基本面情况
上周建材价格全线反弹，其中全国螺纹钢均价周环比上涨138元/吨至3377元/吨的水平，成交整体表现偏好。基本面方面，供给端上周我网统计的建材产量258.67万吨，产量环比回升7.46%，增幅明显扩大。螺纹方面，上周螺纹钢产量继续回升，合计增量9.39万吨，复产速度有所放缓。需求方面周需求环比回升明显，全国周均成交环比回升19%。随着北方地区施工条件好转，前期存量项目陆续开始施工，南方部分地区受天气影响，延后的项目多数也恢复进度。而库存方面，当前钢厂产量恢复虽快，但规格生产并不齐全，叠加库存绝对低位，当前去库幅度仍较为可观。综合来看，上周螺纹现货价格反弹主要是需求有所回升、库存去化状态良好所致。
近期建材市场供需双增，但库存持续去化且降幅有所扩大，原料方面，铁矿市场也延续供需双增格局，由于当前钢厂盈利率依然处于低位，短期钢厂复产意愿不强，预计节前仍维持按需采购节奏，宏观方面，昨日欧洲央行已经如预期再次降息25BP，本月美联储会议也有望开始降息，当前市场对海外经济体软着陆预期有所增强。综上，建材基本面边际改善，宏观符合市场预期，但旺季建材需求成色仍需数据验证。
建筑业方面
核心观点：上周建材消费环比上升14.32%，周环比持续上升。产业数据方面，螺纹钢产量继续回升，库存降幅扩大，同时表需明显增加。短期来看，近期期螺持续上涨，市场心态好转，钢厂推涨积极性较高，同时需求边际好转，预计短期螺纹价格或将持续小幅反弹。
截至9月10日，上周全国水泥出库量318.23万吨，环比下降4.7%，年同比下降45.1%；基建水泥直供量165万吨，环比下降3.5%，年同比下降26.7%。
截至2024年9月11日，据百年建筑网调研，上周全国砂石矿山和加工厂样本企业总开机率为64.14%，据百年建筑网测算，上周砂石矿山和加工厂样本企业产能利用率为37.09%。
一、建筑材料价格行情
1. 建筑钢材
核心观点：上周螺纹钢价格全线反弹，预计本周螺纹钢价格或震荡运行
上周建材市场全线反弹，全国螺纹钢均价周环比上涨138元/吨。上周钢厂产量回升幅度较为明显，而钢厂库存与社会库存去库幅度加快，表明刚性需求有所好转，叠加宏观预期向好，市场心态转向积极，各地价格纷纷上涨。
供应方面，上周我网统计的建材产量268.43万吨，产量环比回升3.77%，增幅有所收窄。螺纹方面，上周螺纹钢产量继续回升，合计增量9.39万吨，复产速度有所放缓。分区域来看，上周增产主要集中在华东、华南、西南地区，随着江苏螺纹盈利水平恢复加上安徽钢厂生产天数增加，增产依旧接近10万吨。西南随着四川限电解除，多数钢厂增产，以及华南个别钢厂卷转螺纹，产量均有所增加。
库存方面，上周我网统计的建材库存417.88万吨，周环比回落12.03%，降幅明显扩大。以螺纹钢为例，各地均呈现去库，其中华东地区去库幅度最大，周环比降23.62万吨，其次为华北地区，周环比降9.28万吨。当前钢厂产量恢复虽快，但规格生产并不齐全，叠加库存绝对低位，当前去库幅度仍较为可观。
需求方面，上周需求环比回升明显，全国周均成交环比回升19%。随着北方地区施工条件好转，前期存量项目陆续开始施工，南方部分地区受天气影响，延后的项目多数也恢复进度，同时在宏观预期向好叠加规格紧张情况未见明显改善的情况下，投机需求也有入场。
心态方面，当前市场规格紧张情况仍然存在，贸易商库存均处于相对低位，叠加宏观存在向好预期，市场心态整体回暖。
近期建材市场供需双增，但库存持续去化且降幅有所扩大，原料方面，铁矿市场也延续供需双增格局，由于当前钢厂盈利率依然处于低位，短期钢厂复产意愿不强，预计节前仍维持按需采购节奏，宏观方面，昨日欧洲央行已经如预期再次降息25BP，本月美联储会议也有望开始降息，当前市场对海外经济体软着陆预期有所增强。
综上，建材基本面边际改善，宏观符合市场预期，但旺季建材需求成色仍需数据验证。
2. 中厚板
核心观点： 上周中厚板价格震荡上涨，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行
