核心观点：19日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收133.36点，周环比下跌0.97%。供应方面，本周五大钢材品种供应883.99万吨，周环比下降5.02万吨，降幅0.6%。本周五大钢材品种产量中螺纹、热卷产量下降明显，核心驱动在于，由于钢厂亏损加大，部分钢厂检修停产且出现转卖钢坯现象。库存方面，本周五大钢材总库存1757.23万吨，周环比降15.58万吨，降幅0.9%。本周五大品种总库存均有所下降：厂库周环比下降，降幅主要来自螺纹贡献。社库周环比下降，增幅同样主要来自螺纹贡献。消费方面，本周五大品种周消费量为899.58万吨，环比上升0.4%；其中建材消费环比增0.2%，板材消费环比增0.5%。本周五大品种表观消费呈现建材、板材双增的局面，显示淡季下需求仍有韧性。铜市方面：宏观方面，7月15日至18日，党的二十届三中全会在北京举行，全会审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》。国家统计局公布的数据显示，初步核算，上半年国内生产总值616836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%;从环比看，二季度国内生产总值增长0.7%。基本面方面，上周下游企业订单表现回升，尤其是在周五铜价下跌之际，下游企业点价积极性快速提升，诸如铜杆等产品订单达到了近一个月以来新高；尽管期间有部分为前期订单补点，但新增订单数量也是呈现增长趋势，在订单补充之后，铜材加工企业的生产延续性获得一定的保障。铝市方面：上周沪铝震荡偏弱运行，主力增仓下杀至19500 元/吨一线，价格重心继续下移。由于废铝市场货源偏紧，价格未跟随原铝调整，成本支撑下，ADC12价格小幅下跌。叠加各区域企业情况不一，低成本地区价格下至19100 元/吨，如江西、安徽。而重庆地区价格高企，企业库存低下，降价意愿较低，使得重庆 ADC12价格抗跌性比较强，仍处于 19500 元/吨成本线上。上周主流地区 ADC12 下跌 200元/吨，价格下降并未促使市场成交好转，散单零星成交，多以长单交付为主。
一、原材料品种价格监测
截止2024年7月19日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——冷轧：消费淡季，库存高位，冷轧板卷价格震荡偏弱运行
本周冷轧板卷产量85.31万吨，环比增加0.12万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存40.75万吨，环比增加0.83万吨，社会库存146.62万吨，环比减少1.54万吨。本周全国冷轧板卷市场价格弱势下跌运行，整体均价重心继续下移，市场需求萎靡，商家成交不畅，市场商家心态受挫 。基本面看，冷轧开工率周环比持平，产能利用率小幅回升，产量周环比小幅上涨，厂库有所上升，但社库下降，整体库存出现小幅降低，市场仍处于降库阶段。市场方面，本周黑色期货盘面震荡下行，市场价格大多跟随期货下跌，周内市场价格下跌为主。目前市场价格主要是低位为主，但本周期货下行，现货价格大多被迫跟跌，再加上目前需求逐渐萎缩，市场商家为竞价出货较激烈，价格大多以阴跌为主。市场来看，目前商家仍以出货为主，但需求不足，多是低价成交，当前商家手中库存充足，但下游购买力不足，市场仍处供需矛盾阶段。综合来看，预计下周全国冷轧板卷价格或将窄幅偏弱运行为主。
主要内容摘要②——热卷：热轧板卷库存继续增加 价格弱势运行
本周国内热轧板卷价格普遍下跌，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3725元/吨，较上周下跌30元/吨；4.75mm热轧板卷均价为3663元/吨，较上周下跌29元/吨。从各区域的库存数据看，降幅最大的区域是西北地区，较上周降1.75万吨，增幅最大的区域是华南地区，较上周增加4万吨。本周市场库存继续增库，主要集中在华东、华南，其余地区增幅较小。目前高供给高库存情况依旧严峻。重要会议释放政策力度不足，市场价格继续弱势，目前来看市场对后市预期不强，预计下周价格或将继续震荡运行为主。
