基本面情况
上周建材价格有所反弹，其中全国螺纹钢均价周环比下跌54元/吨至3205元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，供给端上周螺纹钢延续减产，合计减量5.77万吨，尽管少数钢厂恢复生产，但在前期停产检修的影响下，产量继续下探。分区域来看，除华中地区因湖南个别钢厂复产，产量略有回升外，其他地区供应继续减量。需求方面上周需求明显好转，全国周均成交环比回升26%。随着天气转凉，北方地区施工条件好转，需求大幅回升，而华东及南方地区在涨价出货的操作下，成交也有明显回升。而库存方面，从三大区域来看，华东、南方和北方周环比分别去库15.43万吨、11.41万吨和0.88万吨；从七大区域来看，除西北外，其余区域呈现去库状态。随着新旧标资源切换周期缩短，叠加涨价去库存加快，市场去库操作仍较为积极。需求方面，上周需求明显好转，全国周均成交环比回升26%。随着天气转凉，北方地区施工条件好转，需求大幅回升，而华东及南方地区在涨价出货的操作下，成交也有明显回升。
目前部分区域旧国标库存去化压力有所减轻，新旧国标切换对钢材价格影响陆续减弱，本周螺纹钢钢厂和社会库存下降而表需有所增加，建材基本面相对尚可，但板材供应较高，仍面临去库问题，同时247家长流程钢厂盈利率续降至1.3%，为近年来最低水平，钢厂亏损依然严重， 23日河北市场钢厂对焦炭采购价下调，为第六轮提降，湿熄降幅50元/吨，干熄降幅55元/吨，且下周铁水数据或依旧下降，成本支撑有所减弱。综合来看，短期上涨动力不足，预计钢价或宽幅震荡运行，后续还需关注需求改善情况以及美联储降息情况。
建筑业方面
核心观点：上周建材消费环比上升1.72%，周环比持续上升。短期来看，市场商家由于前期亏损严重，普遍挺价意愿较强，加之近期老国标螺纹钢库存去化较为顺利，但考虑到期货盘面因素，预计短期建筑钢材价格或将稳中趋弱运行。
截至8月20日，上周全国水泥出库量326.25万吨，环比上升0.2%，年同比下降42.0%；基建水泥直供量167万吨，环比上升1.2%，年同比下降23.0%。
截至2024年8月21日，据百年建筑网调研，上周砂石矿山厂和加工厂样本企业发货量为1550.4万吨，周环比增加4.76%，同比下降18.95%。其中，碎石发货量为866.3万吨，周环比上升2.93%；机制砂发货量为509.5万吨，周环比上升6.93%；石粉发货量为174.6万吨，周环比上升7.84%。
一、建筑材料价格行情
1. 建筑钢材
核心观点：上周螺纹钢价格有所反弹，预计本周螺纹钢价格或宽幅震荡运行
上周建材市场全面反弹，全国螺纹钢均价周环比上涨54元/吨。上周市场市场随着钢厂大面积减产，贸易商库存均处于相对低位，挺价意愿转浓，叠加原材企稳，黑色系盘面整体回升，带动市场采购情绪，现货市场全面反弹。
供应方面，上周我网统计的建材产量237.08万吨，环比回落3.92%。螺纹方面，上周螺纹钢延续减产，合计减量5.77万吨，尽管少数钢厂恢复生产，但在前期停产检修的影响下，产量继续下探。分区域来看，除华中地区因湖南个别钢厂复产，产量略有回升外，其他地区供应继续减量，其中浙江、山西、黑龙江、云南因钢厂亏损以及月中部分轧线检修，整体减量超过5万吨。
库存方面，上周我网统计的建材库存554.76万吨，周环比回落4.62%。以螺纹钢为例，从三大区域来看，华东、南方和北方周环比分别去库15.43万吨、11.41万吨和0.88万吨；从七大区域来看，除西北外，其余区域呈现去库状态 。随着新旧标资源切换周期缩短，叠加涨价去库存加快，市场去库操作仍较为积极。
需求方面，上周需求明显好转，全国周均成交环比回升26%。随着天气转凉，北方地区施工条件好转，需求大幅回升，而华东及南方地区在涨价出货的操作下，成交也有明显回升。从市场了解到，当前新建项目虽少，但也在筹备开工，存量项目的采购量也有所回升，因此预计短期需求仍有进一步的回升空间。
心态方面，随着终端采购节奏加快，商家去库较为顺畅，叠加产量低位，市场库存普遍不高。同时部分市场规格紧俏情况出现，市场心态较前期有所好转，跌价出货意愿不强。
