基本面情况
上周建材价格继续震荡下行，其中全国螺纹钢均价周环比下跌134元/吨至3205元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，供给端上周上周螺纹钢产量继续减少，合计减量2.16万吨，随着月初多数钢厂轧减产停产，上周新增检修轧机数量明显减少。分区域来看，除西北地区随着螺纹开工率回升加上部分钢厂生产状态接近饱和，供应增量较多；以及华南产量基本维持低位稳定状态以外，其他地区产量继续下降，但降幅明显收窄。需求方面上周需求继续下降，全国周均成交环比下降6%，主要在于南方、北方区域成交下滑较多，华东区域下滑趋势有所放缓。本周受黑色系盘面持续下挫影响，市场价格不断创新低，终端客户采购谨慎观望，需求释放依然较为缓慢，全国各区域下滑幅度均明显扩大。而库存方面，上周我网统计的建材库存581.65万吨，周环比回落4.60%。以螺纹钢为例，从三大区域来看，均呈现去库，其中华东地区去库幅度最大，周环比降16.35万吨；从七大区域来看，除西北和东北地区外，其余地区均呈现去库，去库最明显是华东地区，其次为华北地区，周环比降4.46万吨 。目前新旧标切换周期缩短，叠加钢厂亏损未见明显改善，主动去库操作较多。综合来看，上周螺纹现货价格下跌主要是成本支撑有所减弱以及淡季需求仍然偏弱所致。
宏观层面，宏观没有明显利好消息，2024年前七个月社会融资规模增量累计为18.87万亿元，比上年同期少3.22万亿元，7月社融数据较差；原料端，双焦不断累库，基本面矛盾变大，铁矿方面，本周全国日均铁水产量228万吨，环比下降2.93万吨，铁矿支撑作用变弱；成材端，本周五大品种钢材供需双降，库存持续去化，整体基本面逐步边际改善，但其中热卷矛盾较大，总库累库周环比增13.17万吨，表需周环比下降10.31万吨。总而言之，宏观无明显利好消息，黑色系品种虽边际改善，但整体矛盾依旧大，预计短期钢价或将持续偏弱运行。
建筑业方面
核心观点：上周建材消费环比上升2.73%，周环比由降转升。具体来看，早盘期螺延续夜盘弱势震荡走势，盘中虽有冲高，但市场信心依然偏弱，商户普遍仍持低价出货心态；午后期螺先跌后涨，且周度市场库存继续下降，现货交投心态因此稍有恢复，部分商户开始挺价，使得今日综合跌幅收窄。但考虑到目前市场情绪悲观，主流心态为规避风险或将继续以价换量，故预计短期市场或仍将趋弱运行。
截至8月13日，上周全国水泥出库量325.5万吨，环比上升3.12%，年同比下降39.26%；基建水泥直供量165万吨，环比上升3.77%，年同比下降20.67%。局部天气好转，需求略有回补、华东基建项目资金到位改善，施工进度提升等导致环比上涨。
截至2024年8月14日，据百年建筑网调研，上周砂石矿山厂和加工厂样本企业发货量为1480万吨，周环比增加0.8%，同比下降20.52%。其中，碎石发货量为841.62万吨，周环增加比2.1%；机制砂发货量为476.48万吨，周环下降比0.85%；石粉发货量为161.9万吨，周环比下降0.86%。截至2024年8月14日，据百年建筑网测算，本周全国样本砂石矿山厂和加工厂产能利用率33.03%，较上周增加0.26个百分点。
一、建筑材料价格行情
1. 建筑钢材
核心观点：上周螺纹钢价格震荡下行，预计本周螺纹钢价格或继续走弱
上周建材市场震荡下行，全国螺纹钢均价周环比下跌134元/吨。上周市场出货情绪较浓，虽然产量、钢厂库存、社会库存纷纷下降，但随着黑色系盘面价差收窄，部分期现资源解套出货，挤占市场消费量，代理商为保证资源周转，多让价出货为主。
供应方面，上周我网统计的建材产量246.74万吨，环比回落0.95%。螺纹方面，上周螺纹钢产量继续减少，合计减量2.16万吨，随着月初多数钢厂轧减产停产，上周新增检修轧机数量明显减少。分区域来看，除西北地区随着螺纹开工率回升加上部分钢厂生产状态接近饱和，供应增量较多；以及华南产量基本维持低位稳定状态以外，其他地区产量继续下降，但降幅明显收窄，整体来看，钢厂仍处于大面积亏损状态，但随着钢厂主动控减产，产量持续下降，进一步下滑的空间也较为有限。
库存方面，上周我网统计的建材库存581.65万吨，周环比回落4.60%。以螺纹钢为例，从三大区域来看，均呈现去库，其中华东地区去库幅度最大，周环比降16.35万吨；从七大区域来看，除西北和东北地区外，其余地区均呈现去库，去库最明显是华东地区，其次为华北地区，周环比降4.46万吨 。目前新旧标切换周期缩短，叠加钢厂亏损未见明显改善，主动去库操作较多。
