基本面情况
上周建材价格继续上涨，其中全国螺纹钢均价周环比上涨150元/吨至3545元/吨的水平，成交整体表现偏好。基本面方面，供给端上周我网统计的建材产量297万吨，产量环比回升7.45%，增幅有所扩大。螺纹方面，上周螺纹钢产量继续恢复，合计增量11.23万吨。分区域来看，除西南、西北外，其余地区均有增产。需求方面上周全国周均成交为13.41万吨，环比回升22%。一方面国庆节前市场备货需求集中释放，带来了需求增量；另一方面，近期一系列利好政策的刺激，使得终端备货积极性提高，部分投机需求也有增加。而库存方面，上周我网统计的建材库存343.71万吨，周环比回落11.11%，降幅扩大。以螺纹钢为例，三大区域均呈现去库，华东、南方和北方周环比分别去库13.26万吨、8.88万吨和12.04万吨。综合来看，上周螺纹现货价格偏强主要是宏观利好政策刺激、基本面偏强所致。
钢材期现价格继续呈现上涨趋势，市场乐观情绪延续。继9.24政策组合拳出台后和出台“二十四条”促进就业后，9月26日，中共中央政治局召开会议，是15年以来首次在9月召开经济主题的政治局会议。会议内容公布后，股市、商品市场应声强势上涨。市场看涨情绪浓厚。此外，今日五大钢材基本面供需双增加，库存降幅扩大，且库存绝对水平已经降至过去五年以来的最低水平，其中螺纹钢库存甚至降至2015年以来的最低水平，导致市场上缺规格的形势进一步加剧。短期来看，宏观与基本面已形成共振向上的驱动，因此钢价上行动能暂时不减。
建筑业方面
核心观点：上周建材消费环比上升14.87%，周环比由降转升。产业数据方面，本周螺纹钢产量继续回升，库存大幅下降，同时表观需求量明显放量，数据偏利多。短期来看，受近期宏观组合拳政策刺激，现货市场迎来阶段性反弹，同时节前备货情绪浓厚，市场对于后市偏看多。
截至9月24日，上周全国水泥出库量317.15万吨，环比上升1.5%，年同比下降44.5%；基建水泥直供量166万吨，环比上升1.2%，年同比下降25.9%。
截至2024年9月25日，据百年建筑网调研，上周全国砂石矿山和加工厂样本企业总开机率为64.9%。据百年建筑网测算，上周砂石矿山和加工厂样本企业产能利用率为64.9%。
一、建筑材料价格行情
1. 建筑钢材
核心观点：上周螺纹钢价格继续上涨，预计本周螺纹钢价格或偏强运行
上周建材市场继续上涨，全国螺纹钢均价周环比上涨150元/吨。上周宏观利好消息频发，降准，降息，降存量房贷利率，增发国债等等，市场备货情绪明显提振，同时在库存持续去化，各地规格较为紧张的情况下，市场价格继续拉升。
供应方面，上周我网统计的建材产量297万吨，产量环比回升7.45%，增幅有所扩大。螺纹方面，上周螺纹钢产量继续恢复，合计增量11.23万吨。分区域来看，除西南、西北外，其余地区均有增产。尽管复产钢厂数量有限，不过受到前期钢厂检修结束影响，加上部分钢厂因利润转产螺纹或增加排产，华中、华南、东北增产均超过3万吨，华东因江苏、福建个别钢厂减产增速略有放缓。
库存方面，上周我网统计的建材库存343.71万吨，周环比回落11.11%，降幅扩大。以螺纹钢为例，三大区域均呈现去库，华东、南方和北方周环比分别去库13.26万吨、8.88万吨和12.04万吨。目前钢厂产量虽持续提升，但终端备货需求同步增加，库存去化速度再次加快。
需求方面，上周全国周均成交为13.41万吨，环比回升22%。一方面国庆节前市场备货需求集中释放，带来了需求增量；另一方面，近期一系列利好政策的刺激，使得终端备货积极性提高，部分投机需求也有增加。
心态方面，当前利好消息不断，市场情绪较为积极，部分市场出现惜售情绪。不过由于国庆节期间多地正常到货，商家对到货情况存在一定担忧，继续推涨的情绪有限。
本周展望
钢材期现价格继续呈现上涨趋势，市场乐观情绪延续。继9.24政策组合拳出台后和出台“二十四条”促进就业后，9月26日，中共中央政治局召开会议，是15年以来首次在9月召开经济主题的政治局会议。会议内容公布后，股市、商品市场应声强势上涨。市场看涨情绪浓厚。此外，今日五大钢材基本面供需双增加，库存降幅扩大，且库存绝对水平已经降至过去五年以来的最低水平，其中螺纹钢库存甚至降至2015年以来的最低水平，导致市场上缺规格的形势进一步加剧。
短期来看，宏观与基本面已形成共振向上的驱动，因此钢价上行动能暂时不减。
2. 中厚板
核心观点： 上周中厚板价格震荡上涨，预计本周中厚板价格或将震荡偏强运行
上周中厚板市场整体价格震荡上涨，全国中厚板均价3396元/吨，周环比上涨116元/吨，整体成交情况表现较好。
供给方面，上周开工率78.46%，周环比上升1.54%；钢厂周实际产量145.58万吨，周环比减少0.19万吨。上周周内检修钢厂暂未复产，中板产量窄幅震荡，市场普板部分规格资源偏紧，规格加价明显，预计下周检修钢厂有复产计划，产量小幅回升。