上周中厚板市场整体价格震荡上涨，全国中厚板均价3267元/吨，周环比上涨73元/吨，整体成交情况表现较好。
供给方面，上周开工率78.46%，周环比持平；钢厂周实际产量145.85万吨，周环比减少2.41万吨。检修钢厂暂无复产计划，中板产量窄幅震荡，市场普板资源到货偏缓，部分规格资源偏紧，加价明显。
需求方面，期货低位反弹带动现货跟涨，市场交投氛围好转，下游终端谨慎按需采购，贸易商补库及投机需求小幅释放，随价格走高市场情绪转谨慎，高价资源成交受阻，行情出现小幅回落迹象。
库存方面，全国中板库存总量为256.01吨，环比下降14.73万吨，其中华北区域减量最多，从库存来看，周环比库存延续去库，库存压力有所缓解。
本周展望
上周中厚板市场整体价格震荡上涨，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量下降2.41吨，生产积极性表现小幅下降。资源方面，上周社库加厂库减少5.76万吨，社会库存小幅减少。需求方面，上周中厚板消费量为151.61万吨，环比上升1.59万吨，消费量月环比减少0.1%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
（二）其他建材
周度观点：上周全国水泥价格偏弱运行，预计本周水泥行情或将偏强运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格偏弱运行。
供应方面，9月5日-9月11日， 274家水泥厂水泥熟料窑线产能利用率为47.49%，环比下降0.05个百分点，同比下降17.03个百分点。其中，华东水泥熟料窑线产能利用率为60.65%，环比下降1.06个百分点，同比下降4.01个百分点；华南水泥熟料窑线产能利用率为42.96%，环比上涨21.57个百分点，同比下跌1.76个百分点；华中水泥熟料窑线产能利用率为19.79%，环比下跌2.63个百分点，同比下跌51.49个百分点；华北水泥熟料窑线产能利用率为92.47%，环比下跌3.14个百分点，同比上涨12.86个百分点；西北水泥熟料窑线产能利用率为62.44%，环比持平，同比上涨14.53个百分点；东北水泥熟料窑线产能利用率为0%，环比下跌22.22个百分点，同比下跌53.70个百分点；西南水泥熟料窑线产能利用率为28.96%，环比持平，同比下跌36.36个百分点。
需求方面，9月4日-9月10日，本周全国水泥出库量318.23万吨，环比下降4.72%，年同比下降45.10%；基建水泥直供量165万吨，环比下降3.51%，年同比下降26.67%。
（1）短期天气影响，区域之间差异大
华南南部及云南南部等地强风雨影响，水泥出库量降幅明显，下游工地进度慢，部分项目直接停工。粤西虽说通知停工3天，但是短期内需求难有回升，预计一周内水泥出库量持续偏弱运行。
其余地区开始降温，需求略有回升。尤其是多地公布了三、四季度错峰生产计划，基本窑线都是半开半停，水泥供应收窄后多地供需矛盾缓和，价格开始小幅上涨。涨价前有通知提前囤货，局部有投机需求，但多是为了刺激消费，下游拿货积极性增强。
（2） 新旧项目交替，短期内需求较为有限
多地项目迎来交付季，完工项目持续增多。与此同时，部分续建虽说需求相对稳定，但是随着时间的推进，已经过了用材高峰期，水泥需求略有下降。近期，各地也有召开第三季度重大项目集中开工仪式，多项目集中开工建设，但是前期项目零供较为有限，甚至部分新项目仍处于“等待通知”阶段，短期内带动的需求量难以弥补完工项目带来的需求空缺。
（3）资金到位率连续两周增长，但增幅有所收窄
据百年建筑调研，截至9月10日，样本建筑工地资金到位率为62.31%、周环比上升0.08个百分点。其中，非房建项目资金到位率为65.33%，周环比上升0.14个百分点；房建项目资金到位率为45.55%，周环比下降0.16个百分点。本周资金到位率连续两周增长，但增幅有所收窄。其中，房建方面、资金仅维持上周单周的增势，本周转而下滑区域集中在福建和浙江，好转区域则出现在河南和天津；非房建方面，资金延续三周增长，河南样本施工资金有了较明显改善，而江苏和广东样本施工资金到位节奏偏慢。临近中秋，部分企业工作重心转移至中秋阶段性回款。
