核心观点：14日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收121.56点，周环比上涨2.99%。供应方面，本周五大钢材品种供应800.78万吨，周环比降0.39万吨，降幅为0.05%，较上周增幅2.9%有所收窄。随着前期钢厂大幅减产后，供应压力明显消化，利润随之逐步修复，进而也驱动钢厂开始复产；本周五大钢材总库存1418.71万吨，周环比降90.49万吨，降幅为6.0%%。本周五大品种总库存继续保持降库，且库存降幅环比扩大，进一步缓和了钢材高库存的压力，且支撑了市场的乐观情绪。消费方面，本周五大品种周度表观消费量为891.27万吨，环比增4.3%：其中建材消费增8.1%，板材消费增2.1%。本周五大钢材品种中建材与板材消费均呈现回升，旺季阶段，下游消费处于边际改善的过程，进而拉动了钢材消费的增长。总体来看，本周五大钢材五大品种钢材供应变化不大，需求回升加速去库去化，基本面进一步改善向好。铜市方面：宏观方面，8月房地产施工端改善明显，但竣工短持续偏弱。2024年9月14日，国家统计局公布房地产相关数据。据国家统计局网站，1—8月份，全国房地产开发投资69284亿元，同比下降10.2%；其中，住宅投资52627亿元，下降10.5%。1—8月份，房地产开发企业房屋施工面积709420万平方米，同比下降12.0%。1—8月份，新建商品房销售面积60602万平方米，同比下降18.0%，其中住宅销售面积下降20.4%。新建商品房销售额59723亿元，下降23.6%，其中住宅销售额下降25.0%。基本面方面，上周铜精矿现货市场活跃度略有上升，买卖双方的询报盘的活跃度均略有复苏，但是铜精矿现货TC略微下调，干净矿主流成交维持在个位数。11月、12月船期的货物开始逐步活跃，供应方认为四季度现货市场仍然供应短缺，维持可成交在个位数低位。但需求方仍然坚持TC在中位附近，市场参与者多数持观望态度。铝市方面：上周沪铝震荡上扬，维持 19200-19800元/吨震荡。受节前市场情绪回暖影响，沪铝跟随大盘减仓上行。随着原铝的强势反弹，废铝市场依旧没有大规模放量，逢高出货，合金锭企业采购压力有所减小。ADC12价格跟涨迅速，除周一下跌 100 元/吨外，剩下的5 个工作日均上涨 100 元/吨。由于合金锭企业成品库存依旧偏低，市场上也没有过多的低价货源，所以未对对价格形成较大压力。截止到本周六，主流地区价格维持在 20000元/吨附近。本周各地市场供应紧张程度稍有缓解，刚需采购为主，成交价下浮力度扩大，询价氛围继续减弱。
一、原材料品种价格监测
截止2024年9月13日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——冷轧：全国冷轧板卷价格价格持续回升 预计下周价格或将窄幅震荡运行为主
本周冷轧板卷产量83.31万吨，环比增加0.57万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存41.79万吨，环比减少2.32万吨，社会库存133.9万吨，环比减少2.57万吨。本周全国冷轧板卷市场价格弱势下跌，整体市场均价重心下移，冷轧板卷市场均价回落。本周全国冷轧板卷市场价格持续回升，整体市场均价重心上移，冷轧板卷市场均价上涨。本周受期货影响，市场心态有所好转，冷轧板卷价格随之上涨，再加上节前下游有补库操作，商家出货有所缓和，周内市场成交表现尚可。基本面看，冷轧开工率周环比持平，产能利用率继续回升，产量周环比上涨，本周厂库和社会库存均出现下降，总库存下降，目前市场库存仍处于高位，市场整体仍处于降库阶段。市场方面，本周黑色期货盘面震荡上行，市场价格大多跟随期货上涨，周内市场价格多以上涨为主。据贸易商反馈，期货上涨初期，市场情绪有所上涨，市场交投氛围有所缓和，市场成交表现较好，后期随着期货持续上涨，市场需求持续动力不足，价格上涨也随之放缓，成交也有所回落，周内市场整体成交表现一般。市场方面，本周期货盘面的上涨以及下游终端节前补货的需求释放带动了价格的上涨，下游实际需求变量仍有限。综合来看，预计下周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行为主。
主要内容摘要②——热卷：热轧板卷价格继续反弹 小幅降库
本周国内热轧板卷价格普遍反弹，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3251元/吨，较上周上涨105元/吨；4.75mm热轧板卷均价为318元/吨，较上周下跌101元/吨。从各区域的库存数据看，降幅最大的区域是华南地区，较上周降2.70万吨，增幅最大的区域是西北地区，较上周增加0.27万吨。本周市场盘面震荡上行，现货市场价格大幅反弹，成交回暖，市场超低情绪有所显现。库存有所下降，主要集中在华南，华东等区域，其余地区小幅下降。库存拐点的情况下，供需矛盾有所缓解。市场价格在小幅回调后再次反弹，目前来看市场有所回暖，市场信心转增，预计下周价格或将继续震荡强势反弹运行为主。
