核心观点：23日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收120.14点，周环比上涨0.84%。供应方面，本周五大钢材品种供应778.94万吨，周环比增加0.96万吨，增幅0.1%。本周五大钢材品种产量除热轧和冷轧外周环比均有所下降。库存方面，本周五大钢材总库存1641.86万吨，周环比降58.14万吨，降幅3.42%。本周五大品种总库存周环比均呈现下降：五大材厂库除线材外周环比均下降，其中螺纹增幅较为明显。五大材社库整体周环比下降，降幅主要来自建材方面贡献。消费方面，本周五大品种周消费量为837.08万吨，环比上升4.6%；其中建材消费环比下降0.5%，板材消费环比上升7.3%。本周五大品种表观消费环比上升较为明显，供需矛盾有所缓和。铜市方面：宏观方面，8月20日上周二，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年8月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，维持不变。美国8月Markit制造业PMI初值48，创八个月新低，预期49.5，低于媒体对所有调查的经济学家的估计，7月前值49.6。Markit制造业PMI初值大幅不及预期，姜缩速度创今年最快，主要由于生产、订单和工厂就业进一步疲软。基本面方面，上周下游企业订单表现平平，由于近期铜价的回升，市场成交有所减弱，不过个别企业反馈订单有微幅起色，但相较于前几周的交易来看，依然处于环比下降的状态之中。而再生铜行业交易陆续有所回升，个别再生铜加工企业也在陆续恢复生产，不过生产表现较低。铝市方面：上周沪铝延续反弹行情，突破 19500 元/吨关口，剑指 19800 元/吨，价格重心继续上移。废铝市场货源依旧偏紧，合金锭企业争夺原材料，带动市场情绪上涨，持货商涨价意愿强烈，ADC12成本应声上移。上周各市场累计上涨300-400元/吨，低价货源相对较少，使得企业报价也相对坚挺。截止到上周五，主流地区价格维持在 19700 元/吨附近，重庆地区因成本较高，市场均价为19800元吨，环比上周上涨。上周各地市场供应略显紧张，散单成交相对活跃，询价氛围较好。
一、原材料品种价格监测
截止2024年8月23日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——冷轧：本周全国冷轧板卷市场价格涨跌互现 预计下周价格或将弱稳运行为主
本周冷轧板卷产量82.77万吨，环比增加2.63万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存44.09万吨，环比增加0.57万吨，社会库存141.97万吨，环比减少1.07万吨。本周全国冷轧板卷市场价格涨跌互现，整体市场均价重心下移，冷轧板卷市场均价持续下跌。本周市场情绪有所好转，下游终端释放部分采购需求，商家积极促进成交，心态逐渐有所缓和。基本面看，冷轧开工率周环比上涨，产能利用率上涨，产量周环比上涨，本周厂库出现上涨，社会库存下降，市场整体仍处于降库阶段，但降库速度比较缓慢。市场方面，本周黑色期货盘面先扬后抑，市场价格大多跟随期货走势，周内市场价格大多先涨后降。综合来看，当前冷轧市场仍处于供大于求的局面，供需矛盾尚存，预计下周全国冷轧板卷价格或将弱稳运行为主。
主要内容摘要②——热卷：热轧板卷价格小幅反弹 基本面矛盾依旧存在
本周国内热轧板卷价格普遍反弹，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3250元/吨，较上周上涨2元/吨；4.75mm热轧板卷均价为3187元/吨，较上周上涨3元/吨。从各区域的库存数据看，降幅最大的区域是华南地区，较上周降5万吨，增幅最大的区域是华东地区，较上周增加0.9万吨。综合来看，目前现实端情况偏差，实际市场均以刚需买货为主。现实端并未明显改变，预期则更多在复产、降息、旺季消费回升中调整。因此短期仍以预期为主，实际并未明显改善的情况下，市场实际矛盾或将继续出现，特别是库存回升，给于市场带来更大的制约。预计短期内热轧板卷价格或将继续弱势调整为主。
主要内容摘要③——优特钢：上周全国优特钢价格小幅下跌，预计本周优特钢市场弱稳运行
上周全国优特钢价格小幅下跌，其中45#收3543元/吨，周环比下跌26元/吨 ；40Cr收3784元/吨，周环比下跌30元/吨；20CrMnTi收3983元/吨，周环比下跌8元/吨；CrMo收4701元/吨，周环比下跌26元/吨。
