主要逻辑：
①昨唐山钢坯跌10，上海螺纹涨10，上海热卷降30。昨主流贸易商建材11.12万吨，环比降24%。本期五大材周度产量微增，消费大幅回升，总库存减少。247家钢厂高炉日均铁水224.46万吨，降4.31万吨。钢厂高炉和电炉停产检修增加。建材产量已降至历史低位，热卷产量仍需压减。
②1-7月地产投资降10.2%，新建商品房销售面积同比下降18.6%，新开工降23.2%，施工降12.1%，竣工降21.8%。地产销售新开工施工数据仍较差。2024年7月财新制造业PMI录得49.8，环比降2%。2024年1-7月挖掘机国内销量同比增6%，7月国内销量同比增加21.9%。2024年1-6月规模以上工业企业利润同比增3.5%，增速回升0.1%。
③综合来看，美联储9月降息概率较大。7.30中央政治局会议表示要加强专项债发行和使用进度。金九银十消费旺季将来临，后期消费能否持续回升需关注。五大材周度产量微增，表需回升，库存下降。7月地产销售、开工、施工和竣工数据均较差。7月乘用车销量同比降5.1%。新旧国标切换，旧标库存占比52%，旧标螺纹抛压仍在，钢厂检修增加。高炉和电炉亏损，铁水继续下降，原料消费承压。
投资建议：今建议单边暂且观望。
关注：减产钢厂数量会否进一步增加。
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