核心观点：22日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收128.7点，周环比下跌0.02%。供应方面，本周五大钢材品种供应869.3万吨，周环比增10.24万吨，增幅为0.9%。本期钢材产量有所增加，主要集中在板材产量增加较为明显；本周五大钢材总库存1189.48万吨，周环比降14.31万吨，降幅1.2%。本周五大品种总库存有所去化，且建材板材库存变化较为一致，建材、板材均持续去库，厂库，社库结构有所分化，板材厂库有所累积。消费方面，本周五大品种周消费量为883.61万吨，其中建材消费环比升2.5%，板材消费环比降0.2%。本周五大品种中建材与板材消费有所分化。铜市方面：宏观方面，中国11月LPR报价出炉，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布1年期LPR为3.1%，5年期LPR为3.6%，均较前值不变。10月社会消费品零售总额同比增长4.8%，连续第二个月反弹，增速创1-2月以来新高。10月规模以上工业增加值同比增5.3%，1-10月规模以上工业增加值同比增5.8%，与1-9月持平。1至10月房地产开发投资下降10.3%，新建商品房销售面积同比下降15.8%；1-10月全国新建商品房销售面积、销售额累计降幅比1-9月分别收窄1.3和1.8个百分点;其中10月当月改善幅度之大，为今年以来的首次。美国零售销售在第四季度初保持稳健，10月零售销售环比增速为0.4%，预期为0.3%，9月前值大幅上修至0.8%。结合早些时候的高于预期的通胀数据，美联储在进一步降息时料将保持谨。基本面方面，上周下游企业订单表现环比有所减弱，在经历上周的补充之后，上周随着铜价上行，下游的拿货情绪有所降温，期间虽然仍有部分补点情况，但数量与上周的量级有明显差异：此外，由于铜材出口退税的取消目前已有部分铜材出口订单出现了增加，抢出口的情况已经开始体现。从提货表现来看，上周也有所回落，不过近期整体提货表现较10月有明显改善。铝市方面：上周沪铝震荡下跌，因前期财政部取消铝材出口退税，短中期对国内造成利空，沪铝跌破 20500 元/吨关口，整体围绕 20300-20800元/吨震荡，打击市场看涨积极性。废铝价格虽跟跌，但持货商不愿接受亏损，选择捂货不出，市场流通性趋紧，成交低迷。ADC12价格受成本支撑，价格未发生明显变化，周内虽有小幅调整，但不改高位震荡行情。江西、广东地区价格持续下探，给予周边市场压力，西南下跌相对缓慢。价格的下跌并未带动市场成交好转，反而使得下游压铸进一步看跌，因为当前的价格仍难以接受，询价氛围弱。废铝持货商的惜售增加了合金锭企业的采购压力，迫于成本高企，但企业的低库存状态提供挺价底气，短期 ADC12 价格以高位震荡为主。截止到上周五，主流地区价格维持在20300元/吨，下游刚需少量采购，临近上周五也未变明细备货举动，成交多以下浮为主，且下浮力度有所扩大。
一、原材料品种价格监测
截止2024年11月22日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格震荡运行,预计本周价格将延续窄幅盘整。
上周全国中厚板市场价格震荡下跌。本周中厚板市场整体价格涨跌互现，整体成交情况表现一般，周终偏差。需求方面，本周中厚板消费量为148.23万吨，较上周增加2.71万吨，消费量月环比下降1.75%。全国中板库存总量为225.99万吨，较上周减少3.65万吨，分区域来看，本周华东减量最多。从供应端来看，京津冀中厚板产能利用率低位震荡，市场资源到货偏缓，目前市场普板部分规格紧缺，周内社库变化不大，库存仍处于偏低的水平。从需求端来看，受黑色系期货扰动市场情绪转弱，心态谨慎为主，市场投机需求减弱，下游及贸易商补库积极性偏低，叠加冬季天气环境治理的影响力度上升，制造业的下游终端受到一定限制。综合来看，短期基本面供需双弱，预计本周中厚板价格延续窄幅盘整。
主要内容摘要②——热卷：全国热轧板卷价格窄幅波动 供需双弱
上周国内热轧板卷价格小幅波动，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3600元/吨，较上周上涨5元/吨；4.75mm热轧板卷均价为3536元/吨，较上周上涨6元/吨。从各区域的库存数据看，降幅最大的区域是华南地区，较上周降4万吨，增幅最大的区域是华中地区，较上周增1.80万吨。上周市场盘面震荡运行，现货市场价格跟随盘面窄幅波动，部分市场较上周有较大反弹，成交一定程度转暖，库存持续降库，主要集中在华南，华东、华北等区域，其余地区降幅较小。近期市场供给压力偏小，部分市场到货情况较差，需求弱势的情况下，整体呈现供需弱平衡状态，这也导致近期市场上有顶，下有底，因此预计短期市场或将继续保持震荡窄幅波动走势为主。