需求方面，上周周中美联储超预期降息落地，刺激盘面及市场情绪好转，贸易商补库积极性较高，投机需求小幅释放，成交放量，周尾市场情绪回归冷静，刚需采购为主，出货节奏减缓。
库存方面，上国中板库存总量为234.17吨，环比下降16.04万吨，其中华北区域减量最多。上周陆续存在新资源到货，但仍维持小批量到货为主，另虽上周中厚板成交稍有好转，但临近周终需求释放力度略显回落，短期商家仍以谨慎出货为主，据了解，现中厚板现货库存在19.2万吨左右。
本周展望
上周中厚板市场整体价格震荡上涨，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量下降0.19吨，生产积极性表现小幅下降。资源方面，上周社库加厂库减少4.69万吨，社会库存小幅减少。需求方面，上周中厚板消费量为146.87万吨，环比下降4.74万吨，消费量月环比减少0.97%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
（二）其他建材
周度观点：上周全国水泥价格偏弱运行，预计本周水泥行情或将偏强运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格偏弱运行。
供应方面，截至9月25日，上周274家水泥厂水泥熟料库容比为62.59%，环比下跌1.32个百分点，同比下跌11.13个百分点。其中，华东水泥熟料库容比为70.34%，环比下跌2.36个百分点，同比下跌8.71个百分点；华南水泥熟料库容比为66.59%，环比下跌3.30个百分点，同比下跌10.86个百分点；华中水泥熟料库容比为50.18%，环比上涨0.23个百分点，同比下跌19.85个百分点；华北水泥熟料库容比为62.08%，环比下跌0.30个百分点，同比下跌14.06个百分点；西北水泥熟料库容比为56.39%，环比上涨0.66个百分点，同比下跌12.12个百分点；东北水泥熟料库容比为34.36%，环比上涨1.86个百分点，同比下跌28.98个百分点；西南水泥熟料库容比为60.04%，环比下跌0.64个百分点，同比下跌4.34个百分点。
需求方面，截至9月24日，上周全国水泥出库量317.15万吨，环比上升1.5%，年同比下降44.46%；基建水泥直供量166万吨，环比上升1.22%，年同比下降25.89%。
（1）短期影响结束，多地出库量环比上升
近期，浙江、上海、安徽、江苏、河南等部分地区天气好转，项目陆续恢复正常，开始采购原材，水泥需求回升；重要节日前，水泥企业推涨意愿强烈，涨价前下游少量备货，带动需求回补。
（2） 新旧项目衔接不紧凑，新开项目水泥用量少
隧道、体育馆、高速等项目多为续建，一部分已经成功交付，剩余的项目临近收尾，用量也开始下降。与此同时，9-10月为传统的施工旺季，部分项目通知中秋节后开工，但是实际前期筹备工作所需的原材用量极其有限，供货也是断断续续的，甚至部分项目国庆前材料暂未进场。湖南水泥企业反馈，今年旧账难收且账期进一步延长，有项目甚至是重点基建项目，去年回款起码有10%以上，但是今年甚至部分项目暂未收到回款，后面可能会断供，新开的项目可能也会因为资金问题而暂缓建设。
（3）资金到位率结束三周增长，转为下降
据百年建筑调研，截至9月24日，样本建筑工地资金到位率为62.5%，周环比下降0.02个百分点。其中，非房建项目资金到位率为65.4%，周环比下降0.02个百分点；房建项目资金到位率为46.57%，周环比上升0.23个百分点。近期资金到位率结束三周增长，转为下降，降幅较小。其中，房建方面，本周资金继续改善，短期趋势好于非房主要由于北方房建项目资金提升；非房建方面，基建资金到位率下降，尤其是新开项目资金偏紧，从区域上看，华东部分重点项目资金小幅下滑。
本周展望
总体来看，出库量上升主要是水泥涨价前，下游囤货增多，叠加近期降温后，多地天气晴好利于施工项目推进，续建项目恢复稳定供应。局部新开项目也通知开始供货，少量已经开始供货，带动需求小幅回升。
2. 混凝土
周度观点：上周混凝土价格偏弱运行，预计本周混凝土行情或将偏弱运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格偏弱运行。
供应方面，混凝土产能利用率为6.99%，环比降低0.39个百分点。节假日前混凝土发运量下滑，下游赶工期并不明显，此外国内混凝土企业回款不及预期，导致部分企业针对性断供，新项目受限于启动资金，推进依然缓慢。
