事件背景：
今日市场传闻，山东为响应降碳减产政策，预计全省在2024年减产粗钢200万吨，就当前数据而言，若此次传闻为真实事件，具体影响几何？
核心观点：
根据统计局数据口径来看，2024年1-4月份山东粗钢已减产87.3万吨粗钢，已完成传闻目标的43.7%；全国分省份来看，河北、辽宁、山西1-4月份粗钢累计产量均超200万吨，全国2024年1-4月份粗钢产量共计同比减少1071.4万吨。
据国务院发布的《钢铁行业节能降碳专项行动计划》中，我们测算预计粗钢减量大约为2000万吨/年。结合统计局口径数据，2024年1-4月粗钢累计产量已同比减少1071万吨，已达目标的53.6%以上。
截至目前来看，粗钢减量目标并不难完成，系2024年钢材内需减少所致。在内需减少的情况下，市场主导钢厂自主减产，因此，据推算，节能降碳目标在市场需求减弱的调节下可以完成。
正文：
2024年1-4月份山东粗钢已减产87.3万吨粗钢，已完成传闻目标的43.7%。据统计局统计口径来看，山东省2024年1-4月份粗钢累计产量2454.2万吨，2023年1-4月份粗钢累计产量为2541.5万吨，同比减少粗钢87.3万吨。传闻目标为全年减少200万吨，然而2024年前四个月的减量以达到目标的43.7%，若传闻目标属实，则减量200万吨的任务对于山东全省而言并无压力。
全国分省份来看，河北、辽宁、山西1-4月份粗钢累计产量均超200万吨。据统计局数据，全国2024年1-4月份粗钢产量共计同比减少1071.4万吨，其中，河北、辽宁、山西1-4月份粗钢累计产量均减少超过200万吨，山西减量达295.7万吨。同时，广西1-4月份粗钢累计产量增加228.9万吨，福建增量也达到145万吨。不过综合来看，粗钢减产省份减产量更多。
表1：分省份2024年1-4月份粗钢产量情况（万吨）
数据来源：统计局
据国务院发布的《钢铁行业节能降碳专项行动计划》中，我们测算预计粗钢减量大约为2000万吨/年。在近日国务院发布的《钢铁行业节能降碳专项行动计划》中，较为详细地阐述了钢铁行业近两年的节能目标，即在2024—2025年，通过实施钢铁行业节能降碳改造和用能设备更新形成节能量约 2000 万吨标准煤、减排二氧化碳约 5300 万吨。经Mysteel钢材事业部测算，若按照该目标，预计全国每年需减产粗钢约2000万吨，结合统计局口径数据，2024年1-4月粗钢累计产量已同比减少1071.4万吨，已达目标的53.6%以上。
截至目前来看，粗钢减量目标并不难完成，系2024年钢材内需减少所致。自2024年年初开始，受十二个限制发债省份的影响，许多省份均出现新开工项目减少的现象，目前地方政府仍以化债为目的，减少了发债，从而也减少了钢材需求。据Mysteel前瞻服务跟踪的政府发债情况来看，2024年除了国债发债规模高于历史水平，地方债、城投债均以减速为主。同时，根据在前瞻发布的百年建筑网调研数据来看，前期的建筑工地资金到位率一直偏低，3月份的资金到位率只在40%-50%的水平。在内需减少的情况下，市场主导钢厂自主减产，因此据推算，节能降碳目标在市场需求减弱的调节下可以完成。
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