需求方面，上周需求继续下降，全国周均成交环比下降6%，主要在于南方、北方区域成交下滑较多，华东区域下滑趋势有所放缓。本周受黑色系盘面持续下挫影响，市场价格不断创新低，终端客户采购谨慎观望，需求释放依然较为缓慢，全国各区域下滑幅度均明显扩大。
心态方面，当前市场持续去库，叠加价格连续大幅下跌后，钢厂产量跌至近几年绝对低点，市场悲观情绪有所释放。此外部分城市个别规格出现短缺情况，因此商家心态也有所好转，部分城市出现挺价情况。
宏观层面，宏观没有明显利好消息，2024年前七个月社会融资规模增量累计为18.87万亿元，比上年同期少3.22万亿元，7月社融数据较差；原料端，双焦不断累库，基本面矛盾变大，铁矿方面，本周全国日均铁水产量228万吨，环比下降2.93万吨，铁矿支撑作用变弱；成材端，本周五大品种钢材供需双降，库存持续去化，整体基本面逐步边际改善，但其中热卷矛盾较大，总库累库周环比增13.17万吨，表需周环比下降10.31万吨。
总而言之，宏观无明显利好消息，黑色系品种虽边际改善，但整体矛盾依旧大，预计短期钢价或将持续偏弱运行。
2. 中厚板
核心观点： 上周中厚板价格大幅下跌，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行
上周中厚板市场整体价格大幅下跌，全国中厚板均价3266元/吨，周环比下跌220元/吨，整体成交情况表现较差。
供给方面，上周开工率80.00%，周环比持平；钢厂周实际产量149.73万吨，周环比增加0.01万吨。钢厂利润亏损叠加需求不佳生产积极性转弱，短期内检修钢厂复产意愿不强，产能利用率延续弱势震荡调整运行。
需求方面，黑色期货价格连续重挫，宏观数据及房地产数据也相对较弱，需求始终疲弱，下游终端谨慎按需拿货，贸易商多砸价出货回笼资金，补库积极性不高。短期来看，需求弱势难改，成本端对价格支撑不足。
库存方面，虽南北价差有所扩大，但考虑到现实需求偏差，多数商家心态较弱，近期主动备货意愿不强，除部分协议资源到货外，锁单资源量较少。
本周展望
上周中厚板市场整体价格大幅下跌，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量上升0.01吨，生产积极性表现小幅上升。资源方面，上周社库加厂库减少0.96万吨，社会库存小幅增加。需求方面，上周中厚板消费量为149.62万吨，环比上升1.77万吨，消费量月环比减少3.05%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
（二）其他建材
周度观点：上周全国水泥价格持平运行，预计本周水泥行情或将偏弱运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格持平运行。
供应方面，上周274家水泥厂水泥熟料库容比为64.41%，环比下跌0.10个百分点，同比下跌8.91个百分点。其中，华东水泥熟料库容比为69.94%，环比上涨0.60个百分点，同比下跌10.18个百分点；华南水泥熟料库容比为67.66%，环比下跌2.90个百分点，同比下跌4.50个百分点；华中水泥熟料库容比为55.78%，环比下跌0.43个百分点，同比下跌17.87个百分点；华北水泥熟料库容比为59.78%，环比下跌0.31个百分点，同比下跌12.99个百分点；西北水泥熟料库容比为54.36%，环比上涨0.02个百分点，同比下跌17.47个百分点；东北水泥熟料库容比为35.11%，环比下跌2.12个百分点，同比下跌34.39个百分点；西南水泥熟料库容比为66.15%，环比上涨0.14个百分点，同比上涨8.30个百分点。
需求方面，上周全国水泥出库量325.5万吨，环比上升3.12%，年同比下降39.26%；基建水泥直供量165万吨，环比上升3.77%，年同比下降20.67%。
（1）局部天气好转，需求略有回补
天气好转，施工进展有加快，下游搅拌站反馈出货量有增加。分地区来看，华东、华南需求持续恢复，主要是最近西江没有限闸，加上下游进度良好，近期出库量小幅回升；华中主要是雨水天气好转后，水泥价格马上迎来上涨期，河南备货量提升；北方主要是雨水减少，项目基本上复工，加上有部分机场、高铁等重点项目支撑，需求回升。
（2）多地价格推涨，下游囤货不积极
