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Mysteel:建筑原材料周报(6.3-6.7)

核心观点

基本面情况

上周建材价格震荡回落,其中全国螺纹钢均价周环比下跌72元/吨至3758元/吨的水平,成交整体表现一般。基本面方面,产量转升为降,分区域来看,东北、华北因轧线检修以及转产钢坯减产最为明显,合计减量超过5万吨,其他地区除华中外产量基本维持小幅减量状态。需求方面上周需求小幅回升,全国周均成交回升3%,受粗钢压减消息提振,周中投机需求时有入场,上周成交出现放量。而库存方面,从三大区域来看,各区域全面去库,南方大区和北方大区周环比分别累库2.95万吨、0.33万吨,华东地区周环比降库3.82万吨;从七大区域来看,目前仅华东、东北两个地区去库,周环比分别降库3.82万吨、1.25万吨,其他地区均累库,其中华中累库最为明显。综合来看,上周螺纹现货价格冲高回落运行主要是宏观情绪衰退,基本面有所减弱所致。

伴随着宏观利好情绪逐渐降温,钢价交易逻辑逐步切换到现实端,就目前现实来看,已进入到传统淡季6月,市场对后市预期转弱,其中需求方面,后期的用钢需求或已经阶段性见顶,高温多雨天气使得需求整体或难以有较多增量释放,同时产量虽然增速放缓,但仍处于回升阶段,钢材去库逐步放缓,整体呈现供需双弱的矛盾累积过程中,钢价价格上方承压,价格偏弱运行。短期若没有出现宏观新的驱动之前,交易弱现实逻辑之下,钢价或将继续承压。

建筑业方面

核心观点:上周建材消费环比下降7.50%,周环比持续下降。短期来看,受利好消息带动,市场情绪好转。但近期中高考叠加端午小长假,下游需求释放或将放缓,且节前备货情绪一般,预计短期国内建筑钢材价格或将继续震荡为主。

截至6月4日,上周全国水泥出库量423.3万吨,环比下降4.8%,年同比下降18.3%;基建水泥直供量185万吨,环比下降1.07%,年同比下降4.15%。

截至6月6日,百年建筑网统计全国274家水泥熟料生产企业情况:全国水泥熟料产能利用率48.67%,周环比下降9.57个百分点,全国水泥熟料库容比为66.94%,周环比下降0.77个百分点。

一、建筑材料价格行情

(一)钢材

1. 建筑钢材

核心观点:上周螺纹钢价格冲高回落,预计本周螺纹钢价格或弱势震荡运行

上周螺纹钢复盘分析

上周建材市场震荡回落,全国螺纹钢均价周环比下跌72元/吨。上周钢厂库存和社会库存去化虽不理想,但钢厂产量回落,市场情绪尚可,不过受雨季和高考,运输受限影响,终端需求表现一般,现货价格震荡回落。

供应方面,上周我网统计的建材产量327.79万吨,环比回落2.05%,产量转升为降。螺纹方面,分区域来看,东北、华北因轧线检修以及转产钢坯减产最为明显,合计减量超过5万吨;其他地区除华中外产量基本维持小幅减量状态。

库存方面,上周我网统计的建材库存653.43万吨,周环比下降0.20%,降幅大幅收窄。以螺纹钢为例,从三大区域来看,各区域全面去库,南方大区和北方大区周环比分别累库2.95万吨、0.33万吨,华东地区周环比降库3.82万吨;从七大区域来看,目前仅华东、东北两个地区去库,周环比分别降库3.82万吨、1.25万吨,其他地区均累库,其中华中累库最为明显,周环比增1.65万吨,华南排名第二,周环比增1.12万吨 。

需求方面,上周需求小幅回升,全国周均成交回升3%,受粗钢压减消息提振,周中投机需求时有入场,上周成交出现放量。

心态方面随着市场向传统淡季过渡,需求难有持续性表现,商家心态偏向谨慎,接货意愿稍显不足。

本周展望

伴随着宏观利好情绪逐渐降温,钢价交易逻辑逐步切换到现实端,就目前现实来看,已进入到传统淡季6月,市场对后市预期转弱,其中需求方面,后期的用钢需求或已经阶段性见顶,高温多雨天气使得需求整体或难以有较多增量释放,同时产量虽然增速放缓,但仍处于回升阶段,钢材去库逐步放缓,整体呈现供需双弱的矛盾累积过程中,钢价价格上方承压,价格偏弱运行。