供应方面，全国优特钢市场终端需求并未释放，期螺转好刺激市场拿货，成交较上周好转。上周样本贸易企业日成交均值6.24万吨，周环比增加2.48万吨，增幅65.43%。
库存方面，前期累库严重，本周出现厂库社库出现小幅下降的趋势。全国优特钢棒材样本总库存239.75万吨，周环比减少1.22万吨，降幅0.51%。月环比减少2.34万吨，年同比增加32.85万吨。
需求方面，全国优特钢市场终端需求并未释放，期螺转好刺激市场拿货，成交较上周好转。截止8月23日，样本贸易企业日成交均值6.24万吨，周环比增加2.48万吨，增幅65.43%。
综合来看，上周全国优特钢市场价格小幅下跌。市场方面，由于钢厂减产力度可能不及预期，目前是减慢降价的速度，难以看到钢价大幅回升，市场信心难以恢复，并且商家多以是超跌下的反弹。供需基本面的矛盾仍存。综上所述，预计本周优特钢市场弱稳运行。
主要内容摘要④——不锈钢：周内不锈钢价格主稳震荡，部分钢厂到货多，库存增
上半周在不锈钢期货震荡偏强提振下，市场信心有所恢复，挺价意愿提升，304部分价格上调，部分商户反馈成交尚可。下半周随不锈钢期货弱势，市场信心受挫，下游观望态度渐浓，氛围冷清，询单和成交转弱，出货多集中在平板。不锈钢下游需求受限，市场去库缓慢，贸易商多选择按规格微跌出货，实单有让利。
本周200系冷轧、300系和400系热轧到货增多，下游采购仍偏谨慎，实单量有限。因部分仓单规格价格低于市场主流，成交相对较好，300系冷轧降量以仓单资源为主。
原料方面，不锈钢厂对高价镍铁接受度下降，近期成交价下调至995-1000元/镍（到厂含税），加之高碳铬铁招标价下调200元/50基吨，不锈钢成本下移，吨钢利润有所修复。本周到货较上周增多，库存压力依然较强，需求表现持续偏弱，库存去化速度较慢，预计下周不锈钢价格维持区间震荡走势。关注钢厂排产及市场到货和库存消化情况。
三、汽车行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要⑤——铝：
上周沪铝延续反弹行情，突破 19500 元/吨关口，剑指 19800 元/吨，价格重心继续上移。废铝市场货源依旧偏紧，合金锭企业争夺原材料，带动市场情绪上涨，持货商涨价意愿强烈，ADC12成本应声上移。上周各市场累计上涨300-400元/吨，低价货源相对较少，使得企业报价也相对坚挺。截止到上周五，主流地区价格维持在 19700 元/吨附近，重庆地区因成本较高，市场均价为19800元吨，环比上周上涨。上周各地市场供应略显紧张，散单成交相对活跃，询价氛围较好。
四、汽车行业动态信息一览
1、乘联分会：8月狭义乘用车零售预计184万辆，新能源预计98万辆
随着消费者观望心态的缓解，前期压抑的需求逐步释放，7月终端市场“淡季不淡“。中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会数据显示，7月狭义乘用车零售172.0万辆，受去年同期高基数影响，同比-2.8%，环比增长-2.4%，其中燃油车全月零售84.1万辆，同比下滑25.4%，同比仍维持在20%以上且进一步扩大。新能源市场零售87.8万辆，渗透率51.1%，全月新能源渗透率首次突破50%大关。
随着报废更新政策进一步发力以及地方以旧换新政策陆续出台，国家呼吁反内卷后终端价格也开始趋稳，消费持币观望情绪进一步缓解，整体车市热度有所回升。随着车市能源结构变化，渗透率突破50%，整体车市季节走势与传统燃油车季节走势逐渐出现分化，8月车市热度不减。继续延续“淡季不淡“的趋势。
2、两部门：鼓励开展老旧变电站和输电线路整体改造
8月21日，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，鼓励开展老旧变电站和输电线路整体改造，加快更新运行年限较长、不满足运行要求的变压器、高压开关、无功补偿、保护测控等设备，提高电网运行安全能力。重点推动高海拔、高地震烈度、重覆冰、高寒地区、台风频发区、内涝频发区、山火频发地区输变电设备改造更新，提升电网设备防灾抗灾能力。适度超前建设配电网，提升配电网承载力，满足分布式新能源和电动汽车充电基础设施发展。重点推进老旧小区配变容量提升和线路、智能电表改造。发挥中央预算内投资引导带动作用，积极推进农村电网巩固提升工程。推动柔性直流输电、交直流混联电网、低频输电、智能调度等先进技术研发和应用，加快推进电网数字化智能化升级改造，加快新一代集控站建设，提升电网控制和故障诊断能力。
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