核心观点：11日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收141.04点，周环比下跌0.71%。供应方面，本周五大钢材品种供应885.79吨，周环比增加8.07万吨，增幅0.9%。本周五大钢材品种产量除螺纹外周环比均有所增加。库存方面，本周五大钢材总库存1884.61万吨，周环比降44.42万吨，降幅2.3%。本周五大品种总库存周环比除热卷外均有所下降：五大材厂库周环比下降，其中增幅主要来自建材贡献。五大材社库周环比下降，降幅同样主要来自建材方面贡献。消费方面，本周五大品种周消费量为930.21万吨，增4.7%；其中建材消费环比增2.0%，板材消费环比增6.4%。本周五大品种表观消费呈现建材板材双增的局面，建材虽产量略有下降，但去库情况良好，而板材受制于产量较高，部分品种去库动能开始下降，其中热卷社库与厂库已经出现累积。铜市方面：宏观方面，中国4月末黄金储备“十八连增”，但增幅降至2022年11月以来最低。4月末我国外汇储备规模为32008亿美元，较3月末下降448亿美元，降幅为1.38%。瑞典央行8年来首度降息，为第二个宽松的发达国家。瑞典央行将基准利率从4.00%下调至3.750%，符合市场预期，并表示如果通胀前景仍然保持不变，预计在下半年将再次降息两次，未来欧洲央行降息或许较美联储更早。美国5月4日当周首次申请失业救济人数23.1万人，为2023年8月26日当周以来新高，也是自2021年以来的第三大单周增幅，超出预期21.2万人;首次申领失业救济人数升至8月份以来最高，与劳动力市场逐渐降温的迹象一致。基本面方面，上周下游订单略有回升，尤其是在周中价格下跌阶段，订单增加明显达到了近期的峰值，但从整体来看依然略低于正常水平。随着上周的订单补充，部分下游企业的生产也开始有所回升，也对此前一直积压的成品库存有所缓解。铝市方面：基本面，广西铝棒厂受成本影响存减产情况，预计带动一定铸锭增量。需求方面，主营建材的企业放假时间普遍在两天以上，主要集中在5月1日至3日，而主营工业材的企业多数放假时长为一天，主要集中在5月1日当天放假，今年工业材需求相对较旺盛，部分企业节前接单情况优于去年，所以今年五一节前生产较去年还忙一些整体型材企业放假情况和去年相近。铝板带箔企业普遍反目前新订单依旧火热，易拉罐料及空调箔订单尤其火爆。同时，重熔小卷出口订单也开始激增。整体来看基本面需求支撑仍在，宏观逻辑不变，带动铝价随板块偏强运行为主。
一、原材料品种价格监测
截止2024年5月10日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——冷轧：盘面回调，成交走弱，冷轧板卷价格震荡运行
本周冷轧板卷产量86.63万吨，环比增加0.76万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存37.97万吨，环比减少1.7万吨，社会库存149.73万吨，环比减少0.69万吨。周内黑色系期货盘面先扬后抑，周初部分贸易商上调市场报价以拉高市场参与者看涨预期，也有部分贸易商怕涨势不延续，报价持稳；之后期货下行，现货市场价格回归平稳。商家反馈，节后回来，市场采购行为活跃且出货较好，伴随期货盘面走弱，市场交投氛围逐渐减弱，周内整体成交表现一般。心态方面，当前冷轧板卷成本进入倒挂状态，且市场资源偏多，市场淡季下，商家操作上多以出货降库为主；终端对后市行情持谨慎观望心态，基本以刚需采购为主。综合来看，预计下周冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。
主要内容摘要②——热卷：热轧板卷价格区间震荡 库存降速放缓
本周国内热轧板卷价格涨跌互现，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3885元/吨，较上周下跌14元/吨；4.75mm热轧板卷均价为3820元/吨，较上周下跌15元/吨。从各区域的库存数据看，降幅最大的区域是华东，较上周降2.48万吨，增幅最大的区域是西南，较上周增加2.17万吨。本周市场库存降库较为困难，需求仍未有效释放，在供给仍处高位，市场需求一般的情况下，库存始终高位徘徊。目前市场价格处于震荡阶段，原料价格居高不下，市场整体呈现上压下拖的状态，下游需求有回暖预期，短期内价格或将继续震荡运行。
主要内容摘要③——优特钢：上周全国优特钢价格小幅上行，预计本周优特钢市场窄幅震荡为主
上周全国优特钢价格小幅上行。其中45#收4057元/吨，周环比上涨21元/吨 ；40Cr收4296元/吨，周环比上涨10元/吨；20CrMnTi收4383元/吨，周环比上涨14元/吨；CrMo收5139元/吨，周环比上涨11元/吨。