目前部分区域旧国标库存去化压力有所减轻，新旧国标切换对钢材价格影响陆续减弱，本周螺纹钢钢厂和社会库存下降而表需有所增加，建材基本面相对尚可，但板材供应较高，仍面临去库问题，同时247家长流程钢厂盈利率续降至1.3%，为近年来最低水平，钢厂亏损依然严重， 23日河北市场钢厂对焦炭采购价下调，为第六轮提降，湿熄降幅50元/吨，干熄降幅55元/吨，且下周铁水数据或依旧下降，成本支撑有所减弱。
综合来看，短期上涨动力不足，预计钢价或宽幅震荡运行，后续还需关注需求改善情况以及美联储降息情况。
2. 中厚板
核心观点： 上周中厚板价格窄幅震荡，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，全国中厚板均价3266元/吨，周环比持平，整体成交情况表现一般。
供给方面，上周开工率80.00%，周环比持平；钢厂周实际产量148.82万吨，周环比减少0.91万吨。检修钢厂复产意愿不强，短期内中板产能利用率延续弱势震荡，本周库存小幅下降，但总体库存水平依旧偏高。
需求方面，周中期货反弹，市场情绪稍有提振，贸易商操作多以出货回笼资金为主，下游刚需补库及市场投机需求小幅释放，成交较上周有所好转，但总体成交依旧一般。后随期货回落市场心态再次转弱，市场成交再次陷入困境。
库存方面，虽南北价差有所扩大，但考虑到现实需求偏差，多数商家心态较弱，近期主动备货意愿不强，除部分协议资源到货外，锁单资源量较少。
本周展望
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量下降0.91吨，生产积极性表现小幅下降。资源方面，上周社库加厂库减少3.31万吨，社会库存小幅减少。需求方面，上周中厚板消费量为152.13万吨，环比上升1.42万吨，消费量月环比减少2.18%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
（二）其他建材
周度观点：上周全国水泥价格偏弱运行，预计本周水泥行情或将偏弱运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格偏弱运行。
供应方面，上周274家水泥厂水泥熟料库容比为64.83%，环比上涨0.42个百分点，同比下跌8.92个百分点。其中，华东水泥熟料库容比为70.64%，环比上涨0.70个百分点，同比下跌9.14个百分点；华南水泥熟料库容比为68.6%，环比上涨0.94个百分点，同比下跌2.49个百分点；华中水泥熟料库容比为57.07%，环比上涨1.29个百分点，同比下跌18.72个百分点；华北水泥熟料库容比为60.74%，环比上涨0.96个百分点，同比下跌12.46个百分点；西北水泥熟料库容比为54.2%，环比下跌0.16个百分点，同比下跌19.35个百分点；东北水泥熟料库容比为31.05%，环比下跌4.06个百分点，同比下跌38.65个百分点；西南水泥熟料库容比为65.31%，环比下跌0.84个百分点，同比上涨6.46个百分点。
需求方面，上周全国水泥出库量326.25万吨，环比上升0.23%，年同比下降42.04%；基建水泥直供量167万吨，环比上升1.21%，年同比下降23.04%。
（1）天气转好，民用市场需求有所好转
多地本周天气晴好，以多云天气为主，伴随分散性阵雨或雷雨，开始降温。农忙结束后，局部价格开始推涨，但是包装水泥价格变动不大，民用市场开始少量囤货，部分农村河道治理等项目已经陆续开工，致力于打造农村生态河道，目前施工进展良好，在一定程度上带动需求回补。
（2）价格持续下跌，下游拿货不积极
8月起，各地水泥企业纷纷响应协会关于加强行业自律、抵制“内卷式”竞争的倡议，多地水泥价格陆续推涨。但受制于市场供需失衡，短期内下游项目实际的采购量有限等制约因素，价格回落。跌价后，下游多处于观望阶段，拿货积极性也不高。
（3）资金到位率下降，资金改善尚不具备持续性
据百年建筑调研，截至8月20日，样本建筑工地资金到位率为61.98%，周环比下降0.15个百分点；新开工订单环比增速为-1.13%，较上期下降0.99个点。其中，非房建项目资金到位率为64.92%，周环比持平；房建项目资金到位率为45.93%，周环比下降0.76个百分点。本周资金到位率转而下降，资金改善尚不具备持续性。其中，非房建项目资金持平，房建明显下滑。因此，房建是本周资金下滑的主要拖累点。项目方面，最近竣工项目数量增加，新订单接续乏力。资金好转省市包括云南、河南、福建和重庆，资金下滑省市包括海南、天津、福建和江苏。项目开工前要打20%项目款到施工单位，施工单位才会进场，目前项目资金情况不及预期，项目进度缓慢。
