Mysteel月报：1月轴承钢市场价格有望稳中趋强运行

概述：2023年1-11月份国内轴承钢粗钢产量同比上涨4.61%，轴承钢材产量同比上涨4.47%。回顾12月行情，原料价格不断上涨，但市场需求略低于预期水平，国内轴承钢市场价格小幅拉涨，市场补库订单有所增加。截止到目前国内轴承钢50mm（连铸）均价为5181.5元/吨，较月初相比上涨21.5元/吨。根据当前市场来看，需求改善不明显，但受原料端成本支撑影响，预计1月轴承钢市场价格或将呈现稳中趋强态势。

一、国内轴承钢产量情况

1、2023年1-11月轴承钢产量：粗钢、钢材同比双增长

根据特钢协统计数据显示，2023年1-11月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为423.6万吨，与去年同期相比上涨4.61%；2023年1-11月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为382.5万吨，与去年同期相比上涨4.47%，详见图1。

图1：2022年以来全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况 数据来源：钢联数据

2、2023年1-11月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂总产量同比上涨

从图2可看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛特钢）、济源钢铁和巨能，占到总产量的58%。2023年1-11月份轴承钢整体产量在增加，济源、巨能、中天、石钢、本钢、建龙北满等钢厂产量较去年同期相比小幅增加，中信特钢、东特股份、西宁特钢等钢厂产量均有缩减。

图2：2023年1-11月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据

二、国内轴承钢市场表现

12月轴承钢市场价格小幅上涨，市场情绪仍较谨慎。月初由于下游终端采购力度不足，整体需求表现未达到预期水平，市场价格变化幅度不大。月底鉴于生产成本增加，钢厂陆续公布调价政策，轴承钢市场价格小幅拉涨。库存方面，鉴于10月份和11月份市场氛围稍有好转，消耗库存速度有所增加，部分商家补库意愿增强。考虑到原料价格不断走高，对轴承钢市场价格具有一定支撑力度，叠加部分地区因为环保限产钢厂产量或将小幅减少，预计1月轴承钢市场价格稳中趋强运行。

表1：目前轴承钢主流市场价格

三、相关市场信息

1、原料价格

铁矿石价格全年呈震荡走高之势，期货主力合约在11月下旬达到年内最高的998.5元/吨，创下两年以来的新高。截止12月底，铁矿石139美元/干吨，与月初相比上涨5.58%。废钢当前价格为3035.5元/吨，与上月底相比下涨1.5%。废钢到货略高于消耗，伴随淡季深入成材逐步进入累库周期，多家长流程钢厂受累于利润不济，检修减产增多，原料消耗有小幅下降趋势。宏观助推力尚存，但产废端、需求端多转向产业逻辑，供需紧平衡的现状延续，钢厂陆续有冬储计划，短时高价吸货的概率较大，社会库存货继续向钢厂转移为主。高碳铬铁均价8700元/吨，与月初相比上涨2.3%。近期高碳铬铁现货价格平稳运行，焦炭价格、全国运费及电费成本均持稳运行，铬矿现货价格下跌1元/吨度，高碳铬铁生产即期冶炼成本下降17-74元/50基吨。上游矿价在库存压力下部分贸易商小幅下调报价，但铁厂刚需预期下调空间较小，预计短期内高碳铬铁成本平稳运行为主。

图3：2022年以来部分原料价格变化情况（单位：美元/干吨、元/吨） 数据来源：钢联数据

2、下游行业

中国汽车工业协会发布的数据显示，2023年11月，我国汽车产销分别达到309.3万辆和297万辆，环比分别增长7%和4.1%，同比分别增长29.4%和27.4%。汽车市场表现持续向好，超出预期，汽车产量创历史新高，销售也接近300万辆。1-11月，汽车产销分别完成2711.1万辆和2693.8万辆，同比分别增长10%和10.8%，增速较1-10月分别提升2和1.7个百分点。

2023年11月，汽车制造业工业增加值同比增长20.7%。2023年1-11月，汽车制造业工业增加值同比增长12.3%，高于同期规模以上工业8.0个百分点。

图4：2022年以来月度汽车销量同比变化情况（单位：辆） 数据来源：钢联数据

四、总结

12月轴承钢市场价格小幅探涨，市场需求与10月和11月相比偏冷清。下游终端采购谨慎，基本延续刚性需求，成交低于往年同期水平。由于前三季度商家补库保守，大多选择消耗前期库存，部分商家库存见底，四季度补库意愿稍有增强，考虑到补库资源陆续到库，社会整体库存或将呈现小幅累积的局面。鉴于铁矿石等原料端价格处于高位，加之部分地区因环保限产，钢厂产量将略有萎缩，预计1月轴承钢市场价格或将有望稳中趋强运行。

资讯编辑：赵丹021-26090105

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