2023年在国内经济承压、海外加息等因素影响下，化工板块盈利经历回落到企稳的过程，行业企业也在我国“双碳”目标指引下，加速对高污染、高成本落后产能的出清。
以当前盈利水平触及近年低点的甲醇行业为例，受企业效益低迷冲击，行业长期停工装置涉及产能总量不断上移。近年在地方政府政策指引下，煤炭转化率低、工艺流程长、动力消耗高的固定床工艺装置正在加速淘汰。
分析人士指出，化工行业落后产能淘汰将促进市场供需格局好转。企业整体生存空间得到有效改善的同时，也需关注自身生产工艺调整及产业链延伸布局。
化工落后产能加速淘汰
近日阳煤化工公告，根据国务院危化品生产企业退城入园和山东省政府淘汰化肥行业落后设备的工作部署，该公司控股子公司阳煤平原化工有限公司（下称“平原化工”）于2023年12月1日收到平原县人民政府的通知，要求平原化工于2023年12月31日前关停淘汰当前运行的42台固定床气化炉。平原化工于12月6日开始对相关装置进行逐步停车，预计12月16日实现全面关停。
不仅是平原化工所处的山东省，在河南，2019年起当地工信厅就发布《河南省传统煤化工行业转型发展行动方案（2018—2020年）》，提出甲醇产能只减不增及甲醇产能控制在300万吨左右等目标。2020年7月份前后，河南省淘汰落后产能工作领导小组办公室也在《关于下达2020年工业行业淘汰落后产能目标任务的通知》中明确，要确保在12月底前淘汰一批“落后产能”。
“双碳政策驱动，对于批量高耗能、高耗水、高污染的传统化工行业无疑是一场‘生死’考验。部分产品在本就产能过剩的行业现状下，所面临的技术升级、产业链条延伸及资金周转等问题持续尚存。”分析师杨萌举例，在河南等高煤价区域，近两年煤制类甲醇、乙二醇项目长期停工或失效产能淘汰现象时有发生。
“从‘十四五规划’以来，国家陆续发布了淘汰煤化工落后低效产能的一些相关政策，而煤制甲醇工艺是国内甲醇主要生产工艺，其中固定床煤联醇、焦炉气工艺受影响较多，主要为河北、山西、山东、河南等地区。”隆众资讯分析师左军称，据统计，2019年到2022年甲醇行业淘汰的落后产能达到1151万吨/年。甲醇作为基础的有机化工原料，市场淘汰及整合动作实际从“十二五规划”就已开始。只是在“十二五规划”时，由于下游需求的增涨，国内甲醇行业整体的增涨体量，要远多于整合及淘汰量，因此整合及淘汰也就不明显。而近年来，随着国家“双碳”战略目标的提出，以及国内甲醇下游需求放缓、国内甲醇体量饱和等多重原因，导致整合、淘汰的过程加速。
行业研究员李训军认为，目前存在淘汰落后产能的情况，更多是产能扩张背景下竞争加剧的必然结果。随着新产能投放落地，部分单产小、能耗高的装置已经自发地淘汰产能。从长远来看，随着双碳步伐的逐步推进，淘汰落后产能是企业实现双碳目标的重要路径，同时在针对重点领域能效水平提升的背景下，未来传统化工的落后产能淘汰步伐或将进一步加快。
市场低迷推动行业革新
今年化工产品价格整体低位运行的大环境，进一步加快了企业竞争、淘汰落后产能的脚步。其中高成本、高耗能、下游产品延伸力度不足的企业生存困境加剧。
“2023年化工行业整体表现平淡，主要体现在需求弱复苏与产能扩张背景下的供需矛盾加剧，以及由此造成价格重心的进一步下移。在能源价格处于相对高位和需求负反馈压力下，行业盈利水平继续萎缩，并且处于2019年以来的最低水平。”李训军接受证券时报·e公司记者采访时指出，在价格低位、盈利能力降低，以及新装置上马造成的竞争压力增大的局面下，部分行业落后产能淘汰速度有所加快。2023年PTA有5套装置，总计约285万吨产能淘汰；甲醇两套总计105万吨产能淘汰，此外有两套总计135万吨产能处于长期停产的状态；PVC两套总计20万吨落后产能淘汰。
杨萌也称，随新一批竞争优势相对突出的新增甲醇项目健康、有序释放逐步释放过程中，竞争力相对低、相对弱的甲醇企业则被迫面临长期停工、淘汰的窘况。据统计显示，近年来，我国甲醇生产装置长期停工项目维持增多趋势。今年在经济弱、盈利差及资金紧等制约下，我国甲醇行业长期停工装置涉及产能再度提升，总量上移至695万吨，较2022年增加101万吨左右。2023年我国甲醇行业失效产能涉及达300万吨，涉及失效产能总量较去年同期也增加27万吨，且该数值已连续五年保持在250万吨以上水平。