短期若没有出现宏观新的驱动之前,交易弱现实逻辑之下,钢价或将继续承压。

2. 中厚板

核心观点: 上周中厚板价格震荡下跌,预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行

上周中厚板复盘分析

上周中厚板市场整体价格震荡下跌,全国中厚板均价3877元/吨,周环比下降33元/吨,整体成交情况表现一般。

供给方面,上周开工率84.62%,周环比持平,钢厂周实际产量158.18万吨,周环比减少1.17万吨。中板钢厂保持满产状态,产量高位震荡运行。

需求方面,上周周初持续多日成交不畅,周中期货拉涨带动成交小幅放量,周末市场交投氛围回归冷清,成交不温不火。

库存方面,全国中板库存总量为290.72吨,环比上升8.94万吨,其中华北区域增量最多,产量释放叠加需求疲弱,库存小幅累库,库存压力显现。

本周展望

上周中厚板市场整体价格震荡下跌,整体成交情况表现一般。上周钢厂产量下降1.17吨,生产积极性表现小幅下降。资源方面,上周社库加厂库增加0.15万吨,社会库存小幅增加。需求方面,上周中厚板消费量为158.03万吨,环比上升0.73万吨,消费量月环比增加1.72%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面,贸易商整体短期看空为主。综合来看,预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。

(二)其他建材

1. 水泥

周度观点:上周全国水泥价格偏强运行,预计本周水泥行情或将偏弱运行

上周水泥复盘分析

上周全国水泥价格偏强运行。

供应方面,全国水泥熟料产能利用率58.24%,周环比下降3.3个百分点。其中华南地区产能利用率环比下降23.77个百分点,华南地区广东等市场二季度5-6月停窑30天,熟料企业陆续开始执行停窑,整体产能利用率小幅下降。华中地区产能利用率环比上升1.33个百分点,两湖市场水泥企业水泥视自身库存情况,自主开停窑,产能利用率整体上大稳小动。

库存方面,全国水泥熟料库容比为67.71%,周环比上升0.09个百分点。其中华南地区熟料库存环比上涨2.92个百分点,华南地区执行二季度停窑,市场需求不加,水泥熟料库存上升。华东地区熟料库存环比下降0.77个百分点,浙江、福建、江西等企业执行二季度停窑,熟料库存小幅下降。

需求方面,上周全国水泥出库量423.3万吨,环比下降4.8%,年同比下降18.3%;基建水泥直供量185万吨,环比下降1.07%,年同比下降4.15%。

(1)需求仅华北市场环比上升

目前,分区域来看,仅华北市场环比上升,主要原因是万亿国债对项目有支撑。据悉,去年我国增发1万亿元国债,专门用于支持以京津冀为重点的华北地区等灾后恢复重建,以及提升防灾减灾救灾能力。相关资金已于今年2月前全部下达到各地方,增发国债项目进展总体顺利,在已落地的1.5万个项目中,已开工建设的约1.1万个,开工率超过70%。增发国债项目进展总体顺利,各地正在抓紧推动项目开工建设。特别是灾后恢复重建项目总体进展较快,以京津冀为重点的华北地区等8省市项目开工率达到80%左右。

(2)民用需求持续下降

“三夏”农忙正当时,芒种后,全国麦收进入尾声。叠加局部管控,查超限,对道路运输有一定影响,尤其是民用需求持续下降。近期多地价格有推涨,浙江、陕西、湖南、河北、天津、四川、广西等地陆续价格上调30-50元/吨。涨价前门店有囤货,加之临近销售淡季,很多自建房及农村道路建设项目已经进入收尾阶段,用量会开始下降,贸易商少量囤货后近期未再次采购。

(3)资金到位率逆势下跌

据百年建筑调研,截至6月4日,样本建筑工地资金到位率为63.21%,周环比下降0.11个百分点。其中,非房建项目资金到位率为65.87%,周环比下降0.45个百分点:房建项目资金到位率为48.04%,周环比上升1.81个百分点。上期工地资金到位率环比结束两周增长,逆势下跌。其中,上海、重庆、河南非房建项目资金情况下滑,江苏非房建资金情况改善,云南、天津和福建房建资金改善。上周多数施工企业资金情况变化不大,但部分施工集中支付钢材款使得存量资金减少。此外,天津、福建均反馈棚户区改造项目新增资金拨款支持,云南万科项目付款情况有所改善。

本周展望

下游需求疲软,出库量持续下降。虽说局部资金略有改善,新开项目已经开始采购,但是受制于农忙、管控等问题,实际采购量还是较为有限。

2. 混凝土

周度观点:上周混凝土价格持平运行,预计本周混凝土行情或将偏弱运行

上周混凝土复盘分析

上周混凝土价格持平运行。

供应方面,截至6月7日,全国506家混凝土产能利用率为为8.23%,周环比下降0.23个百分点;年同比下降3.73个百分点。地区方面,除了东北和华北外,其他地区本周产能利用率环比均保持下降趋势,其中华中和华南地区产能利用率降幅相对较大,回款处于继续下滑状态。