供应方面，上期共有13家钢厂发布调价信息，累计发布调价信息14次。4月全国优特钢棒材（46家样本）产量418.50万吨，环比减少17.80万吨，同比增加19.21万吨；5月预计产量435.10万吨，环比增加16.60万吨，同比增加35.08万吨。
库存方面，截止5月9日，全国优特钢棒材样本总库存227.68万吨，周环比减少7.42万吨，降幅3.15%。月环比减少30.31万吨，年同比增加15.28万吨。
需求方面，上周全国优特钢市场成交一般，价格上涨仍然缺乏一定动力，并且下游终端采购仍以刚需采购为主。截止5月10日，上周样本贸易企业日成交均值5.48万吨。
综合来看，上周全国优特钢市场价格小幅上涨。市场方面，节后市场整体成交较为一般，但节后商家大多认为价格不算理想，目前需求恢复速度不及预期，上周整体价格以稳价出货较多。宏观预期，万亿国债项目逐步落实，但市场因旺季成交惨淡，现对市场波动持谨慎观望态度，跟涨意愿较弱。情绪方面，市场谨慎操作观望为主，综上所述，预计本周优特钢市场窄幅震荡为主。
主要内容摘要④——不锈钢：周内不锈钢价格涨跌互现，下周预计或将持稳运行为主
本周不锈钢价格涨跌互现，整体成交一般。周初盘面偏强运行，部分市场现货商家上调现货价格以促成交；周中周尾盘面偏弱，震荡飘红，且刚需订单多于节前释放，部分商家下调价格，另外受钼铁价格上涨影响，含钼钢种价格有所上涨。库存方面，本周库存总量整体呈增量，主要受周内有钢厂正常到货，且节后去库速度较慢的影响。本周成交价格稳中偏强运行至990元/镍，镍铁供需逐渐趋平，镍铁价格支撑有力，不锈钢炼钢成本持稳，对不锈钢现货价格有一定支撑，虽成交不及预期，但成本压力尚存，预计下周价格持稳为主。
三、汽车行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要⑤——铝：
基本面，广西铝棒厂受成本影响存减产情况，预计带动一定铸锭增量。需求方面，主营建材的企业放假时间普遍在两天以上，主要集中在5月1日至3日，而主营工业材的企业多数放假时长为一天，主要集中在5月1日当天放假，今年工业材需求相对较旺盛，部分企业节前接单情况优于去年，所以今年五一节前生产较去年还忙一些整体型材企业放假情况和去年相近。铝板带箔企业普遍反目前新订单依旧火热，易拉罐料及空调箔订单尤其火爆。同时，重熔小卷出口订单也开始激增。整体来看基本面需求支撑仍在，宏观逻辑不变，带动铝价随板块偏强运行为主。
四、汽车行业动态信息一览
1、乘联会：4月新能源车国内零售渗透率43.7%
5月10日，乘联会数据显示，4月新能源车国内零售渗透率43.7%，较去年同期32%的渗透率提升11.7个百分点。4月，自主品牌中的新能源车渗透率66.8%；豪华车中的新能源车渗透率22.6%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7.5%。从月度国内零售份额看，4月主流自主品牌新能源车零售份额64%，同比增长2.0个百分点；合资品牌新能源车份额4.3%，同比下降0.8个百分点；新势力份额11.8%，同比增长0.5个百分点；特斯拉份额4%，同比下降2.6个点。
2、商务部：汽车以旧换新补贴可与新能源汽车购置税减免等叠加享受
商务部9日举行新闻发布会，介绍近期商务领域重点工作有关情况。商务部新闻发言人何亚东介绍，汽车以旧换新补贴政策可以和新能源汽车购置税减免、购车金融信贷支持、企业配套优惠等叠加享受。
何亚东表示，4月24日，商务部、财政部等7部门联合印发了《汽车以旧换新补贴实施细则》，明确自文件印发之日起至2024年年底前，对个人消费者报废符合条件的旧车，并购买符合条件的新能源汽车或节能型汽车的，给予一次性定额补贴。《实施细则》印发后，各方广泛关注、反响很好，不少地区已经细化出台了本地区的落实举措。
在政策设计和实施过程中，商务部重点把握以下几方面：
一是统筹兼顾。坚持报废更新和置换更新一体推进，中央财政重点支持报废更新，鼓励有条件的地方支持汽车置换更新。在政策设计上，对内资外资、“本地外地”一视同仁，购买新能源车和燃油车都能享受优惠政策。
二是组合发力。统筹支持汽车消费全链条各环节。汽车以旧换新补贴政策可以和新能源汽车购置税减免、购车金融信贷支持、企业配套优惠等叠加享受，形成组合包，努力让老百姓得到更多优惠。
三是高效便利。开发建设全国统一的汽车以旧换新信息服务平台，并在微信、支付宝、抖音、云闪付上线了小程序，便利群众申领汽车报废更新补贴，切实把好事办好。
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