本周展望
总体来看，大部分地区天气好转，气温开始下降，下游项目陆续恢复。今年多为续建项目，新开工情况不及往年，很多项目多进入筹备期但实际进度待定，市场需求疲软。后续需持续跟进项目情况，部分企业表示8月份发债资金增加，9月新项目开工后有望为需求回补提供支撑。
2. 混凝土
周度观点：上周混凝土价格偏弱运行，预计本周混凝土行情或将偏弱运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格偏弱运行。
供应方面，截至8月23日，全国506家混凝土产能利用率为7.04%，周环比下降0.14个百分点；年同比下降3.95个百分点。本轮调研期间，多地依旧受到降雨影响较大，外加项目到位资金程度及搅拌回款效果不理想，因此现有项目进度缓慢，新项目动工进度缓慢，因此整体混凝土发运量有所下降。
发运方面，本轮调研期间，全国506家混凝土发运量为141.01万方，周环比减少1.93%，年同比减少34.35%。分区域来看：华东地区发运量环比提升0.81%。其中上海浦东新区的市政项目有所乏力，带动当地混凝土需求量，整体小幅增加；安徽市场则由于高温略有缓解，项目施工时长增加，因此需求也是得到恢复；而入福建、江苏等主要由于高温、降雨影响，市场仍旧持续放缓，因此量环比减少。 华南地区发运量环比减少5.11%。“两广”市场发运量有所下降，主要由于调研时间中，降雨天数增多，部分区降雨最高达5天，因此对于项目施工有较大影响。三北地区，华北、东北环比下降。西北环比提升。华北、东北市场主要受困于资金及天气因素，因此整体需求有所下降；西北市场主要是施工条件有所恢复，需求有所回暖。华中地区发运量环比下降5%。各地降雨影响较大，项目需求困扰，外加企业资金周转困难，因此供应积极性有所下降，整体下行趋势。
本周展望
综合来看，随着今年过半有余，多数旧项目也逐步开始接近竣工，因此现有项目的支撑力度有所削弱，外加今年资金状况持续不理想，新项目的启动相对缓慢，因此需求属于旧降新缺局面。
（三）建筑行业动态热点信息一览
建筑业
本周资金到位率转而下降，资金改善尚不具备持续性。据百年建筑调研，截至8月20日，样本建筑工地资金到位率为61.98%，周环比下降0.15个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.92%，周环比持平；房建项目资金到位率为45.93%，周环比下降0.76个百分点。
从水利部获悉，今年前7月完成水利建设投资6894亿元，同比增长12.8%，其中增发国债安排的水利项目完成投资2585亿元。前7月，全国实施水利项目4万个，同比增长17%，其中新开工2.6万个，同比增长23.9%；全国开工34项重大水利工程，较去年同期多8项，总投资2082.5亿元，同比增加954.9亿元。
据Mysteel不完全统计，截至8月21日，共有5家建筑央企公布其2024年前7月新签合同额情况，累计新签合同总额约44003.96亿元。具体来看，中国建筑上半年新签合同额为26432亿元，排名第一。其中，建筑业务方面，前7月实现新签合同额24348亿元，同比增长11.8%；地产业务方面，前7月实现合约销售额2084亿元，同比下降22.5%。
中国电建公告，2024年1-7月，公司新签项目数量共计5758个，新签合同金额总计7057.57亿元，同比增长7.80%。其中，能源电力业务新签合同金额4177.26亿元，同比增长20.89%；水资源与环境业务新签合同金额977.51亿元，同比下降7.27%；城市建设与基础设施业务新签合同金额1593.97亿元，同比下降15.27%；其他业务新签合同金额308.82亿元，同比增长97.49%。按地区分布统计，境内新签合同金额5765.27亿元，同比增长5.50%；境外新签合同金额1292.31亿元，同比增长19.37%。
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