发运方面，全国506家混凝土发运量为139.99万方，周环比减少5.25%，年同比减少37.26%。分区域来看：华东地区发运量环比降低6.64%。节假日期间上海、江苏、安徽多地受台风影响，项目进度缓慢，整体需求量下滑。华南地区发运量小幅减少3.68%。广东市场集中于地铁线项目，工程相对正常，厂房项目有所新增，反馈双节影响不大，正常生产。华北地区发运量环比提升0.36%。山西市场发运量小幅提升，部分项目启动，混凝土需求提升。天津市场发运量下滑，新增项目较少且老项目陆续收尾，节中不停工，但是需求较差。华中地区发运量环比降低12.71%。河南市场发运量下降，受降雨、农忙双重影响且回款未见明显好转。假日期间正常生产，新项目较少，老项目集中于房地产项目，市政项目进度缓慢。湖南市场发运量基本稳定，回款未见明显好转。西南地区发运量环比降低2.62%。四川市场发运量基本稳定，项目主要以基建为主，房建项目偏少，回款出现两极分化。重庆市场发运量下滑，受降雨影响，发运量小幅降低。
本周展望
综合来看，临近9月底，混凝土产能利用率上升阻力依然较大，行业“旺季”后移，暂时并未出现拐点；回款方面，随着“双节”到来，回款率大概率逐渐向好，但是仍然难以达到企业预期，对于发运量来说依然有不小的上行阻力。
供应方面，调研周期内，混凝土产能利用率为7.14%，周环比提升0.15个百分点；年同比下降3.75个百分点。区域方面，本轮华南台风带来降雨减少，各地需求有所恢复，东北三省也是逐步进入冬季前的局部小赶工热潮，近华中本轮有收到降雨等冲击影响，需求有所下降。
发运方面，全国506家混凝土发运量为143.01万方，周环比增加2.16%，年同比减少34.45%。分区域来看：华东地区发运量环比提升1.48%。近期除却福建、山东两省发运量有所减弱，主要受到天气条件影响较大；而其他省市则由于降雨明显减少，气温凉爽，因此项目进度有所恢复，整体混凝土需求量增加。华南地区发运量环比增加4.06%。台风过去，天气条件好转，目前广东、海南市场正在积极复工，市场需求稳步回升阶段，目前主要依靠厂房、市政类项目居多，据目前了解，需求不会有出现较大幅增加，旧项目的结束也会是后期的缺量。西南地区发运量环比增加6.31%。目前重庆、四川两地由于稳定降低，除去高温后，项目进度有加快迹象，因此混凝土企业发运量出现提升，而云南、贵州主要求稳，今年市场变化较小，维持稳定过渡状态即可。北方地区发运量环比增加4.05%。东北环比小幅提升6.05%。西北提升2.82%、华北提升3.28%。北京管控降低，市场恢复较为明显，天津棚户改造及部分资金到位的房建有所改善，需求呈增势，河北、山西大型项目收尾较多，新项目增加较少，因此整体量后期会逐步萎缩。华中地区发运量环比降低3.63%。上周湖北、河南发运量继续开始减少，主要由于现有存量项目逐步接近尾声后，新项目接力不足，导致需求量减少，外加节前回款进度不理想，大部分搅拌站正在专注回款，供货积极性降低，因此整体发运量下降。
本周展望
综合来看，原材方面出现推涨，但落实难度较大，其中根本问题是供需基本面并不匹配，多数企业存量项目供应为主，但整体进度较为一般，因此混凝土需求方面也将面临压缩问题。预计本周混凝土发运量小幅波动。
（三）建筑行业动态热点信息一览
建筑业
据百年建筑调研，截至9月24日，样本建筑工地资金到位率为62.5%，周环比下降0.02个百分点。其中，非房建项目资金到位率为65.4%，周环比下降0.02个百分点；房建项目资金到位率为46.57%，周环比上升0.23个百分点。
受中秋假期影响，9月16日-9月22日，10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计119.37万平方米，环比下降18.9%，同比下降54.3%。同期，10个重点城市二手房成交（签约）面积总计97.33万平方米，环比下降42.2%，同比下降39.1%。
国务院新闻办公室9月24日举行新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜在会上表示，主要从金融角度来支持房地产市场的风险管理和健康发展，人民银行不断完善房地产的宏观货币政策。在房贷方面，将降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例。此外，潘功胜表示央行将优化保障性住房再贷款政策，延长两项房地产金融政策文件的期限等。
9月25日市场进入新标准执行期，根据Mysteel调研，有68.62%的企业表示仍允许采购2018版标准螺纹钢，64.7%的样本企业尚无要求停收旧标资源，有23.52%的样本企业已启用新标检测标准，有76.47%的企业表示仍在执行2018版螺纹钢检测标准，并表示会尽快执行新标准。
9月26日，中共中央政治局召开会议。会议指出，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。
如需建筑材料周报详细版，欢迎各位行业伙伴随时联系或添加我们的企业微信。感谢阅读！
免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。