主要内容摘要③——型钢：上周价格趋弱运行，预计本周全国型钢市场价格将呈现低位盘整状态
上周价格趋弱运行，200*200H型钢全国均价3351元/吨，周环比下跌26元/吨；588*300H型钢3445元/吨，周环比下跌23元/吨；5＃角钢3628元/吨，周环比下跌22元/吨；16＃槽钢为3590元/吨，周环比下跌21元/吨；25＃工字钢为3683元/吨，周环比下跌20元/吨。
供应方面，上周全国工角槽产量39.73万吨，周环比减少1.29万吨；上周全国工角槽钢厂厂内库存98.92万吨,周环比增加2.87万吨。在H型钢中，钢厂周实际产量26.65万吨，周环比降低3.96%。
库存方面，据市场反馈，目前厂库往社库转移不明显，贸易商补库多为缺货规格，整体库存压力偏大。上周全国工角槽库存54.25万吨，周环比增加0.21万吨；全国H型钢库存70.35万吨，周环比下降0.63万吨。
需求方面，近期市场需求情况有所好转，主要受制于气温下降，对后期施工难度较大，所以部分工地进入赶工期，短期内需求激增，但长远来看，需求仍会不及预期。
综合来看，市场依旧维持低位震荡走势，现货市场成交不稳定，对价格无法形成良好的止跌刺激效果。所以短周期内，现货或有继续下降空间，当前需要关注的风险点，就是贸易商对冬储的一个风险把控和下游整体的资金回流情况，钢企铁水流向等。综合来看，预计本周全国型钢市场价格将呈现低位盘整状态。
三、机械行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要④——铜：
宏观方面，中国11月LPR报价出炉，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布1年期LPR为3.1%，5年期LPR为3.6%，均较前值不变。10月社会消费品零售总额同比增长4.8%，连续第二个月反弹，增速创1-2月以来新高。10月规模以上工业增加值同比增5.3%，1-10月规模以上工业增加值同比增5.8%，与1-9月持平。1至10月房地产开发投资下降10.3%，新建商品房销售面积同比下降15.8%；1-10月全国新建商品房销售面积、销售额累计降幅比1-9月分别收窄1.3和1.8个百分点;其中10月当月改善幅度之大，为今年以来的首次。美国零售销售在第四季度初保持稳健，10月零售销售环比增速为0.4%，预期为0.3%，9月前值大幅上修至0.8%。结合早些时候的高于预期的通胀数据，美联储在进一步降息时料将保持谨。基本面方面，上周下游企业订单表现环比有所减弱，在经历上周的补充之后，上周随着铜价上行，下游的拿货情绪有所降温，期间虽然仍有部分补点情况，但数量与上周的量级有明显差异：此外，由于铜材出口退税的取消目前已有部分铜材出口订单出现了增加，抢出口的情况已经开始体现。从提货表现来看，上周也有所回落，不过近期整体提货表现较10月有明显改善。
四、机械行业动态信息一览
1、国家统计局：10月中国挖掘机产量25182台，同比增45%
国家统计局最新数据显示，2024年10月，我国挖掘机产量25182台，同比增长45.2%。2024年1-10月，我国挖掘机累计产量242645台，同比增长23.9%。
拖拉机方面，2024年10月，大中小型拖拉机产量分别为7106台、13661台、1.3万台，同比分别下降9.1%、下降17.4%、增长8.3%。2024年1-10月，大中小型拖拉机累计产量分别为97159台、196518台、12.2万台，同比分别增长6.3%、下降13.2%、下降14.1%。总体来看，2024年1-10月，我国主要机械设备产量表现不一。其中，挖掘机产量增长明显，小型拖拉机产量下降14.1%。
2、海关总署：前10个月中国主要机电产品进出口数据出炉
海关总署最新数据显示，2024年前10个月，我国出口机电产品12.36万亿元，同比增长8.5%，占出口总值的59.4%。主要机电产品出口方面：2024年10月，中国出口机床145万台，同比增长7.3%。2024年前10个月，累计出口机床1486万台，同比增长6.6%。2024年10月，中国出口拖拉机12204台，同比增长7.7%。2024年前10个月，累计出口拖拉机125087台，同比增长2.5%。
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