核心观点：6日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收118.03点，周环比下跌3.03%。供应方面，本周五大钢材品种供应801.17万吨，周环比增加22.51万吨，增幅2.9%。本周五大钢材品种产量中除中厚板外其余品种产量均有所上升，核心驱动在于，由于钢厂成本有所下移，利润有所恢复，部分高、电炉企业复产。库存方面，本周五大钢材总库存1509.21万吨，周环比下降53.74万吨，降幅3.4%。本周五大品种总库存除热轧板卷外均有所下降：厂库周环比下降，降幅主要来自螺纹贡献。社库周环比下降，增幅同样主要来自螺纹贡献。消费方面，本周五大品种周消费量为854.92万吨，环比下降2.66%；其中建材消费环比降1.3%，板材消费环比增0.3%。本周五大品种表观消费呈现建材降、板材增的局面，因建材产量继续下降但去库压力有所显现而板材产量继续上升所致。铜市方面：宏观方面，中国8月官方制造业PMI为49.1，受高温多雨、部分行业生产淡季等因素影响，8月国内制造业景气水平小幅回落，但高技术制造业重回扩张区间，大型企业PM保持扩张，我国企业生产经营活动总体保持小幅扩张，美国8月ISM制造业指数47.2，预期47.5，7月前值46.8，7月时ISM制造业PMI创下去年11月以来的最低值。数据显示，美国8月制造业指数从7月的八个月低点小幅回升，就业情况有所改善，但总体趋势仍表明制造业活动低迷。基本面方面，上周下游企业订单表现环比有所提升，上周中价格下跌带来了一定的订单补充，不过从绝对数量的量级来看相对一般。同时，近期部分终端行业的资金流动性有所好转，因此部分如铜杆企业的下游终端提货存在个别增长的情况，市场交易氛围较前两周有所回升。铝市方面：上周沪铝震荡下跌，维持 19200-19800 元/吨震荡。受市场偏悲观情绪影响沪铝下跌显得很流畅。尽管原铝下跌超600元/吨，但废铝市场货源依旧偏紧持货商惜售情绪凸显，少数逢高出货，合金锭企业采购压力仍在，但环比有所减小。ADC12 价格跟随下跌，由于合金锭企业成品库存依旧偏低，市场上也没有过多的低价货源，所以未对对价格形成较大压力。截止到上周五，主流地区价格维持在 19500元/吨附近，重庆地区因成本较高市场均价为 19600 元/吨。本周各地市场供应紧张程度稍有缓解，刚需采购为主，询价氛围继续减弱。
一、原材料品种价格监测
截止2024年9月6日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、家电行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——冷轧：全国冷轧板卷价格重回低位 预计下周全国冷轧板卷价格或将弱势运行为主
本周冷轧板卷产量83.76万吨，环比增加0.61万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存44.11万吨，环比减少0.71万吨，社会库存136.47万吨，环比减少3.78万吨。本周全国冷轧板卷市场价格弱势下跌，整体市场均价重心下移，冷轧板卷市场均价回落。本周市场情绪直线下滑，冷轧板卷价格重回低位，商家出货不畅，周内市场成交表现不佳。基本面看，冷轧开工率周环比持平，产能利用率持续回升，产量周环比上涨，本周厂库出现小幅下降，社会库存下降，总库存出现下降，虽本周冷轧库存下降较多，但市场整体仍处于降库阶段。市场方面，本周黑色期货盘面震荡下行，市场价格大多跟随期货跟跌，周内市场价格多以下跌为主。据贸易商反馈，本周期货下跌较多，价格重回低位，贸易商信心再次受创，市场交投氛围冷清，周内市场成交表现不佳。目前来看，冷轧板卷市场仍处于供强需弱的局面，供应持续维持高位，而市场需求难有增量，导致市场资源流通速度放缓，库存出现高位，进一步加剧了价格下行压力。综合来看，预计下周全国冷轧板卷价格或将弱势运行为主。
主要内容摘要②——涂镀：全国涂渡锌板卷价格下跌 预计下周涂渡板卷价格弱势下跌为主
本周镀锌周产量为80.74万吨，环比增加0.21万吨；彩涂周产量为14.63万吨，环比增加0.15万吨。涂镀总产量小幅增加。库存方面，本周镀锌厂库存量为52.17万吨，环比减少0.17万吨，社会库存122.06万吨，环比减少0.55万吨；彩涂厂库存量为14.74万吨，环比减少0.26万吨，社会库存33.59万吨，环比减少0.15万吨。本周镀锌板卷价格大幅下跌，并且跌幅较上周明显扩大。一方面，原料热卷价格继续下移，成本端支撑减弱。另一方面，进入9月份，镀锌板卷供应出现小幅回升，产量增加，库存虽在去化中，但整体降库速度慢，当前库存仍高于去年同期水平。进入传统旺季，镀锌板卷需求端或有小幅改善，但当前下跌行情下，终端采购仍谨慎，按需采购为主。预计短期镀锌板卷价格或继续弱势下跌，需关注库存去化速度。本周全国彩涂板卷均价继续下跌，跌幅扩大，主要是原料端热轧成本端价格下移较快。从钢厂供应端情况看，样本钢厂产能利用率结束连续四周下降，产能利用率小幅回升。从库存情况看，本周彩涂总库存继续下降，但是库存整体去化速度依旧较慢。从当前彩涂供需基本面看，短期供应还将维持在低位，下周或继续有小幅回升，价格下跌过程中，库存去化慢，短期库存仍有压力。原料方面看，本周原料热卷价格大幅下跌，成本端支撑减弱，彩涂钢厂指导价格多数下调。供应端看，进入9月份，本周彩涂板卷产能利用率小幅回升，下周回升或继续保持，但增幅有限。从总库存看，本周彩涂总库存虽有减少，但整体库存依旧较大。综合来看，当前原料端成本价格下移，库存压力大，价格下跌过程中，下游采购谨慎，市场需求表现一般，预计下周彩涂板卷价格弱势下跌为主。
三、家电行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要③——铝：
上周沪铝震荡下跌，维持 19200-19800 元/吨震荡。受市场偏悲观情绪影响沪铝下跌显得很流畅。尽管原铝下跌超600元/吨，但废铝市场货源依旧偏紧持货商惜售情绪凸显，少数逢高出货，合金锭企业采购压力仍在，但环比有所减小。ADC12 价格跟随下跌，由于合金锭企业成品库存依旧偏低，市场上也没有过多的低价货源，所以未对对价格形成较大压力。截止到上周五，主流地区价格维持在 19500元/吨附近，重庆地区因成本较高市场均价为 19600 元/吨。本周各地市场供应紧张程度稍有缓解，刚需采购为主，询价氛围继续减弱。
四、家电行业动态信息一览
1、机构：今年Q2全球电视出货量达5600万台，同比增长3%
9月5日，市场调查机构CounterpointResearch报告称，2024年第二季度全球电视出货量达到5600万台，同比增长3%，中止了连续四个季度同比下降情况。在品牌方面，三星以15%的份额继续保持市场领先地位；TCL夺回了第二名的位置；排名第四的LG由于在欧洲市场的强劲表现，出货量同比增长了8%。
2、机构：2024年Q3全球一线电视厂商的出货量平均削减了7%
9月5日，据Omdia调查显示，从8月份开始，电视厂商需求将出现季节性变动。尽管如此，三星和LG电子的2024年第三季度出货量计划平均缩减10%，低于早前的预测值。同时，中国大陆一线电视厂商也在2024年第三季度下调出货量目标，与一个月前的预测相比下调了5%。2024年第三季度，全球主要电视厂商的出货量计划平均削减了7%。
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