三季度冷轧市场回顾及四季度市场走势探讨

冷轧板卷市场价格经过上半年大幅度的恢复性回升以后，从五月底六月初开始，历经二个余月逐步小幅下跌的调整，七月整个市场仍呈现以小幅下跌、逐步启稳的格局为主，各地市场价格跌幅不一，同一钢厂产品在不同市场、不同规格在同一市场上的价格差较大，各市场资源分布也以不均匀性决定着市场价格的不平衡、过剩与紧缺并存；七月底开始，市场交易情况已发生一定微妙变化以来，八月彻底改变了齐跌的局面，随着需求的逐步增加、进口量有减少的可能，国内生产量的基本稳定，从八月中旬后，国内市场价格的走势出现了止跌回稳的拐点，而后走出了回复行情；九月的市场价格再起波澜，连续走高，市场价格走势发生根本性的改变，进入全面上升阶段，部分市场或品种规格的市场价格由于市场资源量的短缺以及因钢厂出厂价格的提高而超过了今年的最高价位。

    二、三季度冷轧板卷供需情况

⑴国内主要生产厂家供应情况

    国内主要普碳冷轧板卷生产厂家今年1～9月份国内供应量在550万吨左右，基本保持平稳的供应量态势，前九个月国内供应量基本保持均衡供应。 单位：万吨

⑵今年以来我国冷轧板卷进口量比较

今年前六个月冷轧板卷进口总量合计为352.88万吨，平均每月在58.81万吨，比去年同期266.14万吨增加了86.74万吨，增加了32.59%，七月份冷轧板卷的进口总量为55.82万吨，八月份的进口量达到了63.77多万吨，九月份的进口量达到了68.06多万吨；三季度平均进口量达到62.55万吨，今年以来我国冷轧板卷进口量与去年情况如下(单位：万吨)：

根据国家海关总署公布钢铁临时保障措施以来配额内进口量的统计，截止9月29日，我国冷轧普薄板（税号72091500（厚度>=3mm冷轧普薄卷，配额量29262596吨）、72091700（厚度0.5～1mm冷轧普薄卷，配额量625903789吨）、72091800（厚度<0.5mm冷轧普薄卷，配额量675365321吨、72092600（厚度>1mm，<3mm冷轧普薄板，配额量62636221吨）、72092700（厚度0.5～1mm冷轧普薄板，配额量137088334吨）、72092800（厚度<0.5mm冷轧普薄板，配额量5158563吨））的进口量已达到给定关税配额总量；截止9月28日，自乌克兰进口普薄板（税号72083800、72083900、72091700、72092600、72092700）数量为494595吨，已达到双边协议配额总量。为此，自5月24日开始实施的部分钢铁产品的临时保障措施中的冷轧普薄板进口配额已在九月底使用完毕，十月份的进口将实施26%进口附加关税，进口数量将受到一定程度的压制。

⑶用户的需求变化

最终用户的需求从七月开始进入消费淡季，由于其采购的超前作用，自五月底六月初，国内冷轧板卷市场的需求开始相对逐步减少，这从今年以来部分工业品生产量中已有显示，六月份我国洗衣机、电冰箱、空调器等行业的生产量出现萎缩，到七月份出现了一定幅度的全面回落，是引起国内冷轧板卷市场步入调整的一个重要因素。在九月份部分品种的生产量开始回复，如汽车生产量为32.54万辆、家用洗衣机的生产量为159.94万台，部分主要工业品一至九月份生产量的变化情况如下：

    三、价格变动

⑴国内主要市场价格变动情况                  规格1.0mm、单位：（元/t）

从上表可见，在八月份国内市场出现了止跌回升的拐点，在华东市场的带领下，市场价格全面上扬，九月份继续上涨，但以补涨为主，幅度有所减小。

⑵钢厂价格政策变动情况

自八月中旬后，国内市场出现了止跌回稳后回复走势，厂家与商家预示需求将有变化的前提下，进行了战略上的调整，武钢、宝钢、攀钢、鞍钢、本钢等相继调整了其出厂价格政策：武钢股份今年第4期（四季度）的价格政策：“普碳冷轧价格在第3期价格基础上上调100元/吨，优碳钢、深冲钢上调150元/吨”；宝钢8月14日出台2002年四季度的相关产品订货价格政策，其中“普冷产品在三季度价格基础上普遍上调100元/吨”；攀钢四季度“冷板卷小于等于1.0mm的上调30元/吨，大于1.0mm上调80元/吨（不含税）”；鞍钢十月、十一月份出厂价格上调50元/吨；本钢宣布取消“冷热轧薄板承兑汇票三个月免息和现款返息的优惠政策，同时取消了冷轧薄板和镀锌板的两个月保值政策”。本钢并连续对冷轧板卷产品的出厂价格进行调整。这些，构成了钢厂对四季度价格的基本框架。而且，武钢对11月、十二月的冷轧板卷在第4期价格表价格基础上连续不含税上调100元/吨；攀钢从十月一日起，在四季度基价上，对普碳冷板卷出厂价格上调50元/吨（不含税）。

