基本面情况
上周建材价格冲高回落，其中全国螺纹钢均价周环比下跌25元/吨至3820元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，供给端上周螺纹钢库存继续去化，除偏低的供应水平影响外，节后发运恢复也使得钢厂出货速度加快，分区域看，市场交易恢复后各地厂库均有所下降，其中华东、华中去库增速，整体厂库降幅扩大。需求方面上周需求表现出现萎缩，全国周均成交下滑16%，华东地区地区由于价格洼地，资源到货偏上，商家货权有限，出货量不足，北方地区则在钢厂拉涨，价格抬升之后，下游接受度不高，成交下滑，南方地区雨水充沛，施工受限，成交也不及预期，短期来看，市场成交或将维持当前水平。而库存方面，上周库存去化放缓，华东、华中地区库存已高于去年同期水平。综合来看，上周螺纹现货价格冲高回落运行主要是需求有所减弱所致。
目前受原料价格走强，叠加成材市场节后冲高回落影响，钢厂利润收缩，复产节奏或偏缓，产量端压力有限。需求方面，我国多地楼市限购“松绑”，杭州、西安全面取消住房限购措施，但购房者观望心态的转折点仍需等待住房刺激政策的全面落地，五一后的资金回笼和开工仍需正向驱动，且随着旺季逐步接近尾声，市场用钢需求释放力度下滑，阶段性需求或有见顶预期，加之原料市场部分品种估值偏高，原料上行空间有限，原料支撑由强转弱。综合来看，目前钢市交易逻辑逐步转变为需求边际走弱，或对钢价形成一定压制，但考虑到目前供需矛盾暂不突出，短期螺纹钢钢价或弱势震荡运行。
建筑业方面
核心观点：上周建材消费环比下降1.58%，建材需求微弱下降。上周螺纹钢产量小幅回落，库存继续下降，但表需亦出现回落。短期来看，近期市场需求表现不佳，价格持续走弱，市场心态低迷。
截至5月7日，上周全国水泥出库量430.3万吨，环比下降4.5%，年同比下降24.1%；基建水泥直供量179万吨，环比下降2.19%，年同比下降5.79%。
截至5月8日，据百年建筑网调研，上周矿山和加工厂样本企业发货量为1772万吨。其中，碎石发货量为1010万吨；机制砂发货量为585万吨；石粉发货量为178万吨。
一、建筑材料价格行情
1. 建筑钢材
核心观点：上周螺纹钢价格冲高回落，预计本周螺纹钢价格或弱势震荡运行
上周建材市场冲高回落，全国螺纹钢均价周环比下跌25元/吨。上周钢厂库存降幅扩大，社会库存降幅收窄，下游需求释放持续性虽然不尽人意，但在原材挤占成材利润的情况下，钢厂复产节奏也有所放缓，因此市场供需矛盾并不大，现货市场虽有降价出货，但商家信心仍存。
供应方面，上周建材产量319.09万吨，环比回落0.20%，产量整体波动不大。螺纹方面，上周螺纹钢库存继续去化。除偏低的供应水平影响外，节后发运恢复也使得钢厂出货速度加快。分区域看，市场交易恢复后各地厂库均有所下降，其中华东、华中去库增速，整体厂库降幅扩大。
库存方面，上周我网统计的建材库存753.24万吨，周环比下降3.31%，降幅有所收窄。以螺纹钢为例，从三大区域来看，华东、南方和北方周环比分别去库1.4万吨、9.83万吨和8.54万吨；从七大区域来看，所有区域均呈现去库状态。上周库存去化放缓，华东、华中地区库存已高于去年同期水平，本周库存继续下降，但区域间有所分化，个别地区库存或转降为升。
需求方面，上周需求表现出现萎缩，全国周均成交下滑16%，华东地区地区由于价格洼地，资源到货偏上，商家货权有限，出货量不足；北方地区则在钢厂拉涨，价格抬升之后，下游接受度不高，成交下滑；南方地区雨水充沛，施工受限，成交也不及预期。短期来看，市场成交或将维持当前水平。
心态方面，上周下游采购持续性虽不佳，但好在多地贸易商库存压力不大，且部分地区出现规格断档情况，商家主动低价换量的操作也较为有限。
目前受原料价格走强，叠加成材市场节后冲高回落影响，钢厂利润收缩，复产节奏或偏缓，产量端压力有限。需求方面，我国多地楼市限购“松绑”，杭州、西安全面取消住房限购措施，但购房者观望心态的转折点仍需等待住房刺激政策的全面落地，五一后的资金回笼和开工仍需正向驱动，且随着旺季逐步接近尾声，市场用钢需求释放力度下滑，阶段性需求或有见顶预期，加之原料市场部分品种估值偏高，原料上行空间有限，原料支撑由强转弱。
综合来看，目前钢市交易逻辑逐步转变为需求边际走弱，或对钢价形成一定压制，但考虑到目前供需矛盾暂不突出，短期螺纹钢钢价或弱势震荡运行。
2. 中厚板
核心观点： 上周中厚板价格窄幅震荡，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，全国中厚板均价3902元/吨，周环比下降17元/吨，整体成交情况表现一般。
