今年以来，铜价仿佛坐上了火箭，一路高歌猛进。随着各国对去碳化和电气化目标的追求，新能源产业迎来了前所未有的发展机遇，对铜等关键金属的需求激增。同时，AI技术的飞速发展进一步加剧了电力需求的增长，作为电力传输和转换的重要材料，铜的需求持续扩大。
然而，供给端的相对紧张却未能及时跟上需求的步伐，导致铜价不断攀升，逼近历史新高。据五矿证券研究所有色金属高级分析师于柏寒在日前召开的“风随新动·内卷有戒2024-2025中国空调行业高峰论坛”上介绍，目前铜的供需处于供不应求的节奏，预计未来三年铜仍维持供需紧平衡状态，短时间内铜价易涨难跌。
于柏寒分析到，在这场铜价风暴中，从需求端来看，电车，光伏，AI等爆炸式的需求新增，让电力行业成为铜需求的最大增长点。聚焦到家电行业，空调业首当其冲。据了解，作为空调“两器”(冷凝器和蒸发器)的核心原材料，铜的用量巨大。铜在空调生产成本中的占比高达22%，随着铜价逼近9万元/吨的关口，空调企业的成本压力骤增，利润空间被挤压。
面对铜价高企的困境和市场需求的持续增长，空调业正处于一个充满挑战与机遇的十字路口。一方面，企业需要继续加强成本控制和技术创新，以应对原材料价格上涨带来的压力；另一方面，也需要积极把握市场需求的变化趋势，通过产品升级和品牌建设来提升市场竞争力。
那么，如何在保证产品质量的同时降低生产成本?“铝代铜”近期呼声再起。事实上，十余年来，每当铜价飙涨之时，都是空调产业探讨铝代铜可行性之日。然而，尽管铝代铜在理论上具有可行性，但实际操作中仍面临诸多技术难题和市场接受度的考验。
铜价高企确实给空调企业带来了不小的压力，但市场需求的持续增长也为行业提供了有力支撑。得益于全球经济复苏带来的消费需求增长以及中国空调产品在国际市场上竞争力的不断提升，2024年空调成为家电出口额增速最快的品类之一。同时，消费者对高品质、高性能空调产品的需求也在不断增加。随着人们生活水平的提高和环保意识的增强，越来越多的消费者开始关注空调的能效比、环保性能和使用寿命等指标。
值得注意的是，尽管铝代铜等替代材料的应用为空调行业提供了成本控制的新路径，但铜在家电行业中的基础地位仍然稳固。于柏寒分析称，尽管铜价高企导致空调企业的制造成本大幅上升，但长期来看，铜在家电行业中的占比将趋于稳定，预计未来几年空调用铜量维持在7%左右。这主要是因为铜具有优异的导热性能和长久的使用寿命等独特优势，在空调等家电产品的关键部件中难以被完全替代。
空调业在“铜”困局中奋力挣扎的同时也在积极寻找破局之道。随着技术的不断进步和市场的逐步成熟，相信空调企业一定能够克服当前的困难并实现可持续发展。
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