    四、四季度国内冷轧板卷市场展望

    ⒈市场的影响因素

⑴保障措施对市场的影响的因素

我国首例进口保障措施案在九月举行。九月四日国家经贸委、九月二十五日国家外经贸部分别在北京举行的"钢铁产品保障措施调查听证会"，听证会是根据《中华人民共和国保障措施条例的规定》进行产业损害调查的一种方式，是为申请人和各利害关系方提供陈述意见的机会，目的在于遵循公正、公平、公开的原则，做出公正、客观的裁决。国家外经贸部所举行的听证会以产品划分为主，国家外经贸部的听证会着重以进口地区划分为主，这二次听证会将会为11月20日临时保障措施后的政策提供重要的参考和依据。

　　其一，美国为重振其钢铁工业所实施的目前钢铁关税政策和欧盟将对7类钢铁产品采取最终保障措施，使中国这个巨大的市场成为国际钢铁业所注目，谁都想要分吃这块"奶酪"；欧盟最近正式启动钢铁保障措施，其期间为钢铁临时保障措施到期后的第二天,即2002年9月29日至2005年3月29日，包括临时保障措施的时间，合计为三年。保障品种有:冷轧钢板等7种，比临保措施减少了8种。保障措施的保障内容为"对各指定品种采取关税配额制度,对超过配额总量的进口部分增收17.5～26%的关税，在实施正式保障措施的第二年度（即明年3月29日）开始，按5%的比例增加关税配额总量。欧盟的这一做法，对我国在这方面的作为将有借鉴作用；

    其二，国内现有的国有控股冷轧产品生产厂家的改扩建项目的逐步完成，如今明二年间已经建成或将要建成的昆钢、马钢等冷轧板卷生产厂家和生产线，以及民营企业的大规模发展，均需要对国内市场这块"奶酪"的割据，这一方面要求国内市场能够扩大，国内需求量要有明显的变化；另一方面将对国内市场进行整合与细分，钢厂必须提高其产品的档次和性能价格比，根据品位进行市场定位。因而，对冷轧板卷的保障措施不但是可能的，也是必需的和必要的；

其三，从听证会的各方的陈述情况来看，不论是国内钢铁生产企业、钢铁产品用户还是国外各应诉方均从各自的切身利益出发充分陈述了自已的意见。从各方人士的发言中，冷轧板材产品是呼声最高、反映最强烈的品种之一，因此，对于冷轧薄板类产品，其得到保护的可能性很大。

⑵市场价格内力的因素

    钢厂对其十月、十一月出厂价格进行的再调整，表明钢厂对后市的一种看法，市场价格的走势不但受钢厂出厂价格的指导和影响，主要还受到需求量和供应量之间的关系以及用户对市场价格的承受能力的影响。市场价格经过二个月上涨以后，存在一定幅度的再上涨可能，但空间有限。

　　一是目前的市场价格与进口材的进口成本已有一定的距离，再上涨将有可能抵消临时保障措施所设定的附加关税这一因素，从而促使进口量继续增加；

　　二是冷轧板卷市场价格过快过猛上涨和最终用户的成品价格变化的相应滞后甚至还下降，使其原材料采购成本的压力俱增，承受能力受到考验；

　　三受各钢厂营销体系的不同，市场对各之产品的价格反应也有所区别，钢厂价格政策的变化，对市场价格的整合具有一定的指导意义。

四因近期部分钢厂将进入年修时期，国内资源的供应量将受到一定的影响，而冷轧板卷配额用完，给市场带来一定的想象力，毕竟有其它品种的产品当其配额用完后，市场有所表现，因而，国内冷轧板卷市场价格近期在配额用完后出现了一定程度反应。

⑶市场走势展望

二方面因素影响着市场资源的供应量：

    其一，临时保障措施配额的用完，对进口材的供应量产生很大的影响，市场进口冷板资源尤其是日本、韩国、中国台湾省等国家生产的高附加值资源相当紧缺，这些资源主要是一些厂家直接向国外钢厂购买，内销市场的数量较少，但不少最终用户受临保配额的影响，将从内销市场补充采购母材；另外，目前商家采取向低于进口总量3%以下不受配额限定的国家进口，如东欧等国产品作替代品，但总体进口量将受到抑制，进口压力减缓，临时保障措施效果将得到充分显示；

其二，目前国内冷轧板卷的生产能力已基本达到极限，国产供应量基本维持稳定，由于今年国内市场的良好走势，使钢厂的年修延后，在近期钢厂已经开始或将要开始进行年修，必将影响市场的供应量。

而市场资源的需求量也有所变化：

其一，目前已进入今年以来的第二个需求旺季，汽车，家电行业等良好的销售状况，拉动了对冷轧板卷的需求，十、十一月份仍为冷轧板卷的消费旺季，最终用户的需求量仍将增加；

其二，商家对后市的看好，产生惜售现象，并增加其库存，引起市场需求量的上升；

其三，针对目前的市场价格，用户为降低采购成本，将对母材进行选择与变换，将对国内市场上的品种的需求产生变化，从而引起品种、规格的价格的重新整合，市场需求与资源供应的关系进行着品种、市场价格的回归调整；

四季度的市场走势，极有可能出现与三季度走势相对称的形态，以上扬、调整、再回复的态势运行，整个市场的表现为，冷轧板卷暂时的供不应求的状况在四季度的前期得以延续，市场价格仍有走高的可能，后期需求量将出现变化，并受在十一月二十日左右将对部分钢铁产品的最终裁定的影响，市场有可能为此波动，这一波动，将影响其后的市场走势。（撰稿：昌元，mysteel.com资讯部组稿，请勿转载）