2月7日山西印发《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》，决定从2024年2月7日起至2024年5月31日在全省范围内开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治。随后市场传言山西部分国有大矿制定减产计划，但是由于当时处于春节假期期间，多数煤矿生产并未恢复正常，各区域煤矿是会否按照文件要求严格落实减产计划一时难以有明确判断。如今《通知》发布一月有余，山西炼焦煤生产情况如何，各地对文件落实是否到位，Mysteel对山西275座炼焦煤矿山产量进行跟踪。数据显示，《通知》发布以来，山西部分区域煤矿超产情况确实有所收敛，部分国有大矿生产确实也有所减量，但由于目前炼焦煤市场行情由需求侧主导而持续下跌，产地端的减量暂时未对煤价起到决定性影响。
本周数据显示，山西275座样本炼焦煤矿原煤日产99.97万吨，较去年同期减产37.18万吨，同比下降27.1%。其中吕梁减量最多，本周产量较去年同期下滑17.53万吨，同比下降34.4%。
从减产原因来看，安监对煤矿产量的影响还是较为明显的。由于去年同期煤矿增产保供压力较大，产能得以充分释放，且当时煤价还未深跌，因此当时山西炼焦煤产量来到年内高点。但由于去年下半年开始安监形势骤然趋严，尤其是从去年7月开始山西禁止煤矿事故瞒报及吕梁煤矿火灾之后，山西炼焦煤的产量骤然下滑了一个台阶。
但从今年春节收假结束到三月会议闭幕，期间山西炼焦煤产量并未恢复至节前水平。2月由于春节假期影响，煤炭产量偏低，暂不做对比，目前统计3月份山西炼焦煤原煤日产为100.01万，仍旧低于节前1月份106.18万吨的水平，产量再次下滑一个台阶。造成目前减产的原因大概有以下几个方面：1、三月会议期间，各地煤矿生产较为保守。由于会议期间发生事故影响恶劣，煤矿在此期间不会贸然增产，甚至个别区域会要求当地民营煤矿停产。2、《通知》发布之后，部分区域、部分煤企确有落实减产任务。山西晋中灵石当地主要以民营煤矿为主，据我网调研，煤矿已收到相关部门通知，禁止超能力生产，当地煤矿落实较为到位。数据显示，本周晋中原煤日产环比1月减产6.01万吨，下滑14.2%。3、事故频发，岁末年初的煤矿事故导致沁源等地安监收紧，煤矿复产节奏缓慢。而近期中阳、离石等地再次发生事故，涉事煤矿及集团旗下煤矿的停产也将再次造成当地煤炭产量的下滑。4、炼焦煤节后行情下跌，终端迟迟未见回暖迹象，煤矿出货不畅，库存急剧抬升。部分煤矿因顶仓而被迫以销定产，产量下滑。
从基本面来看，目前产地炼焦煤的减产恐难以扭转目前煤价快速下跌的现实。目前黑色系商品整体处于下跌通道，本质原因还是在于钢材需求不振，市场信心不足，铁水产量恢复缓慢，降价压力向上游传导。据我网调研，247家钢厂本周铁水产量220.82万吨，同比下滑7.05%；独立焦企产能利用率66.43%，同比下滑6.31%。虽然终端减产幅度看上去不及煤矿，但由于需求萎靡、信心受挫、情绪悲观，开年后中间商投机需求一直被抑制，独立煤厂基本无库存累积，蓄水池作用消失。而焦企业也在减产降库，导致煤矿端库存激增，迫使煤价快速下跌。
预期来看，未来山西炼焦煤的产量会有一定增量预期，但空间预计有限。一方面，三月会议期间停减产的民营煤矿将迎来复产；另一方面，前期因事故原因而停产煤矿也将恢复生产，但由于山西已禁止煤矿事故瞒报，不排除后续会有煤矿事故暴出导致生产上的减量，复产的增量可能被抵消。而目前因落实《煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》而减产的煤矿短时间内增产可能性不大，专项整治时间从2024年2月7日起至2024年5月31日，整治结束之后煤矿后期产量是否会回升还需要持续跟踪。
煤焦钢产业链中，矿山处于上游环节，炼焦煤矿山数据主要反映上游供应中、短期变化趋势。为多维度展现炼焦煤矿山产销存情况，Mysteel推出523家炼焦煤矿山周度调研数据，涵盖核定产能利用率、周均日产、库存等基本面信息，专业信息采集团队与产地矿点直连，旨在反映真实的市场全貌，为市场参与者提供及时、前瞻性信息，有助于参与者制定交易策略、预测市场走势和评估风险。
Mysteel数据：全国523家炼焦煤矿山生产情况调查统计（20240314）
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