概述：近几年随着房地产行业的潮起潮落，也给整个钢材市场带来了较大明显的变化，大部分钢厂盈利及亏损也是因为房地产不景气以后影响螺纹钢等品种的需求。但是房地产“静寂”以后不仅仅是影响螺纹、热卷等主体钢材，包括涉及到一系类需求配套的家电、汽车等也是带来了很大的影响，然而汽车及家电的主体又是以冷系品种为主，那么对镀层板的影响就更加显而易见了，尤其是现在新能源汽车大部分也从冷轧改向镀锌板卷。不过，好在近两年汽车出口及板材出口量较好，也在一定程度上缓解了国内的压力。
接下来需要思考的是，螺纹钢那么大体量的减少，钢厂方面的产能又将往何处释放呢？从目前了解的情况来看，新增冷轧、镀锌及锌铝镁产线是大多数人的选择，这也就意味着镀层板卷的供应将会增多，本文将从供应及需求两个角度来主要分析镀层板品种的现实情况，仅供大家参考。
一、热轧板卷产能情况
图1：热轧板卷产能分布情况（单位：%）
数据来源：钢联数据
截至2023年底，全国热卷产能占比最高区域为华北地区 (38.64%) 较上一年底下降1.56%；华南地区占比上升4.12%达到9.72%；东北地区占比下降2.32%至11.18%；华东地区、华中地区、西北地区、西南地区分别占28.08%、5.77%、2.54%、4.07%，变化均较小。
2024年预计热轧新建投产线共6条，总产能1500万。新增产能方向较为分散仍以华东、西北、西南等地区为主。
二、镀锌板卷产能情况
图2：镀锌板卷产能分布（单位：%）
数据来源：钢联数据
截至2023年年底，镀锌板卷总产能达到11123万吨。按照区域划分来看，其中华东区域产能占比61%；位居第二是华北区域，其产能占比为22%；之后分别是华中、华南、东北、西南、西北地区，其产能占比分别为8.30%、6.84%、6.65%、4.85%和1.03%。2024年预计新增产能630万吨。
从产能新增来看，大部分还是集中在河北地区，随着长材需求的减弱，大部分长流程企业也在寻找新的出路，向下游端延伸似乎是目前比较好的选择，越来越多的民营钢厂也加入到了镀锌、镀铝锌、锌铝镁等产品的竞争中，考虑到运输及消化能力，北方资源大部分还是以本地消化，一部分出口以外，其余的则面向华东和华南市场，只不过是对比华南和华东市场的价差进而进行择优选择。
另外值得关注的是，随着我国涂镀产品市场竞争日趋加剧，粗钢产能从内陆向东南沿海消费地聚集，长流程钢厂降维增量进入冷系板材市场。其中，除了传统的建筑、汽车、家电等领域以外，光伏行业热度的提升也使得越来越多国营与民营生产企业进入到新增或者是改造锌铝镁产线的大部队中，锌铝镁产线也是从前几年的几百万吨产能一跃上升到千万吨的产能，且此数据还在不断的上升过程。
三、锌铝镁产能情况
图3：锌铝镁产能分布（单位：%）
数据来源：钢联数据
截至2023年，镀锌铝镁产能1586万吨，主要集中在华北、华东。2023年已经新上的产能在500万吨左右，产能主要分布在西北、西南、华北、华东、东北5个地区。目前国内生产锌铝镁的厂家主要以部分国有大型钢企和部分民营企业为主，其产品主要以冷基锌铝镁为主，占比达到85%以上。随着越来越多企业进入生产锌铝镁的梯队中，产品的差异化也逐渐显现出来，以酒钢、宝钢、首钢等钢厂为首的产品，在品牌和认可度方面有一定的溢价能力，而民营生产企业则存在价格竞争激烈的情况，由于行业标准及监管方面没有明确方向，这使得下游终端企业的“选择性”更强，基本还是会从价格方面优先考虑。
通过以上产能的分布可以看出，无论是热轧板卷还是镀锌或是锌铝镁产能新增是趋势，那么接着看下游的需求情况如何。
四、汽车行业的需求情况
据数据统计， 4月汽车产销分别完成240.6万辆和235.9万辆，环比分别下降10.5%和12.5%，同比分别增长12.8%和9.3%。1-4月，汽车产销分别完成901.2万辆和907.9万辆，同比分别增长7.9%和10.2%，产量增速较1-3月提升1.5个百分点，销量增速较1-3月下降0.3个百分点。其中，新能源汽车产销分别完成87万辆和85万辆，同比分别增长35.9%和33.5%,市场占有率达到36%。1-4月，新能源汽车产销分别完成298.5万辆和294万辆，同比分别增长30.3%和32.3%,市场占有率达到32.4%。4月汽车产销均有下滑，但是新能源汽车仍呈现增长的态势，包括汽车出口同比继续保持快速增长。
对于二季度汽车整体产销数据预计会较为强势，近日，商务部等部门也发布了关于《汽车以旧换新补贴实施细则》。明确了资金补贴范围和标准，关于汽车贷款等有关政策也有发布，这有助于进一步降低汽车消费的门槛，刺激汽车市场的消费潜能。
