Mysteel年报：2023年国内彩涂板卷市场回顾与2024年展望

概述：2023年彩涂板卷跟随整体钢铁价格走势，价格重心继续下移，而且是冷系品种当中最弱的一个品种，全年跌幅在11%。产能情况看，华东地区依旧处于主导地位，但是随着各地产线新增投产，各区域占比出现小幅变化。2023年出口有所好转，但是在出口国别上也有调整。接下来笔者将结合彩涂板卷基本面情况对2023年进行简单回顾，同时对2024年做简单展望。

一、彩涂板卷价格重心整体下移

截止到2023年12月29日，全国0.476mm彩涂板卷均价5891元/吨，较2023全年均价6723元/吨下跌744元/吨，降幅11.07%，跌幅较2022年有所扩大。2023年全年彩涂板卷价格整体走势呈现中间低、两头高特点，主要跟随原料的价格而波动。其中全年彩涂板卷最高点出现在 3 月份，为6407 元/吨，最低点出现在 5 月份，为5772元/吨，全年高低价差为 635 元/吨，是冷系板材品种中最弱的一个品种。1-2月份价格相对平缓，3-5月份弱势下跌，也是在这3个月波动最大，5-12月份整体走势相对平缓。从价格绝对值看，2023年价格为近3年最低位价格，且全年同比价格都较低。

二、产能利用率长期处于三年来中位水平

从近3年彩涂板卷产能利用率看，2021年延续2020年底的高产能利用率，即使在春节，产能利用率也达到了60%。但是随着需求的减少，2021年下半年开始产能利用率开始逐渐下降。2022年产能利用率为近5年的最低位水平，全年产能利用率在50%-62%之间波动。虽然2023年疫情防开，但2023年与彩涂板卷建筑需求密切相关的房地产形势不容乐观（2023年1-10月份，房地产开发企业房屋施工面积822895万平方米，同比下降7.3%。其中，住宅施工面积579361万平方米，下降7.7%。房屋新开工面积79177万平方米，下降23.2%。其中，住宅新开工面积57659万平方米，下降23.6%。房屋竣工面积55151万平方米，增长19.0%。其中，住宅竣工面积40079万平方米，增长19.3%），彩涂板卷整体需求明显下降。因此2023年彩涂板卷整体产能利用率在疫情放开后，并未有明显提升，基本在55%-64%之间波动。

三、彩涂板卷总库存长期处于高位

2023年，彩涂板卷总库存整体在近三年来说属于相对高位，但相比于2022年来说，整体库存走势更为稳定，全年高低差值为9.45万吨，为近五年内差值最小的一年，不过今年春节期间的累库效果并不明显，同样降库效果也不明显，库存最高点反而出现在10月中旬的46.16万吨，最低点为年初的36.71万吨，全年库存均值为43.23万吨，近三年库存都处于相对高位。5月份之前，彩涂板卷总库存低于2022年同期，但5月份以后呈现相反的情况。截止到12月29日，彩涂板卷总库存42.27万吨，年同比增加5.97万吨，同比增幅高达16.45%，处于近三年的最高位，这也跟客户反馈市场相对冷清能够契合上。

四、 彩涂板卷生产企业利润微薄

从彩涂板卷的整体盈利情况看，在冷轧、镀锌、彩涂三大品种中，彩涂属于末端品种，主要因为国内大多数彩涂生产企业都是短流程压延企业，而彩涂生产线不同于镀锌生产线，不需要提前预热设备，更具备随开随停的能力，所以可以根据行情的涨跌情况做出及时的调整，避免亏损加剧。同时彩涂板卷70%主要用于建筑，而建筑大多数在于房地产，严格意义上来说，中国房屋已经富余，全国性房地产投资建设的高峰期已经过去。长周期而言，中国房地产行业正处于大周期的顶部平台区间。因此2023年需求与往年相比，有较大程度回落。从我们对比的1-6月份北方地区民营彩涂板卷价格与主流热卷结算价格来看，2023年市场价格与主流结算的价差基本在1540元/吨，部分月份高达1900元/吨。正常从热卷到彩涂，民营钢厂的加工成本在1000-1300元/吨。或许有人认为那今年彩涂板卷盈利尚可，其实不然。一来，之前封控需要的彩钢围挡、方舱医院的墙面都需要使用到部分的彩涂板卷，随着疫情结束，这些需求直接清零，对北方民营企业制造了较大的内贸缺口，部分企业为保生产，只能让利销售。二来，彩涂出口订单利润更高，多数订单相对饱和的钢厂更倾向于保证出口订单，外贸市场竞争激烈，砸价现象严重。因此从销售模式来看，彩涂企业两极分化，高端的彩涂订单依旧在少部分钢厂手中，而大多数民营彩涂企业在设备、产线技术、推广模式上都与之存在差距，导致接单量屈指可数、接单种类也相对匮乏，仅能靠微利保持产线生产。

五、彩涂板卷产能分布情况

 Mysteel对我国国内彩涂板卷产能产线做梳理，截至2023年12月份，我国彩涂板卷总产能5494万吨，其中包含停产未拆除的产能在323万吨。从彩涂板卷产能分布来看，占比第一的依旧为华东地区，占比在68.42%，较2022年69.44%下降1.02%；华北地区产能占比13.4%，占比提升较为明显的是华南地区，占比从3.93%提升至5.75%。随着新产能产线的投产，彩涂板卷市场格局正在悄然发生变化，彩涂板卷产能遍地开花。