供给方面，上周中厚板开工率83.08%，周环比上升1.54%；钢厂周实际产量154.95万吨，周环比增加1.82万吨。钢厂保持正常生产节奏，产量高位盘整运行，市场资源到货正常，出货节奏偏缓，库存小幅累库。
需求方面，周初释放小波节后择机补库需求，随着期货震荡走弱市场交投氛围转淡，下游终端观望情绪浓厚，少量按需拿货为主，成交偏弱。
库存方面，全国中板库存总量为293.02吨，环比下降4.03万吨，其中华东区域减量最多。
本周展望
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量上升1.82吨，生产积极性表现小幅上升。资源方面，上周社库加厂库减少1.99万吨，社会库存继续减少。需求方面，上周中厚板消费量为156.94万吨，环比上升11.38万吨，消费量月环比增加1.42%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
（二）其他建材
周度观点：上周全国水泥价格持稳运行，预计本周水泥行情或将继续偏强运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格偏弱运行。
供应方面，全国水泥熟料产能利用率55.43%，周环比上升3.59个百分点。其中华东地区产能利用率环比下降0.76个百分点，华东地区浙江、安徽、浙江等市场二季度错峰停窑计划已出，部分厂家开始执行，整体产能利用率下降。华中地区产能利用率环比上涨9.6个百分点，湖北市场水泥企业水泥停窑结束，重新开窑生产，产能利用率整体上上升。
库存方面，全国水泥熟料库容比为66.28%，周环比上升0.06个百分点。其中华南地区熟料库存环比上涨2.63个百分点，华南地区受雨水影响，水泥熟料出货大幅减少，库存上升。华东地区熟料库存环比下降1.55个百分点，福建市场五一期间工地没有停工，需求小幅上升，熟料库存大稳小动，西南地区熟料库存环比下降0.57个百分点，云南地区厂家停窑推涨，熟料库存小幅下降。
需求方面，上周全国水泥出库量430.3万吨，环比下降4.5%，年同比下降24.1%；基建水泥直供量179万吨，环比下降2.19%，年同比下降5.79%。
（1）除西北外，其余地区出库量均有所下降
西北天气好转，带动需求回补，但其余地区雨水叠加管控，出库量持续偏弱运行。珠三角多地现暴雨强对流天气，说是“百年一遇”的超级特大暴雨，多地被淹后，下游进度明显放缓，需求降幅明显。长三角节假日道路管控，影响水泥正常运输，加之新开工项目以前期准备工作为主，对需求没有拉动，故水泥出库量持续下降。广东水泥厂反馈，节日期间出货量比较低，粤东受雨水影响出货量下降四成，去年同期正常出货一天20000吨，往年广东汛期在端午节前后，今年强降雨导致该省每年五六月份的汛期比往年提前到来，库存不高，一些重点工程项目开工后，受雨水影响部分已经停工，短期内出库量预计偏弱运行。
（2）资金到位率继续小幅改善
据百年建筑调研，截至5月7日，样本建筑工地资金到位率为62.92%，周环比增加0.14个百分点。其中，非房建项目资金到位率为65.71%，周环比下降0.09个百分点；房建项目资金到位率为46.68%，周环比增加1.35个百分点。本期工地资金到位率继续小幅改善，改善幅度不大。其中，非房建资金到位率小幅下降，房建资金到位率小幅上升。部分省市如福建等地非房建项目到位资金拨款时间推迟，但北方部分地区的房建项目在业主资金好转的带动下资金到位情况有所改善。总体来看，目前市场仍以续建为主，都是陆续回款，原材用量基本持稳。
（3）新项目多处于招标阶段
5月7日后，各地区陆续发布重点项目清单，但是该批项目多处于招标阶段，实际采购要到下半年或者明年；其余项目有部分过年期间也有公示，于4月开始零供，短期内原材用量有限。山东水泥企业反馈，潍宿高铁那边涉及拆迁的部分还没动静，其余标段零供；枣济高铁济南段重新招投标；董梁高速开始零供，工期是两年，短期需求极其有限；遥墙机场现阶段持续零供。
本周展望
本期节假日期间，多地加大巡查和管控力度，并伴随局部集中降雨，下游需求持续下降，同比降幅持续扩大。后期随着项目正常推进，需求或有好转，但南方多处于雨季，短期内需求恢复有限，预计本周全国水泥出库量稳中偏强运行。
2. 混凝土
周度观点：上周混凝土价格偏弱运行，预计本周混凝土行情或将偏强运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格持稳运行。