另外，从钢厂的接单层面也进行了了解，当前汽车钢的接单依旧较好，尤其是新能源汽车，无论是国内需求还是出口国外的订单均表现强势，并且部分车企将汽车钢的使用从冷轧转向镀锌板卷，国营钢厂镀锌板卷的接单不错，但是这也就相应的造成了冷轧板卷订单的缺口，部分钢厂冷轧板卷接单困难，包括近期价格下滑也比较厉害，国营钢厂无花镀锌板卷价格依旧坚挺。
五、家电行业需求情况
图4：三大白电2024年预计总产量（单位：万台）
数据来源：钢联数据、产业在线
国家统计局数据显示，2024年3月中国空调产量3083.3万台，同比增长13.2%；1-3月累计产量6878.0万台，同比增长16.5%。冰箱产量993.4万台，同比增长13.2%；1-3月累计产量2362.1万台，同比增长12.8%。洗衣机产量932.4万台，同比增长5.9%；1-3月累计产量2559.9万台，同比增长13.8%。
预计2024年二季度家电内外销持续增长。二季度房地产下降速度收窄，叠加“以旧换新”政策促销，家电内需有望持续增长。
笔者也对各地补贴、以旧换新政策进行了部分统计，具体如下：
1.4月30日，上海市人民政府印发《上海市推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动计划（2024-2027年）》，其中提出，支持开展家电产品以旧换新。
2.开展家电家居以旧换新。结合国家、省级家电家居以旧换新活动安排，制订我市家电家居以旧换新支持政策，建立智能家电家居产品目录。将家电以旧换新活动纳入2024年武汉消费促进活动，每年组织重点企业开展家电以旧换新活动30场以上，2024年，新增以旧换新家电20万台套。
3.山东支持家电销售企业联合生产企业、回收企业开展线上线下以旧换新，对个人消费者在政策期内交售空调、冰箱、洗衣机、电视机等旧家电，并新购上述品类一级、二级能效家电、绿色智能家电的，给予补贴。
当前无论是内需还是外贸均处于上升趋势，预计2024年白色三大家电产量将会超过去年，随之也会带来家电用钢需求的增加，预计全年家电用钢消费在2023年基础上增长2.2%。
六、光伏行业需求情况
近几年，在“双碳”目标的推进下，新能源汽车、光伏行业成为大家讨论的焦点，也有部分认为其是否能成为房地产的下一个支柱产业，我们也对全国各地的装机容量、政策方面支持等进行了解。
图5：中国光伏新增情况及趋势预测（单位：GW）
数据来源：我的钢铁网
2023年新增装机容量排名前十的省份包括河北、云南、新疆、山东、江苏、河南、湖北、甘肃、安徽、广东。前三的省份分别是河北（15.6GW）、云南（15.1GW）、新疆（14.3GW）。2024年，光伏行业保持迅猛发展，2024年1-2月光伏新增装机36.72GW，较去年同期增长超过80%。从增长的区域来看，南方区域光伏装机速度较快。从未来发展方向来看，户用光伏将成为新的增长点。
我们都知道光伏行业的迅速发展带来了锌铝镁产能的不断增加，且仍有生产企业想要加入“大军”，主要还是集中在民营企业，那么随着产能的扩大，各地竞争也越来越激烈。据笔者了解，光伏支架中镀层部分最主要还是需要具备防腐和一定的抗压能力，就产品性能来看，高锌层的镀锌板卷也能满足其要求，包括耐候钢等，但当前锌铝镁价格更为合适且能够有很好的保护切口的功能，因此在材料选择方面以锌铝镁为主。
图6：光伏支架锌铝镁用钢量预估（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网
推动中国光伏每年新增装机持续增长，预计2022-2025年年复合增长率27%。2023-2025年合计中国新增光伏装机量650GW。根据数据显示，每MW装机锌铝镁用钢使用25-30吨。按照此数据测算，2024年光伏支架的锌铝镁用钢量在550-650万吨(保底190GW,乐观220GW)，增长空间未来可期。
根据Mysteel预测模型，受益于光伏的快速发展，2025年我国锌铝镁的消费量有望增至910万吨，较2021年增长530万。2021-2025年，锌铝镁的消费复合增速均在8%-12%之间。通过以上各品种的产能新增及分布情况来看，无论是热轧、镀锌板卷还是镀铝锌板卷产能新增是未来的发展趋势，那么下游延伸品种镀锌、镀铝锌、锌铝镁等品种也是未来可能新增的产品，就当前行业发展来看，制造业的用钢需求或好于建筑行业，那么冷系品种中笔者认为镀层板将好于冷轧板卷和涂层板卷，虽然锌铝镁产品的发展主要得益于光伏行业，但是随着产品性能的提升及可替代性产品的出现，未来可能会有转变，笔者认为锌铝镁产品的推出不仅仅是需要应用于光伏，也能应用到建筑、家电甚至是汽车行业才能有更为长远的发展。
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