六、1-11月份涂层板带出口增幅超16.5%

海关总署数据显示：2023年1-11月我国涂层板带出口总量共计598.3万吨，年同比增加16.5%。2023年1-11月我国涂层板带进口总量共计7.5万吨，年同比下降8%。具体来看，2023年5-8月涂层板带进口年同比有所下跌，其中8月份跌幅最大；对比出口数据，出口数据显得较为乐观，2023年全年有9个月涂层板带出口实现了同比正增长，其余2个月出口量年同比也只是小幅下降，按照今年整体的出口趋势来看，2023年全年出口预计在640万吨左右。

2023年中国彩涂板卷共计出口至194个国家和地区，出口以亚洲为主，其中出口量前五国家总占比在30%左右。具体数据来看，2023年1-11月我国彩涂板卷出口总量共计598.3万吨，菲律宾2023年1-11月份以46.7万吨出口量暂位于第一位，占比2023年1-11月份出口总量的7.6%。2023年1-11月份出口前五国家中，有4个国家暂时属于负增长，分别是韩国、越南、菲律宾和印度尼西亚，其中韩国降幅最大。具体数据来看，2022年1-11月出口韩国的彩涂板卷总量为29.5万吨，2023年1-11月出口韩国的彩涂板卷总量为21.3万吨，年同比减少8.2万吨，下降幅度为27.8%。

2023年11月我国彩涂板（带）进口总量共计4270吨，月环比增加4.24 %，年同比下降22.14%。2023年1-11月我国彩涂板（带）进口总量共计7.51万吨，年同比下降9.32%。

 七、2024年展望

1、新增产能产线情况

2020-2023年，彩涂在建项目居多，并且特点主要表现为两个：一是长流程生产企业产品不断向下延伸，布局冷系类产品居多，一来优化自己的产品结构；二来可以利用自身的原料趋势，在下端市场占据自己的一席之地。二是，新增产线可谓是遍地开花。西北有山西晋钢、山西建龙；西南有昆明神龙；华北有东海特钢、中普等等。除了遍地开花这个特点以外，还有另外一个特点，那便是规模趋向更大。2023年新增彩涂产线8条，总产能190万吨，单条产能在20万-40万吨/年之间。2024年计划新增产能在207万吨，产线在8条。新增产能在华北、华东和西南。2023年的新增产能并没有按照2022年统计的情况新增，主要是由于有些项目存在一定延后，一来是由于2023年彩涂板卷的整体需求表现一般，另外一个原因在于，当前光伏较为火热，多数钢厂纷纷新增锌铝镁产线，以迎合市场的需求。随着各地产能不断新增，各区域间的彩涂分布结构也在不断优化当中，后期彩涂板卷消费或更多地以本地以及周边300公里消化为主，外围消化为辅的状态。当前彩涂板卷行业的竞争日益激烈，不具规模、未有自身品牌优势的钢厂，或将逐渐退出历史舞台。求新、求变、高精专的企业，以后方能在这场变革中求得生存甚至脱颖而出。

2、彩涂板卷供应预测

近5年以来，我国彩涂板卷产能持续增加，但是彩涂板卷产量并没有呈现相应的增长，反而在近3年产量呈现V字形走势。2021年我国彩涂板卷产能5109万吨，产量2867万吨；在2022年产能新增至5319万吨，而产量却因为疫情、国内外经济发展情况不太乐观等大环境影响，产量出现一定程度下降，2022年我国彩涂板卷产量总计2571万吨，较2021年下降10.32%。2023年，彩涂产能继续新增，2023年彩涂板卷产能达到5526万吨，产量为2763万吨，年同比增幅7.46%。主要是疫情放开以后，各大钢厂加足马力生产，但产量也并未达到2021年的高点，主要原因在于今年整体房地产走势不太乐观。在产品特点上，建筑用彩涂仍是主流趋势，但是高质量、新品种成为大家关注的重点对象，并且家电彩涂板、新能源汽车彩涂板等可能会出现一定幅度的增长。从供应方面看，笔者预计2024年彩涂板卷年产量或在2850万吨，主要是考虑到当前出口形势或继续保持良好，旧城改造或能带动一部分需求，2024年产量虽较2023年有一定增长，但仍难达到2021年及之前水平。

3、进出口预测

海关总署数据显示，2023年前11月彩涂板卷出口量为598万吨，同比上升16.5%。预计，2023年全年彩涂板卷出口量将达到640万吨，2023年全年彩涂板卷进口量将达到8.4万吨。近年来，我国冷轧涂镀产品不断延伸，产品不断丰富，未来彩涂板卷产量不断释放，内外需相结合大背景下，出口市场仍将值得青睐，我国彩涂产品外向出口仍将继续维持。2024年预计，我国彩涂出口或小幅下降，预计全年彩涂板卷出口量或将达到630万吨左右，进口或在9万吨左右。

4、价格预测

最后关注价格方面，2022年彩涂板卷是冷系品种中跌幅最小的，而在2023年，彩涂板卷是冷系品种中最弱的一个。2023年全年价格重心较2022年下移11.07%，2024年整体大环境或出现周期性底部反弹，预计2024年全国均价或小幅上移，但整体空间不大，预计涨幅在4%左右，整体价格走势或呈现前低后高态势。

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