Mysteel月报：家电行业月报（2024-9）

月度行业观点：

国家统计局数据显示，2024年7月中国空调产量2020.1万台，同比下降12.9%；1-7月累计产量17661.3万台，同比增长9.5%。7月全国冰箱产量830.4万台，同比下降3.0%；1-7月累计产量5861.0万台，同比增长7.3%。7月全国洗衣机产量845.6万台，同比增长13.8%；1-7月累计产量6142.9万台，同比增长7.9%。7月全国彩电产量1680.1万台，同比增长3.5%；1-7月累计产量11246.0万台，同比增长1.5%。

据产业在线最新发布的三大白电排产报告显示，2024年9月空冰洗排产总量合计为2662万台，较去年同期生产实绩增长4.5%。分产品来看，9月份家用空调排产1054.2万台，较去年同期生产实绩增长8.8%；冰箱排产802万台，较上年同期生产实绩增长2.2%；洗衣机排产806万台，较去年同期生产实绩增长1.5%。当前，工厂基本都结束了夏休进入复工状态。新冷年伊始，企业方面大规模的开盘活动基本没有，只有一些区域小规模开盘活动，对内销出货推动作用不太明显。结构型产品出货相对还能稳定，但低端机在线上内卷的价格冲击下，进入了经销商囤货"黑名单"。

月度行业产销数据：

 一、月度原材料价格监测

 价格指标变更：玻璃价格指标由华东（浙江）市场主流价格调整为华东地区市场价

二、主要原材料品种价格分析

冷轧：库存压力仍存，订单情况不佳，9月冷轧价格预计继续下跌

展望9月，目前冷轧板卷的主要矛盾仍是集中在供需矛盾上，供强需弱导致冷轧板卷市场资源较多，市场资源流通速度放缓，库存出现高位，并且未来需求并未有较好信号出现。短期来看，市场资金压力无明显改善，终端需求释放空间弹性有限。而且近期从品种价差方面来看，冷热价差自400元/吨以内不断修复至500元/吨左右。这对于钢厂而言，从品种调节的角度来看，冷轧再度具备一定的优势。那么也意味着冷轧产能利用率不具备常态化下降的条件。因此综合来看，尽管产能利用率出现阶段性调整，市场情绪短期得到一定释放，但市场供需矛盾尚未得到有效缓解，且社会库存同比依旧处于相对高位，所面临的多重压力并未得到实质性的改善，价格预计维持窄幅走弱状态。

镀锌：供应减量不足，需求恢复有限，9月价格预计窄幅下行

展望9月，随着国内越来越多的长流程钢厂为品种延伸选择新上镀锌板卷生产线，另一方面部分钢厂为了扩大其规模选择在华南、华中、西南等区域新上镀锌板卷生产线，使得国内镀锌板卷的供应量有所增加。需求方面，房地产行业的没落使得有花镀锌板卷的需求持续下降，而无花镀锌板卷服务的家电、汽车行业表现平平，使得无花镀锌板卷的用量并无亮点。从而当前镀锌板卷的需求并不能适应其他供应端的增量。出口方面，7月我国镀层板（带）出口总量共计155.9万吨，月环比增幅4.51%，1-7月份我国镀层板（带）出口总计1070.28万吨，年同比增幅18.43%，虽然出口方面有所增量，但是因为其出口总量占比国内镀锌板卷的产量较少，使得其对与国内市场现货价格影响较小。整体来看，目前市场库存高位依旧是主要矛盾，使得商家后续订货量将有所减少，资金流转速度变慢，预计9月现货价格方向依旧向下。

铝：预计9月铝价震荡偏强运行

8月铝价先涨后跌，整体价格重心上移。8月沪铝延续反弹行情，突破19900 元/吨关口，价格重心继续上移。废铝市场货源依旧偏紧，合金锭企业争夺原材料，带动市场情绪上涨，持货商涨价意愿强烈。目前临近铝加工传统旺季，加之天气转凉，下游询单有所增加，预计九月或有小幅回暖；工业型材板块3C、新能源汽车相关型材订单持续增长，给予开工率一定支撑；光伏型材小幅回暖，组件厂8月排产小幅回升。整体来看，临近“金九银十”旺季，终端采买提升，但仍受地产行业拖累，整体开工率难有大变动，预计9月震荡偏强运行。

三、 家电行业需求调研

科技的进步和消费者需求的不断变化，家电行业竞争激烈，用户也更加注重产品的智能化和个性化。从调研的家电行业数据来看，原材料采购时，不断探索新材料的使用，以提升产品性能，同时家电企业也越来越重视环保材料的选择，对于日常钢材备货意愿减弱，数据显示企业原料库存量环比下降9.26%，钢价波动幅度不大，备货意愿不足，资源消耗稳步推进。

据Mysteel调研从家电行业用钢量来看，截至8月底，调研了解到家电行业样本企业9月份新增订单量企业数环比上升，内销市场表现一般，海外市场销量呈增长态势，家电行业生产饱和度尚可。

四、 月度热点信息

1、三大白电9月排产数据发布

据产业在线最新发布的三大白电排产报告显示，2024年9月空冰洗排产总量合计为2662万台，较去年同期生产实绩增长4.5%。

分产品来看，9月份家用空调排产1054.2万台，较去年同期生产实绩增长8.8%；冰箱排产802万台，较上年同期生产实绩增长2.2%；洗衣机排产806万台，较去年同期生产实绩增长1.5%。

2、海关总署：7月中国四大家电出口量出炉，空调同比增52.8%

海关总署数据显示，2024年7月中国出口家用电器39489万台，同比增长23.3%；1-7月累计出口253423万台，同比增长24.6%。

7月出口空调470万台，同比增长52.8%；1-7月累计出口4312万台，同比增长24.1%。

7月出口冰箱693万台，同比增长14.7%；1-7月累计出口4672万台，同比增长23.9%。

7月出口洗衣机255万台，同比增长9.6%；1-7月累计出口1877万台，同比增长20.8%。

7月出口液晶电视1005万台，同比增长18.7%；1-7月累计出口5980万台，同比增长7.6%。

7月进口家用电器153万台，同比下降9.9%；1-7月累计出口1147万台，同比下降18.8%。

7月进口液晶电视2万台，同比增长37.4%；1-7月累计进口18万台，同比增长14.9%。

3、国家统计局：7月中国四大家电产量出炉，空调同比降12.9%

国家统计局数据显示，2024年7月中国空调产量2020.1万台，同比下降12.9%；1-7月累计产量17661.3万台，同比增长9.5%。

7月全国冰箱产量830.4万台，同比下降3.0%；1-7月累计产量5861.0万台，同比增长7.3%。

7月全国洗衣机产量845.6万台，同比增长13.8%；1-7月累计产量6142.9万台，同比增长7.9%。

7月全国彩电产量1680.1万台，同比增长3.5%；1-7月累计产量11246.0万台，同比增长1.5%。

4、中国家电出口已连续17个月同比正增长

海关总署8月7日发布最新数据，家电品类的出口表现让人眼前一亮：今年前7个月，包括电扇、洗衣机、吸尘器、微波炉、液晶电视在内的家电累计出口4091.9亿元，同比增长18.1%，高出全国出口整体增速11.4个百分点。事实上，从2023年3月到2024年7月，我国家电出口已连续17个月同比正增长。

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