发运方面,全国506家混凝土发运量为164.91万方,周环比减少2.63%,年同比减少31.15%。分区域来看:华东地区发运量环比降低3.1%。江浙沪市场受雨水天气影响,整体发运量一般,目前需求恢复至常规水平7-8成左右。江苏总体来看搅拌站发运量在缓慢下降,较去年同期下降约四五成。部分市政项目如高架暂时停工,只有一些煤炭基地等园区项目及保障房项目在做,重心转移至回款,但回款情况不好,今年回款仅有两三成。山东市场企业反馈市场需求下降,在建项目多为集团内部酒店项目,产业园区等,由于资金问题,新增项目较少,目前大部分房建项目都处于停工状态;回款方面,华东地区平均回款率为40%左右,持平全国平均水平。华南地区发运量环比降低8.92%。华南市场企业表示发运量在800方左右,主要近期降雨影响继续加大,导致项目施工时长缩短,虽然企业回款比例较市场较好,但是主要是集团内部项目回款较少,外部的款项依旧不乐观,因此整体资金表现一般。目前华南市场需求集中在机场、改扩建及风力发电类项目上。回款方面,华南回款增量集中在规模混凝土企业,华南混凝土应收账款回款率略低于全国平均水平,且仍有上升趋势。华北地区发运量提升7.4%。京津冀市场需求相对较好,中小型搅拌站反馈去年结转的项目供应的快差不多了,近期也在不断地接触新项目。回款情况短期没有太大改善,还是五成左右。华北市场需求新开项目较少,目前主要集中在棚户改造项目、平改项目、钢厂扩建、道路修补、地铁项目为主。华中地区发运量环比降低9.93%。华中市场降雨影响环比提升,且回款情况不佳,混凝土企业供应心态较弱,部分集团化混凝土企业开始去产能化,项目需求不及预期。目前需求多以城中村改造项目,水利项目为主,但回款情况一般。西南地区发运量环比降低近3.3%。西南地区开年以来多省份受停缓建项目影响,需求持续偏弱,即将进入淡季,受农忙、中高考和雨季等影响,需求进一步转淡,企业发运量呈现下滑趋势。

本周展望

行业内资金回款未见明显好转,且大多数企业反馈近期回款基本停滞。转眼半年度即将到来,混凝土行业即将面临半年度回款。工程项目反馈,短期内工程项目仍将加强落实禁止夜间施工的方案,预计本周混凝土产能利用率仍将保持低位震荡。

(三)建筑行业动态热点信息一览

建筑业

工业和信息化部主导的GB 175-2023《通用硅酸盐水泥》(简称“水泥新国标”)强制性国家标准确定于6月1日正式实施,新国标不仅对水泥的强度、细度及组分提出了更为严格和细致的要求,还规范了混合材的使用种类,水泥生产标准再度提高。受新国标即将实施影响,近期多地水泥价格出现普遍上涨趋势。长三角部分企业已通知上调水泥价格20元/吨至50元/吨,东北地区水泥企业亦计划调高价格50元/吨,该地区水泥价格累计涨幅或达110元/吨,河南、安徽、新疆等地区水泥价格同样呈现上扬态势。

据了解,六月第一周情况来看,新增债券量较少,除了国债净融资环比增加1287.7亿元,地方新增债养均未有发行量,环比减少。

据百年建筑调研,截至6月4日,样本建筑工地资金到位率为63.21%,周环比下降0.11个百分点。其中,非房建项目资金到位率为65.87%,周环比下降0.45个百分点;房建项目资金到位率为48.04%,周环比上升1.81个百分点。

2024年5月,10个重点城市新建商品房成交(签约)面积总计767.17万平方米,环比增长8.8%,同比下降36%,同比降幅继续缩窄。同期,10个重点城市二手房成交(签约)面积总计756.9万平方米,环比下降7.7%,同比下降6.1%。

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  • 钢材价格指数
  • 情绪指数
综合 长材 扁平材
综合指数
长材指数
扁平材指数
品种 日期 指数 周环比
综合指数 06-24 135.99 -1.24
长材指数 06-24 151.85 -1.63
扁平材指数 06-24 120.82 -0.87
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 06-21 33.18 -19.77
热卷情绪 06-21 34.18 -9.17
冷卷情绪 06-21 37.04 -7.34
数据来源:钢联数据免费下载

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