核心观点：16日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收119.14点，周环比下跌4.92%。供应方面，上周五大钢材品种供应777.98万吨，周环比降5.53万吨，降幅为0.7%，较上上周降幅7.2%有所收窄。由于前期长材及板材需求持续承压的原因，钢厂利润持续收窄，致使减产状态维持，但随着减产导致钢厂利润降幅趋弱，因此钢厂减产最快的时期或已过去；上周五大钢材总库存1700万吨，周环比降22.63万吨，降幅为1.3%。上上周五大品种总库存继续保持降库，但降幅较上周略微收窄。然而库存结构变化有所分化，厂库降幅收窄但社库降幅有所扩大，厂库降幅收窄主要受产量持续下降所致，而社库降幅扩大主要是主动去库的结果（降价促销）。消费方面，上周五大品种周度表观消费量为800.61万吨，环比降1.0%：其中建材消费增3.8%，板材消费降3.4%。上周五大钢材品种中建材与板材消费表现有所差异，建材消费企稳回升一方面在于下游刚需的边际回升支撑，另一方面在于低价下市场存在部分抄底行为；反观板材需求下降，主要在于市场预期价格会进一步下跌，静待抄底中；另外海外需求对当前价格敏感度较高，价跌或进一步促进外需扩大。总体来看，上周五大钢材供需双降，库存持续去化，基本面逐步边际改善。铜市方面：宏观方面，美国7月CPI同比为2.9%，较前值下降0.1个百分点，此次CPI连续四个月下降，下降趋势持续。7月核心CPI为3.2%，较前值持平。目前来看CPI数据持续下滑，美国通胀水平超预期下降。国内7月信贷等金融数据季节性下降。虽然我们计算得出的信贷脉冲继续朝上，但是脉冲信号较弱，而且自2024年以来，信贷脉冲与M1和M2劈叉，反映手工补息被叫停使得M1、M2短期内有所偏离原来趋势值。基本面方面，从供应端来看随着秋季的到来，天气逐渐转凉，国内的废旧物资拆解速度加快，加之8月受到政策影响的企业多考虑下旬复产，废铜市场交投氛围有望逐步改善近期含税废铜和电解铜虽受到市场青睐，但企业采购成本较高，利润空间狭窄，这将会推动市场适应新政，促使不含税废铜通过反向开票等新型采购模式进入市场，届时前期顽固的国内不含税废铜会陆续流入市场，预计9月的废铜供应量将环比回升。铝市方面：上周沪铝持续小幅反弹，突破 19300 元/吨关口，价格重心保持上移。在原本废铝市场货源依旧偏紧的格局下，江西保太多次上调废铝采购价，带动市场情绪上涨，持货商涨价意愿强烈。在涨价气氛烘托下，加剧了合金锭企业的采购压力，传导至销售端，使得企业报价也相对坚挺。随着江西、安徽地区合金锭企业的价格接连上调，其他地区也纷纷上涨。截止到上周五，主流地区价格维持在 19400 元/吨附近，重庆地区因成本较高，重心在 19500元/吨附近，环比上上周小幅上涨。上周市场供应略显紧张，散单成交相对活跃，询价氛围较强。
一、原材料品种价格监测
截止2024年8月16日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、船舶行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格震荡下行,预计本周价格将继续震荡下行
上周全国中厚板市场价格震荡下行，整体成交情况表现一般。本周开工率80.00%，周环比持平；钢厂周实际产量149.73万吨，周环比增加0.01万吨；钢厂产能利用率92.08%，周环比上升0.01%；钢厂库存75.22万吨，周环比减少2.40万吨。全国中板库存总量为302.39吨，较上周上升2.21万吨，其中华东区域增量最多。市场方面，整周盘面震荡下行，市场心态跟随转弱，加上目前下游需求表现不佳，多数商家成交维持不畅，因此中厚板报价逐步下探，且受偏空心态的影响，部分外省材资源报价议价空间较大。资源方面，虽南北价差有所扩大，但考虑到现实需求偏差，多数商家心态较弱，近期主动备货意愿不强，除部分协议资源到货外，锁单资源量较少。预计本周国内中厚板行情或将继续震荡下行。
