协统计，1—9月份中厚板轧机生产钢板1525万吨，同比增产240万吨，增长18.65%，预计全年产量突破2000万吨，而1-9月中厚板卷产量3474万吨，热卷开平板占到57%，这也预示着，近年来开平板对原轧板的替代作用越来越强，因为从2002年到2004年中厚板市场一直处于景气状态，所以国内很多厂家都在上中厚板项目，目前在建的新增生产能力已超过1000万吨，根据这些工程推进计划分析，明年新增产能累计将达到2500万吨。

2、 中厚板直接进出口方面分析

    今年1—9月份累计进口中厚板333万吨、出口119万吨，9月份出现出口26.7万吨，进口9.2万吨，出口大于进口的局面，这对2005年国内中厚板市场是有利的因素。

3、 中厚板需求方面分析

    预计2004年全国中厚板（厚度大于3mm以上）将达到4600万吨，与中厚板需求存在紧密关联的行业有：汽车行业、船舶及海洋平台制造业,（建筑）钢结构制造业、工程建筑机械行业、矿山机械制造业，压力容器制造业，冶炼设备制造业，电力设备，热力设备制造业等。根据行业协会有关统计数据分析，明年这些行业中厚板需求增加是200万吨左右，其中增长幅度较大的是造船用钢和管罐用钢；递减幅度比较大的是工程机械用钢和钢结构用钢。如果考虑到开平板、热轧H型钢、热轧翼板钢对中厚板的替代作用，中厚板将呈现供大于求的局面，而且这种局面随着时间的推移变得更加强烈。

4、 中厚板生产成本分析

    市场经济环境下，一种产品的价格是由供求关系和成本决定的，供不应求，成本低，这种商品就有竞争力，因此研究中厚板后势需关注成本，而其中比较重要的是三个因素：①煤炭市场一直比较活跃，世界煤炭 量今年在40亿吨左右，而中国产量就高达20亿吨，由于今年的电荒引发高层领导的极大关注，由此引发煤炭深层次问题，可以肯定2005年国家在治理小煤窑、污染严重企业，炼焦工艺技术落后的企业，买卖出口配额许可证的公司将给予相应的处置；另外我国焦炭出口量占到全世界的60%。商务部已下达2005年出口配额指标，为了国际贸易市场的稳定，为了多出口创汇，没有理由使焦炭价格降下来，所以说2005年煤炭资源仍然紧张，价位仍然会居高不下。②世界铁矿石产量逐年增高，估计今年铁矿石产量超过12亿吨，被誉为“全球吸铁石”的中国目前是铁矿石市场最大的买主。2002年进口1.2亿吨，2003年进口1.4亿吨，估计今年在1.8-2.0亿吨，中国进口量占到全球铁矿石贸易量的1/3，这说明明年铁矿石价格仍会很高，这就为钢材价格起到强有力的支撑作用。③运输“瓶颈”对钢材物流的制约作用越来越强，2003年全国铁路运量为19.9亿吨，今年国内1—9月份统计表明又增长12%，主要港口吞吐量增幅在18.7%以上，大量进口铁矿到港卸矿能力不足，造成压港严重。到港铁矿卸矿后，由于铁路运输能力不足，由港口运往工厂困难。大量矿石是靠高成本的汽车运到钢厂的，同时钢厂产成品外发对公路的依存度越来越强，许多钢厂铁路车皮落实率只有 50-70%，加之公路运输整治，公路运费不断增加，无疑增加了钢厂销售困难。

五、对中厚板走势的综合判断

    综合以上宏观经济因素和微观经济因素，每一种因素都存在每一阶段的强势和弱势，取决于这些因素综合叠加以后合成的效果，借用这种市场分析程序，必须动态地跟踪上游行业，本行业和下游行业的变化，同时两只眼睛要盯住国内宏观经济政策的变化和国际市场经济、政治、军事的变化，这样做出的判断才是比较科学准确的。

    根据目前原料成本，考虑到钢厂正常的生产成本和销售费用、财务费用、管理费用和税金，钢厂完全经营成本（保本销售价）设定为3000-3200元/吨，由此我们不妨定义如下几个区段，当中厚板（20mm普碳板）市场成交价为3100—3600元/吨时，定为低价位区；当中厚板（20mm普碳板）市场成交价为3600—4100元/吨时，定为中价位区；当中厚板（20mm普碳板）市场成交价为4100—4600元/吨时，定为高价位区。根据以上分析判断，我们认为：2005年中厚板市场高开中走，走势乐观，竞争加剧。今冬明春基本走势是：高位运行中缓慢小幅下调。

六、营销工作建议

    1、企业做为市场的主体，应该积极主动地维护市场秩序，禁止不正当竞争，可以设想在不远的几个月以后，钢材市场将告别红红火火的三年美好光景，逐渐进入完全竞争市场结构状态，在此呼吁钢铁业同行，取消类似“无底价保值销售”这种不正当竞争，专心致志于企业内部管理，坚持以市场为导向，以顾客为目标，扎扎实实提高产品质量，调整产品结构，坚持走科技含量高，能耗低，污染少，经济效益显著，人力资源得到充分利用的新型工业化道路。

    2、建议政府主管部门,中国钢铁协会等组织为企业出口提供便利的支持,鼓励并激励钢铁企业多出口高附加值产品,把钢坯视为一个国家的战略资源来看待，即使出口低值货物，也应适量出口类似螺纹钢这种在很长一段时间内不能再生的钢材；政府和钢协要按照WTO原则，帮助企业积极应诉，快速有效解决不公平贸易争端；出口企业要严格自律，互通信息，禁止互相压价，禁止同室操戈，让人得到。

    3、从事营销工作的同志要多研究开放的市场环境下企业营销模式，比如在渠道建设方面，由于各钢厂产品结构及特征不同，因此会采取直供销售和中间商销售两种不同形式，至于多大比例，因企业而异。在此我不敢妄加评论，但是只要存在由经销商间接销售的形式，建议采取自由贸易体制，即钢厂某日只出示各类商品的挂牌价，不管东西南北来的客户都是一个价，这样就可以避免因各家封蔽式的操作，中间商拿着钢厂给予的运补、仓储费、代理费、现款或承竞比例、回款数量折让等销售政策互相压价，扰乱正常的市场秩序。另外，采取这种方式可以把交货周期订在一个月以上，生产部门能够很好地适应顾客需要，快速反应销售部门与生产部门之间的矛盾少了，可以全力以赴用于开拓新市场，耐心细致地为用户服好务。

    商海风云变幻莫测，请君多思量！

    祝各位2005年大吉大利，事业有成。

    济钢 宋天祥

    2004年11月8日

    修改于2004－11－23