供应方面，全国506家混凝土产能利用率为为8.17%，周环比下降0.12个百分点；年同比下降4.87个百分点。华中近期降雨天气有所减少，施工项目进度在逐步恢复，因此混凝土发运量有所增加；华南雨水天气增加、发运量下滑明显，近期虽有部分新开项目作为增量，但由于整体资金并不充裕，项目采购量增幅不大。
发运方面，本轮调研期间，全国506家混凝土发运量方面163.60万方，周环比减少1.47%，年同比减少37.38%。分区域来看：华东地区发运量环比降低0.32%。本轮调研期间，上海嘉闵线、上海东站及各地铁项目正在持续发力；福建、江西市场降雨有所减少后，项目施工进度有所恢复；江苏、山东市场产业园、地铁、高架桥等项目作为主要发力支撑点，但近期地铁类项目回款也较为一般一定程度上影响了企业供货积极性；安徽近期市场整体变化不大，一些地铁、学校类的市政项目进度稍有加快，合肥比亚迪的项目到了4期，用量提升比较明显。华南地区发运量环比降低12.25%。4月开始，广东受降水天气影响，施工进度受影响较多；节假日期间部分项目阶段性采购量减少，混凝土发运量环比下滑明显。华北地区发运量环比降低0.25%。北京五一节日期间整体影响较小，道路桥梁类项目需求量相对较稳定，回款情况一般。河北目前唐山东华钢厂扩建项目，滦州的河道综合治理项目对需求有所支撑，石家庄有一个义务阶段的学校改扩建项目本周开工，整体回款还是5成左右。山西目前工程量较少，发运量同比下滑明显，目前企业以道路改建和高速项目供应为主。华中地区发运量环比提升1.71 %。河南近期有部分小的工地开工，开始使用混凝土，搅拌站的发运量有较明显的增多，但整体产量还是不高，较往年同期差距明显，回款情况还是一般，3-4成。湖南五一假期期间雨水天气较多，包括后期强对流天气影响，部分项目也到了收尾阶段，长沙有几个地铁的项目待供，湘潭部分项目半停工状态。
本周展望
目前，市场新开项目较少，主要发力支撑项目如市政中的道路、棚户改造，大面积旧改及民生配套设施建设以及大型厂房项目，五月市场需求或难有明显提升。
（三）建筑行业动态热点信息一览
建筑业
截至5月6日，2024年内各地发行新增专项债规模已达到7224.48亿元，主要投向市政和产业园区基础设施、交通基础设施等领域。其中4月地方政府新发行的883.2398亿元专项债券中，有443.5406亿元投向市政和产业园区基础设施，占比50.22%。投向交通基础设施、棚户区改造的新增专项债券发行规模位列第二、第三，分别发行304.96亿元、108.3539亿元。
据百年建筑调研，截至5月7日，样本建筑工地资金到位率为62.92%，周环比增加0.14个百分点。其中，非房建项目资金到位率为65.71%，周环比下降0.09个百分点；房建项目资金到位率为46.68%，周环比增加1.35个百分点。本期工地资金到位率继续小幅改善，改善幅度不大。其中，非房建资金到位率小幅下降，房建资金到位率小幅上升。
5月8日，Mysteel建筑企业调研数据显示，4月份全国各区域建筑钢材的采购量环比均有所增加，增幅均在10%以上，其中华北区域增幅最大，增幅31.7%。4月实际钢材采购量614万吨，月环比增加21.7%；5月份计划钢材采购量665万吨，根据4月份实际采购量增加幅度、商家计划采购量以及当前市场表现来预估，月环比预计上升5%左右。
5月9日，杭州、西安两大城市先后全面取消住房限购。杭州市发布关于优化调整房地产市场调控政策的通知，其中提到，全面取消住房限购，在本市范围内购买住房，不再审核购房资格。西安市住房和城乡建设局等部门发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知，全面取消我市住房限购措施，居民家庭在全市范围内购买新建商品住房、二手住房不再审核购房资格。
5月9日，据Mysteel不完全统计，2024年4月，全国各地共开工11097个项目，环比增长40.75%；总投资额约40283.82亿元，环比增长1.34%，同比增长43.39%；前4月合计总投资约18.88万亿元。4月开工项目、总投资持续增加。
5月10日，2024年4月，10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计705.25万平方米，同比降40.2%，环比降15.4%。同期，10个重点城市二手房成交（签约）面积总计820.46万平方米，同比降7.2%，环比增6%。
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