核心观点：19日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收133.36点，周环比下跌0.97%。供应方面，本周五大钢材品种供应883.99万吨，周环比下降5.02万吨，降幅0.6%。本周五大钢材品种产量中螺纹、热卷产量下降明显，核心驱动在于，由于钢厂亏损加大，部分钢厂检修停产且出现转卖钢坯现象。库存方面，本周五大钢材总库存1757.23万吨，周环比降15.58万吨，降幅0.9%。本周五大品种总库存均有所下降：厂库周环比下降，降幅主要来自螺纹贡献。社库周环比下降，增幅同样主要来自螺纹贡献。消费方面，本周五大品种周消费量为899.58万吨，环比上升0.4%；其中建材消费环比增0.2%，板材消费环比增0.5%。本周五大品种表观消费呈现建材、板材双增的局面，显示淡季下需求仍有韧性。铜市方面：宏观方面，7月15日至18日，党的二十届三中全会在北京举行，全会审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》。国家统计局公布的数据显示，初步核算，上半年国内生产总值616836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%;从环比看，二季度国内生产总值增长0.7%。基本面方面，上周下游企业订单表现回升，尤其是在周五铜价下跌之际，下游企业点价积极性快速提升，诸如铜杆等产品订单达到了近一个月以来新高；尽管期间有部分为前期订单补点，但新增订单数量也是呈现增长趋势，在订单补充之后，铜材加工企业的生产延续性获得一定的保障。铝市方面：上周沪铝震荡偏弱运行，主力增仓下杀至19500 元/吨一线，价格重心继续下移。由于废铝市场货源偏紧，价格未跟随原铝调整，成本支撑下，ADC12价格小幅下跌。叠加各区域企业情况不一，低成本地区价格下至19100 元/吨，如江西、安徽。而重庆地区价格高企，企业库存低下，降价意愿较低，使得重庆 ADC12价格抗跌性比较强，仍处于 19500 元/吨成本线上。上周主流地区 ADC12 下跌 200元/吨，价格下降并未促使市场成交好转，散单零星成交，多以长单交付为主。
一、原材料品种价格监测
截止2024年7月19日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、家电行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——冷轧：消费淡季，库存高位，冷轧板卷价格震荡偏弱运行
本周冷轧板卷产量85.31万吨，环比增加0.12万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存40.75万吨，环比增加0.83万吨，社会库存146.62万吨，环比减少1.54万吨。本周全国冷轧板卷市场价格弱势下跌运行，整体均价重心继续下移，市场需求萎靡，商家成交不畅，市场商家心态受挫 。基本面看，冷轧开工率周环比持平，产能利用率小幅回升，产量周环比小幅上涨，厂库有所上升，但社库下降，整体库存出现小幅降低，市场仍处于降库阶段。市场方面，本周黑色期货盘面震荡下行，市场价格大多跟随期货下跌，周内市场价格下跌为主。目前市场价格主要是低位为主，但本周期货下行，现货价格大多被迫跟跌，再加上目前需求逐渐萎缩，市场商家为竞价出货较激烈，价格大多以阴跌为主。市场来看，目前商家仍以出货为主，但需求不足，多是低价成交，当前商家手中库存充足，但下游购买力不足，市场仍处供需矛盾阶段。综合来看，预计下周全国冷轧板卷价格或将窄幅偏弱运行为主。
主要内容摘要②——涂镀：需求减量，去库较慢，涂镀价格预计偏弱运行
本周镀锌周产量为88.02万吨，环比减少0.85万吨；彩涂周产量为16.15万吨，环比减少0.02万吨。涂镀总产量小幅减少。库存方面，本周镀锌厂库存量为53.33万吨，环比减少0.39万吨，社会库存125.31万吨，环比增加0.3万吨；彩涂厂库存量为15.62万吨，环比减少0.12万吨，社会库存33.53万吨，环比增加1.24万吨。全国涂镀板卷整体呈现下跌走势，在期货盘面的带动下，热轧板卷继续下行，前期冷轧板卷跟跌明显，近期涂镀板卷补跌，进一步缩小和冷轧热轧板卷的价差，就品种利润来看，涂镀板卷的利润空间好于冷轧板卷，因此各大钢厂也是加大对镀锌板卷的生产和投放。短期来看，涂镀板卷或将继续维持弱势下行的走势。
三、家电行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要③——铝：
上周沪铝震荡偏弱运行，主力增仓下杀至19500 元/吨一线，价格重心继续下移。由于废铝市场货源偏紧，价格未跟随原铝调整，成本支撑下，ADC12价格小幅下跌。叠加各区域企业情况不一，低成本地区价格下至19100 元/吨，如江西、安徽。而重庆地区价格高企，企业库存低下，降价意愿较低，使得重庆 ADC12价格抗跌性比较强，仍处于 19500 元/吨成本线上。上周主流地区 ADC12 下跌 200元/吨，价格下降并未促使市场成交好转，散单零星成交，多以长单交付为主。
四、家电行业动态信息一览
1、商务部：上半年主要平台冰箱以旧换新增长82.1%
7月19日，商务部电子商务司负责人介绍2024年1-6月我国电子商务发展情况，商务部会同各地开展数字消费提升行动，推动农村电商高质量发展，指导举办全国网上年货节和双品网购节。上半年电商平台多元协同，支持40多万种商品以旧换新、300多个品类同步回收，主要平台冰箱、洗衣机、手机和电视以旧换新增长82.1%、70.4%、63.9%和54.3%。
2、海外热销，国内遇冷，家用空调六月市场冰火交锋
据产业在线监测显示，2024年6月家用空调生产1838.6万台，同比增长4.6%；销售1894.0万台，同比增长3.6%。其中内销1056.8万台，同比下滑15.8%；出口837.2万台，同比增长46.1%。截至6月底工厂库存同比下降1.0%。
本月内外销市场表现背道而驰。一方失衡总有一方靠近支点，当前，国内市场需求在地产、消费以及天气等多重影响下难达预期，外销市场再次承担了中国空调产业稳定向上发展的平衡器。
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