主要内容摘要③——优特钢：上周全国优特钢价格下跌，预计本周优特钢市场震荡弱稳运行
上周全国优特钢价格下跌，其中45#收3866元/吨，周环比下跌39元/吨;40Cr收4108元/吨，周环比下跌41元/吨;20CrMnTi收4228元/吨，周环比下跌30元/吨;CrMo收4983元/吨，周环比下跌44元/吨。
供应方面，上期共有2家钢厂发布调价信息，累计发布调价信息2次。6月全国优特钢棒材（46家样本）产量426.54万吨，环比增加9.04万吨，同比增加27.39万吨；7月预计产量442.40万吨，环比增加15.86万吨，同比增加41.26万吨。
库存方面，社会库存和钢厂库存均有小幅增加，整体面临去库压力大和销路狭窄困境。截止7月18日，全国优特钢棒材样本总库存229.49万吨，周环比增加5.27万吨，增幅2.35%。月环比减少0.02万吨，年同比增加27.04万吨。
需求方面，上周全国优特钢市场传统淡季，下游未见需求释放，刚需拿货为主。截止7月19日，本周样本贸易企业日成交均值4.72万吨，周环比减少0.09万吨，降幅1.87%。
综合来看，上周全国优特钢市场价格下跌。市场方面，终端需求迟迟未有好转，价格下跌趋势明显，市场情绪较弱，商家对后市看法普遍悲观，钢厂指导价格普遍下调。综上所述，预计本周优特钢市场震荡弱稳运行。
主要内容摘要④——不锈钢：周内不锈钢价格部分下跌，下周预计或将维持震荡调整
本周不锈钢价格部分下跌，整体成交较弱。周内为促成交，商家多有下探现货价格，周尾华南钢厂新开盘价下跌，带动市场继续下调现货价格；此外，316L冷热轧价格受原料价格支撑及缺货影响，价格多有上涨。库存方面，本周库存整体呈增量，周内成交较弱，库存消化有限。
目前国内高镍铁成交价格985元/镍（到厂含税），询单成交火热，市场情绪有所好转，镍铁价格偏强运行。成本端印尼镍矿受镍矿审批和雨季影响，供应偏紧，镍铁底部价位支撑有力，短期难有让利空间。不锈钢需求端较弱，社库累库，现货价格弱势下调，但因不锈钢原料价格坚挺，成本支撑下，预计短期不锈钢价格继续维持震荡走势，后续关注市场到货及库存消化情况。
三、汽车行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要⑤——铝：
上周沪铝震荡偏弱运行，主力增仓下杀至19500 元/吨一线，价格重心继续下移。由于废铝市场货源偏紧，价格未跟随原铝调整，成本支撑下，ADC12价格小幅下跌。叠加各区域企业情况不一，低成本地区价格下至19100 元/吨，如江西、安徽。而重庆地区价格高企，企业库存低下，降价意愿较低，使得重庆 ADC12价格抗跌性比较强，仍处于 19500 元/吨成本线上。上周主流地区 ADC12 下跌 200元/吨，价格下降并未促使市场成交好转，散单零星成交，多以长单交付为主。
四、汽车行业动态信息一览
1、国常会：加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度
7月19日，李强主持召开国务院常务会议，研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施。会议指出，大规模设备更新和消费品以旧换新牵引性带动性强，加大政策支持力度有利于更好释放内需潜力。支持地方增强消费品以旧换新能力，加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度，落实废弃电器电子产品回收处理资金支持政策。
2、特朗普：将利用税收和关税，恢复美国汽车业的就业机会
7月19日，美东时间周四晚间，美国前总统特朗普在密尔沃基的共和党全国代表大会上发表演讲。谈及具体的经济政策，特朗普表示，他的“特朗普经济学”核心就是减税和提高关税。特朗普承诺，将利用税收和关税，恢复美国汽车业的就业机会。特朗普表示，他将取消消费税，并降低美国的总体税收。“他们（汽车企业）在美国销售产品的方式就是在美国制造，非常简单——在美国制造，只在美国制造，”特朗普讲道，“这个非常简单的公式将创造大量就业机会，我们将再次接管汽车行业。”
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