核心观点:27日国内钢材指数(Myspic)综合指数报收126.76点,周环比上涨4.00%。供应方面,本周五大钢材品种供应823.05万吨,周环比增加15.03万吨,增幅1.9%。本周五大钢材品种产量除热轧、冷轧和中板外周环比均有所回升。库存方面,本周五大钢材总库存1291.91万吨,周环比降58.14万吨,降幅3.42%。本周五大品种总库存周环比均呈现下降:五大材厂库除线材、中厚板外周环比均下降,其中螺纹降幅较为明显。五大材社库整体周环比下降,各品种降幅均较为可观。消费方面,本周五大品种周消费量为913.37万吨,环比上升8.2%;其中建材消费环比上升18.1%,板材消费环比上升2.6%。本周五大品种表观消费环比上升较为明显,旺季需求有所释放。铜市方面:宏观方面,中国央行宣布,近期降准0.5个百分点,年底或择机再降准0.25-0.5个百分点,将降低中央银行政策利率,7天逆回购操作利率下调0.2个百分点,存量房贷利率预计下降约0.5个百分点至新发放房贷利率附近,二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%。9月25日,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,开展3000亿元中期借贷便利(MLF)操作,期限1年,最高投标利率2.30%,最低投标利率1.90%,中标利率2.00%,较此前下调30个基点。基本面方面,上周下游企业订单表现较环比略有增加,虽然期间铜价上涨明显,导致下游的拿货有所受限,成交推进缓慢,但基于假期补库的需求,订单依然有释放;不过由于近期铜价走高,一些下游企业计划假期内进行检修调整,对于后续的消费有所影响。铝市方面:上周沪铝震荡上扬,在宏观利好政策刺激下剑指 20500 元/吨关口,站稳2万上方,整体维持 19800-20500 元/吨震荡。周二央行降息0.5个基点,同时降低存量房贷利率,周四政治局会议再度传出利好,大宗商品整体强势上扬。随着原铝的反弹,废铝持货商逢高出货,但合金锭企业采购压力仍在。ADC12价格跟涨速度有所放缓,从与原铝的价差来看,ADC12本周开始落后于原铝,叠加下游压铸的抵触情绪加深,ADC12 价格上行之路较为坎坷。尽管如此,但合金锭企业成品库存依旧偏低,惜售情绪仍在,对价格形成支撑。截止到上周五,主流地区价格维持在 20300 元/吨。上周为节前第一周,各地市场供应紧张程度稍有露头下游刚需采购为主,成交一般。
一、原材料品种价格监测
截止2024年9月27日,各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下:
二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——冷轧: 全国冷轧板卷价格宽幅上涨 预计下周价格或将窄幅偏强运行
本周冷轧板卷产量84.19万吨,环比减少0.38万吨。库存方面,当前冷轧钢厂库存41.2万吨,环比减少1.35万吨,社会库存127.46万吨,环比减少4.01万吨。本周全国冷轧板卷市场价格周环比大幅上涨,整体市场均价重心上移,冷轧板卷市场均价宽幅上涨。本周市场在宏观利好消息面的刺激下,冷轧板卷价格上涨,再加上市场整体库存有所减少,商家心态回归,周内市场成交表现较好。基本面看,冷轧开工率周环比持平,产能利用率继续小幅下降,产量周环比小幅下降,本周厂库和社会库存下降,总库存再次出现下降,库存下降幅度较大,市场整体仍处于降库阶段。市场方面,本周黑色期货盘面先抑后扬,市场价格大多跟随期货宽幅上涨,周内市场价格大多以上涨为主。据部分贸易商反馈,近期在期货盘面的带动下,贸易商出货速度较之前有所加快,目前市场上出现了部分规格缺货的情况,市场价格较为坚挺,日内市场成交仍表现较好。市场方面,近期仍处于国内外利好消息的刺激阶段,市场投机性需求有所增加,再加上部分节前补货需求,市场交投氛围较好,短期内钢材市场表现尚可。综合来看,在市场预期的影响下,预计下周全国冷轧板卷价格或将窄幅偏强运行。
主要内容摘要②——热卷:热轧板卷价格大幅上扬 继续降库