本周展望
综合来看，上周出库量下降主要是天气的短期因素，部分重心转至回款催收并表示工地资金陆续少量到位，续建项目基本稳定推进。近期开工仪式也多，“金九银十”余温犹存，并且部分设备已进场，后续随着项目推进在一定程度上将带动需求回补。
2. 混凝土
周度观点：上周混凝土价格偏弱运行，预计本周混凝土行情或将偏强运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格偏弱运行。
供应方面，截至9月14日，全国506家混凝土产能利用率为7.38%，周环比提升0.01个百分点；年同比下降3.57个百分点。区域方面，本周华南受台风天气影响，混凝土发运量明显减少，华北部分地区管控力度加强，混凝土发运量下行，其他多数区域缓慢提升，整体市场增量仍然有限。
发运方面，全国506家混凝土发运量为147.75万方，周环比增加0.05%，年同比减少32.66%。分区域来看：华东地区发运量环比提升2.1%。近期天气情况继续有所好转，各省份混凝土用量均有所提升，但目前新开工项目用量一般，混凝土发运量继续维持小幅回升趋势，目前均以回款为重心工作，目前多数企业回款比较在4-5成。华南地区发运量环比减少7.1%。受台风天气影响，海南、广东部分地区有几日停止相关施工作业，混凝土发运量整体有明显影响。市场反馈，目前多数企业仍以存量项目为主，新开工项目有限，目前华南市场需求集中在机场、改扩建及风力发电类项目上。北方地区，华北发运量环比降低2.2%。东北环比小幅提升4%。西北降低4%。北京近期部分地区有管控，发运量整体明显下降，天津新开工项目整体较少，存量项目结束后，混凝土发运量维持下行，河北、山西整体基本稳定，本周降雨天气影响减弱，部分厂房项目即将收尾，发运量短期内难以提升，且新项目较少，以回款为主，整体回款率维持在5-6成。华中地区发运量环比提升6.03%。上周湖北、河南发运量继续小幅提升，天气情况好转情况下，部分项目进度有所恢复，混凝土企业产量稍有提升，但回款情况仍然一般，多数企业反馈目前回款比例未至4成，且对中秋节回款的预期值也不高。
本周展望
综合来看，由于天气条件和部分地区的管控措施，混凝土的发运量总体上没有显著的波动。大多数区域的发运量保持了轻微的增长趋势，但增长幅度有限。中秋节前，预计将出现集中性的资金回笼，企业近期的工作重点主要集中在资金回收上。节前的资金回收比例可能会对节后企业的供应能力产生影响。
（三）建筑行业动态热点信息一览
建筑业
据百年建筑调研，截至9月10日，样本建筑工地资金到位率为62.31%，周环比上升0.08个百分点，资金到位率连续两周增长，但增幅有所收窄。其中，非房建项目资金到位率为65.33%，周环比上升0.14个百分点；房建项目资金到位率为45.55%，周环比下降0.16个百分点。
Mysteel建筑企业调研数据显示，2024年8月实际钢材采购量599万吨，月环比减少1.2%；9月份计划钢材采购量659万吨，根据8月份实际采购量、商家计划采购量以及当前市场表现来预估，9月份实际采购量月环比预计小幅增加。
据Mysteel统计，17家重点房企2024年1-8月销售额合计12531.89亿元，同比下降36.2%；8月销售额合计1368.02亿元，同比下降23.7%，环比增长2.5%。17家重点房企2024年1-8月销售面积合计7131.54万平方米，同比下降40.4%；8月销售面积合计746.12万平方米，同比下降27.8%，环比下降10.3%。
小松官网公布了2024年8月小松挖掘机开工小时数数据，数据显示，2024年8月，中国小松挖掘机开工小时数为93小时，同比提高3.3%，环比提高5.4%。2024年1-8月，中国小松挖掘机开工小时数累计667小时，同比下降3.5%，降幅连续三个月收窄。
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