主要内容摘要③——优特钢：上周全国优特钢价格小幅上涨，预计本周优特钢市场窄幅震荡
上周全国优特钢价格小幅上涨，其中45#收3530元/吨，周环比上涨29元/吨 ；40Cr收3770元/吨，周环比上涨23元/吨；20CrMnTi收3908元/吨，周环比上涨14元/吨；CrMo收4663元/吨，周环比上涨12元/吨。
供应方面，8月全国优特钢棒材（46家样本）产量407.09万吨，环比减少7.19万吨，同比增加5.19万吨；9月预计产量418.00万吨，环比增加10.91万吨，同比增加28.65万吨。
库存方面，全国优特钢库存增减变动幅度不大，库存数量稳定。截止9月12日，全国优特钢棒材样本总库存214.33万吨，周环比增加0.06万吨，增幅0.03%，月环比减少26.68万吨，年同比增加7.67万吨。
需求方面，全国优特钢市场活跃度较高。截止9月14日，本周样本贸易企业日成交均值5.77万吨，上周增加1.75万吨，增幅43.53%。
综合来看，上周全国优特钢市场价格小幅上涨。市场方面，交投行为开始活跃，但近期宏观利好消息有限，黑色系品种基本面边际有所好转，带动黑色系品种价格反弹，但后期存有需求跟进不足担忧，市场情绪谨慎。钢厂调价以下调为主。综上所述，预计本周优特钢市场窄幅震荡。
主要内容摘要④——不锈钢：周内不锈钢现货价格弱势运行，仓单资源消化明显
周初不锈钢期货与沪镍盘面大幅回落，市场稳价心态动摇，部分冷轧商家主动下探价格，可议价空间扩大，商家销售多以平板为主。但下游多担忧价格再次走跌，采购节奏放缓，实际成交资源有限；周中盘面小幅回暖叠加华南钢厂放松价格管控，304热轧部分商家上探报价，冷轧多持稳出货为主，高价资源成交受限，市场优惠接单普遍，少数加工商户趁低价入市备库，现货成交稍有转好；周尾受华南钢厂新开盘价走跌影响，304热轧现货价格下跌，且成交存在让利，市场氛围平淡，成交表现一般。
原料方面，不锈钢厂对高价镍铁接受度下降，近期成交价已至990元/镍（到厂含税），加之零售铬铁需求惨淡，低价出售成当前市场主要基调，不锈钢成本支撑趋弱。因市场到货偏少且仓单资源消化加快，社会库存压力尚可。需求端表现不佳，市场交投氛围偏冷清，供应高位压力下，不锈钢价格表现依旧偏弱，预计下周不锈钢价格维持弱势震荡走势。关注钢厂检修减产及市场到货和库存消化情况。
三、汽车行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要⑤——铝：
上周沪铝震荡上扬，维持 19200-19800元/吨震荡。受节前市场情绪回暖影响，沪铝跟随大盘减仓上行。随着原铝的强势反弹，废铝市场依旧没有大规模放量，逢高出货，合金锭企业采购压力有所减小。ADC12价格跟涨迅速，除周一下跌 100 元/吨外，剩下的5 个工作日均上涨 100 元/吨。由于合金锭企业成品库存依旧偏低，市场上也没有过多的低价货源，所以未对对价格形成较大压力。截止到本周六，主流地区价格维持在 20000元/吨附近。本周各地市场供应紧张程度稍有缓解，刚需采购为主，成交价下浮力度扩大，询价氛围继续减弱。
四、汽车行业动态信息一览
1、中国汽车流通协会：8月全国商用车整体销量27.19万辆，环比增1.38%
9月14日，据中国汽车流通协会消息，2024年8月全国商用车整体销量（批发）为27.19万辆，同比下降12.18%，环比上涨1.38%。其中卡车销量为23.19万辆，同比下降14.16%，环比下降0.24%；客车销量为4.0万辆，同比上涨1.33%，环比上涨11.90%。2024年1-8月全国商用车累计销量（批发）为260.86万辆，同比上涨1.61%。其中卡车累计销量为227.86万辆，同比上涨0.40%；客车累计销量为33.01万辆，同比上涨10.86%。
2、国家统计局：1-8月中国汽车产量1889.9万辆，同比增3.4%
国家统计局数据显示， 8月份，41个大类行业中有32个行业增加值保持同比增长。 其中，汽车制造业增长4.5% 。
8月份，规模以上工业619种产品中有339种产品产量同比增长。其中，汽车产量251.1万辆，同比下降2.3%，其中新能源汽车产量110.5万辆，同比增长30.5%。
1-8月份，汽车产量1889.9万辆，同比增长3.4%，其中新能源汽车产量713.4万辆，同比增长31.3%
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