主要逻辑:
①昨唐山钢坯降30,上海热卷降30,上海螺纹降50。昨建材成交9.53万吨,环比大降18%。五大材周度产量下降,表需回升,总库存开始去化,今关注钢联数据。247家钢厂高炉日均铁水238.29万吨,降1.03万吨。福建省今年将压减粗钢350万吨,若今年压减粗钢以各省和各厂来开展,后期将对供给形成政策约束。6月汽车产销同比分别降2.1%和2.7%。美联储主席鲍威尔表示如果等到通胀降至2%才开始降息,将会等待太久。9月降息预期进一步上升。
②1-6月地产投资降10.1%,新建商品房销售面积同比下降19%,新开工降24%,施工降12%,竣工降21.8%,其中6月竣工降30%,降幅进一步扩大。地产销售新开工施工数据仍较差,特别是6月竣工降幅创新低,玻璃等竣工端品种消费承压。2024年6月财新制造业PMI录得51.8,环比小增0.1%。2024年1-6月挖掘机国内销量同比增4.66%,6月销量同比增加25.6%。2024年1-5月规模以上工业企业利润同比增3.4%,增速回落0.9%。
③综合来看,美联储9月降息预期进一步加强,五大材周度产量下降,表需增加,库存去化。上半年百强房企拿地总金额同比降40%。6月地产销售、开工、施工和竣工数据均较差。6月汽车产销同比均下降。若压减粗钢以各省和各厂来开展,后期将对供给形成约束。高炉和电炉亏损,期货升水。铁水持续回落,原料消费下降,铁矿供应充足。震荡偏弱。
投资建议:今建议逢高做空。
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