各地积极响应“反内卷”工作要求，促进行业健康发展，同时为确保水泥企业可持续发展，水泥价格上调。据百年建筑网统计，8月12日，湖南主流品牌水泥企业对全省各规格品种价格上涨50元/吨；8月13日，陕西多地水泥企业对P.042.5散装水泥价格上调60元/吨；其余地区或后续调整。本次涨价受周边区域前期涨价带动，加之水泥企业盈利不佳，企业为提升利润，推涨意愿较为强烈。但受制于需求疲软，涨价后，基本是重点工程按需提货。哪怕部分区域如山东、浙江等地涨价后已经降价促销，但下游囤货仍不积极，水泥出库量只是少量回升，整体增量有限。
（3）华东基建项目资金到位改善，施工进度提升
据百年建筑调研，截至8月13日，样本建筑工地资金到位率为62.13%，周环比上升0.19个百分点；新开工订单环比增速为-0.14%，较上期回升0.28个点。其中，非房建项目资金到位率为64.92%，周环比上升0.27个百分点；房建项目资金到位率为46.69%，周环比下降0.24个百分点。本周资金到位率逆势增加。其中，华东基建项目资金到位改善，施工进度提升；西南部分省市专项资金到位，市政项目施工强度提高。房建项目资金未能维持增势，主要是因为北方有部分项目的业主资金紧张，拖累整体项目资金情况。
本周展望
总体来看，强降雨结束，天气好转、气温升高、闷热继续，下游开始错峰施工，项目正常推进但材料用量有限，需求持续偏弱运行。后续多项目工程招投标后即将开始采购，对未来需求或有一定支撑。
2. 混凝土
周度观点：上周混凝土价格偏弱运行，预计本周混凝土行情或将偏弱运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格偏弱运行。
供应方面，截至8月16日，全国506家混凝土产能利用率为7.18%，周环比提升0.03个百分点；年同比下降3.55个百分点。区域方面，七大区域除华北和西南外，其他区域本周产能利用率环比提升，高温、雨水天气持续，产能利用率持续低位，随着天气情况的逐步好转，部分区域混凝土发运量有所提升。
发运方面，全国506家混凝土发运量为143.78万方，周环比增加0.45%，年同比减少33.13%。分区域来看：华东地区发运量环比提升1.3%。江浙沪市场雨水影响减弱，但高温天气持续情况下，市场整体恢复体量有限。山东部分基建项目用量开始提升，鲁中部分城中村项目开工，后续会带来部分增量，目前回款情况一般，抵房回款的现象仍然比较普遍。华南地区发运量环比提升1.85%。“两广”市场本周发运量均保持提升态势。但新项目接单量较少，仍以存量续建项目供应为主。回款情况暂无明显提升，整体在4成左右。北方地区，华北发运量环比降低2.52%。东北环比提升0.46%。西北提升3.25%。北京部分重点工程自建搅拌站供应，市场采购量有明显减少。河北、山西多地雨水天气减少后，工程进度缓慢提升，混凝土发运量小幅增加。华中地区发运量环比提升4.67%。其中河南和湖北混凝土发运量有所增加，雨水天气明显减少，工程量整体有所提升，但回款情况未有改善。湖南部分区域雨水天气增多，混凝土发运量整体减少。
本周展望
综合来看，部分地区在建项目陆续收尾，新增项目体量不足情况下，混凝土整体发运量难有提升，区域混凝土发运量或持续下行。
（三）建筑行业动态热点信息一览
建筑业
资金到位率逆势增加，据百年建筑调研，截至8月13日，样本建筑工地资金到位率为62.13%，周环比上升0.19个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.92%，周环比上升0.28个百分点；房建项目资金到位率为46.69%，周环比下降0.24个百分点。
1—7月份，全国房地产开发投资60877亿元，同比下降10.2%；房地产开发企业房屋施工面积703286万平方米，同比下降12.1%；新建商品房销售面积54149万平方米，同比下降18.6%；房地产开发企业到位资金61901亿元，同比下降21.3%。
1—7月份，全国固定资产投资（不含农户）287611亿元，同比增长3.6%；基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长4.9%。其中，水利管理业投资增长28.9%，航空运输业投资增长25.5%，铁路运输业投资增长17.2%。
8月15日，国家统计局公布，2024年7月份，商品住宅销售价格环比下降，同比降幅整体略有扩大，其中一线城市二手住宅销售价格同比降幅继续收窄。
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