本周国内热轧板卷价格大幅上行,全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3417元/吨,较上周上涨161元/吨;4.75mm热轧板卷均价为3351元/吨,较上周上涨162元/吨。从各区域的库存数据看,降幅最大的区域是华南地区,较上周降6.50万吨,降幅最小的区域是西南地区,较上周降低0.83万吨。本周市场盘面受宏观政策刺激大幅上行,现货市场价格跟涨,成交转暖,库存开始有所减少,主要集中在华南,华北等区域,其余地区小幅下降。库存转降的情况下,基本面矛盾有所缓和。市场价格大幅反弹,目前来看市场涨速稍快,市场信心重燃,预计下周价格或将继续震荡强势运行为主。
主要内容摘要③——优特钢:上周全国优特钢价格不同程度上涨,预计本周优特钢市场价格趋强运行
上周全国优特钢价格不同程度上涨,其中45#收3589元/吨,周环比上涨54元/吨 ;40Cr收3826元/吨,周环比上涨50元/吨;20CrMnTi收3958元/吨,周环比上涨47元/吨;CrMo收4713元/吨,周环比上涨48元/吨。
供应方面,8月全国优特钢棒材(46家样本)产量407.09万吨,环比减少7.19万吨,同比增加5.19万吨;9月预计产量418.00万吨,环比增加10.91万吨,同比增加28.65万吨。
库存方面,全国优特钢库存减少,双库均降,截止9月26日,全国优特钢棒材样本总库存212.44万吨,周环比减少7.72万吨,降幅3.51%。月环比减少17.87万吨,年同比增加2.07万吨。
需求方面,上周全国优特钢市场成交活跃度较高。截止9月27日,上周样本贸易企业日成交均值6.53万吨,较上周增加0.97万吨,增幅17.45%。
综合来看,上周全国优特钢市场价格小幅上涨。市场方面,市场交投行为活跃,美联储降息加央行存款准备金率下调,政策利好,市场情绪逐渐好转,本周个别市场成交出现暴增。库存方面,成交放量,库存减少明显。钢厂调价以上调为主。综上所述,预计本周优特钢市场价格趋强运行。
主要内容摘要④——不锈钢:周内不锈钢价格先抑后扬,仓单库存持续去化
周初受不锈钢期货盘面弱势和需求不佳影响,不锈钢现货价格弱势下调,周中在宏观政策利好刺激下,期货上行,带动市场情绪有所恢复,现货价格小幅反弹,成交有所好转。周尾盘面震荡,节前采购订单结束后,商家多稳价观望。整体来看节前下游采购热度有限,询单积极但实单采购偏谨慎,成交集中低价资源。
原料方面,镍铁供方报价多在990元/镍(到厂含税)之上,需方心理价位多在970元/镍(到厂含税),市场陷入僵局。铬铁因钢厂10月招标价下跌400元/50基吨后,铬铁零售价格逐渐调整跟跌。不锈钢成本再次下移,吨钢利润有所修复,但仍处于亏损边缘。据悉不锈钢在途资源较多,后续到货增多,库存压力仍存在,不过因下周临近放假,不锈钢价格预计主稳为主。
三、汽车行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要⑤——铝:
上周沪铝震荡上扬,在宏观利好政策刺激下剑指 20500 元/吨关口,站稳2万上方,整体维持 19800-20500 元/吨震荡。周二央行降息0.5个基点,同时降低存量房贷利率,周四政治局会议再度传出利好,大宗商品整体强势上扬。随着原铝的反弹,废铝持货商逢高出货,但合金锭企业采购压力仍在。ADC12价格跟涨速度有所放缓,从与原铝的价差来看,ADC12本周开始落后于原铝,叠加下游压铸的抵触情绪加深,ADC12 价格上行之路较为坎坷。尽管如此,但合金锭企业成品库存依旧偏低,惜售情绪仍在,对价格形成支撑。截止到上周五,主流地区价格维持在 20300 元/吨。上周为节前第一周,各地市场供应紧张程度稍有露头下游刚需采购为主,成交一般。
四、汽车行业动态信息一览
1、国家统计局:1-8月份汽车制造业利润同比增3%
9月27日,国家统计局发布数据,2024年1-8月份,全国规模以上工业企业实现利润总额46527.3亿元,同比增长0.5%。其中,汽车制造业利润3035.9亿元,同比增长3.0%。
2、目前我国汽车保有量超过3亿辆,更新换代的潜力巨大
9月25日,国家发展改革委召开专题发布会,介绍消费品以旧换新行动进展成效和典型做法。国家发展改革委资源节约和环境保护司副司长文华在会上介绍,大力推动消费品以旧换新,是一项利企惠民的重大政策,也是深入实施扩大内需战略的重要举措。目前,我国主要家电保有量超过30亿台,汽车保有量超过3亿辆,更新换代的潜力巨大。
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