主要内容摘要②——型钢：上周全国型钢价格大幅下调，预计本周型钢价格或将呈现趋弱走势
上周全国型钢价格大幅下调，200*200H型钢全国均价3248元/吨，周环比下跌133元/吨；588*300H型钢3371元/吨，周环比下跌133元/吨；5＃角钢3496元/吨，周环比下跌130元/吨；16＃槽钢为3493元/吨，周环比下跌128元/吨；25＃工字钢为3539元/吨，周环比下跌141元/吨。
供应方面，本周全国工角槽产量32.8万吨，周环比增加1.78万吨；在H型钢中，钢厂周实际产量30.75万吨，周环比降低4.35%。根据Mysteel数据来看，本周全国型钢厂开工率为40.30%，据不完全统计，共有38家型钢厂处于停产检修状态或不饱和生产，预计本周供应水平仍处于低位。
需求方面，从当前情况来看，市场需求表现继续弱势。市场成交也都集中于刚需或低价资源，且议价情况较为严重；商贸不敢贸然补库，仅对紧缺规格进行补充，观望情绪增加。
综合来看，市场依旧维持低位震荡走势，现货市场成交不稳定，对价格无法达到止跌企稳的效果。当前需要关注的风险点，是贸易商是否涉及资金流通压力过大而出现低于市场价格甩货情况，这种情况的出现会进一步扩大跌幅。综合来看，预计本周全国型钢市场价格或将呈现趋弱走势。
三、船舶行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要③——铜：
宏观方面，美国7月CPI同比为2.9%，较前值下降0.1个百分点，此次CPI连续四个月下降，下降趋势持续。7月核心CPI为3.2%，较前值持平。目前来看CPI数据持续下滑，美国通胀水平超预期下降。国内7月信贷等金融数据季节性下降。虽然我们计算得出的信贷脉冲继续朝上，但是脉冲信号较弱，而且自2024年以来，信贷脉冲与M1和M2劈叉，反映手工补息被叫停使得M1、M2短期内有所偏离原来趋势值。基本面方面，从供应端来看随着秋季的到来，天气逐渐转凉，国内的废旧物资拆解速度加快，加之8月受到政策影响的企业多考虑下旬复产，废铜市场交投氛围有望逐步改善近期含税废铜和电解铜虽受到市场青睐，但企业采购成本较高，利润空间狭窄，这将会推动市场适应新政，促使不含税废铜通过反向开票等新型采购模式进入市场，届时前期顽固的国内不含税废铜会陆续流入市场，预计9月的废铜供应量将环比回升。
四、船舶行业动态信息一览
1、中信证券：2024年开始全球新造船市场将进入“量价齐升”阶段
8月14日，中信证券研报认为，全球航运船队老龄化和新能源化的必然趋势将拉动船舶更替需求持续扩大，2024年开始全球新造船市场将进入“量价齐升”阶段，新船订单价值量将望迎来持续增长，预测2024—2034年间新造船投资需求约2.27万亿美元，平均每年新船订单需求将达2064亿美元（2009—2023年平均每年新船订单为918亿美元），其中约60%由船队更新需求推动。测算2024—2032年新造船市场将出现持续的供需缺口，造船业景气上升趋势明确，目前Clarksons新船价格指数为188点（本轮周期起点为125点），通过过去三轮造船周期历史复盘，判断本轮周期Clarksons新船价格指数高点会在240—250点，当下还处于本轮景气上升周期前中期。继续坚定看好本轮造船景气周期以及船舶制造相关产业链龙头企业，维持“强于大市”评级。
2、波罗的海干散货运价指数上涨
8月13日，波罗的海干散货运价指数上涨，结束三连跌走势，因受海岬型船运费上涨提振。波罗的海干散货运价指数上涨15点，或0.9%，至1670点。海岬型船运价指数上涨64点，或2.3%，报2477点，为两周最高。海岬型船日均获利上涨532美元，至20540美元。巴拿马型船运价指数下降21点或1.3%，报1563点，为逾一个月来最低。巴拿马型船日均获利下降189美元，至14068美元。超灵便型散货船运价指数下滑2点，或0.2%，报1292点。灵便型船运价指数较前一日持平，报756点。
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