仅从甲醇行业看，我国生产主要应用煤制工艺，其核心工艺环节是煤气化技术。而煤气化技术有三种主流工艺，即固定床、航天炉和水煤浆。近年甲醇市场的持续低迷，也加速了固定床技术的淘汰步伐。
“传统的固定床工艺采用无烟煤作为原料，无烟煤价格普遍高于粉煤、动力煤等价格。而航天炉、水煤浆技术对于煤种实用性更广，可采用低成本煤种。在污染物排放方面，先进设备对环境影响较小，排出物可以得到有效回收，也容易处理，对环境保护十分有利。例如航天炉，近年已成为氮肥工业协会技术委员会议重点推广对象。”左军称，甲醇目前面临最明显需要淘汰的工艺环节在煤炭转化率低、工艺流程长、动力消耗高等几个方面。先进设备和传统设备对比，在成本上煤种适应性更广。
杨萌也表示，固定床因其生产成本高、污染大等原因，自2019年就已被河南相关部门在《河南省传统煤化工行业转型发展行动方案（2018—2020年）》文件中着重提出，甲醇产能只减不增及甲醇产能控制在300万吨左右等目标。自2020年以来，伴随我国甲醇行业落后产能的不断淘汰，固定床工艺制甲醇项目失效项目也逐步增多。此外，河北、山西一带焦化行业新旧产能的替换也属于甲醇行业较为明显的淘汰分支之一，主因体现在要求4.3米以下焦炉淘汰，运行寿命超过10年的焦炉淘汰等。
从近两年数据统计来看，2020年我国甲醇失效产能达417万吨，其中固定床供应占比达120余万吨，而焦炉气制甲醇失效产能涉及114万吨；2021年我国甲醇失效产能涉及256万吨，其中煤制老工艺涉及130万吨，焦炉气制涉及80余万吨。
“新的航天炉生产工艺减少了甲醇原料的单耗，从而降低了企业的生产成本，使得企业在生产经营过程中竞争力有一定程度提升；淘汰4.3米以下的焦炉等，不仅减少企业的生产成本，而且更加环保，这也与双碳、绿色化工发展相匹配。此外，一部分新上分焦炉气制甲醇装置投产运行，设备、工艺等更加完善，从而也使得其生产经营等更加的灵活。”她说。
供给出清提升优势企业竞争力
国金证券研报显示，近年前三季度基础化工行业整体实现营业收入5.17万亿元，同比下降0.8%；归母净利润1764亿元，同比下滑37.5%，其中三季度行业整体实现营业收入1.82万亿元，同比增长4.1%，环比增长6.3%；归母净利润600亿元，同比下滑1.5%，环比增长4.8%。
化工企业的盈利状况，与市场价格波动、供需格局演变息息相关。
“落后产能淘汰对于行业最直接的影响是促进行业供给出清，供需格局好转。此外，只有加快淘汰落后产能，才能为先进产能腾出市场容量，从而提高技术装备水平和国际竞争力，实现行业的可持续发展。”李训军认为，对于化工企业来说，淘汰落后产能是适应行业发展需要、提高产能水平和降低生产成本的重要举措。淘汰落后产能可以让企业更好的发挥自身优势，提高产品的质量和技术水平，提高企业的竞争力。同时，淘汰落后产能还可以降低企业的能源、人力等各方面的成本，提高企业的经济效益。
面对变革，企业应从节能减排及能效提升等方面入手，调整不合理的生产布局，优化产能结构，加大先进产能的投入。唯有通过技术改造，实现能效和碳排放的下降，才能实现长期可持续的发展。
左军也提及，落后产能不断淘汰的当下，对于行业、企业的影响要从两个角度去看。低成本、低能耗、产业链条完整的企业，在落后产能不断淘汰的环境下，整体的生存空间得到有效改善，可以从低端的价格战博弈中抽身，更好的发展。反之，生存空间狭小，长久的陷于价格战中无法脱身。由于国内甲醇体量基本饱和，同时近年来高品质、低成本的进口货不断冲击中国市场，因此高成本、高耗能、下游产品延伸力度不足的企业，可能最先做的就是生产工艺的调整，其次是向下继续延伸产业链，增加企业整体的竞争力。
“面对行业变革，企业要加强自身产业优化升级及改革。例如继续完善产业链条，产品单一的企业，可加强调研等，从而使得产业链条更加完善。”杨萌称，因甲醇传统下游如甲醛、二甲醚等行业利润一般，甲醇企业延伸产业链可调研、增加部分精细类产品，如BDO、DMF、POM等产品。此外，部分项目升级改造仍是主要趋势，如部分单醇装置可技改联醇，增加液氨、尿素等产品；焦炉气制甲醇方面，技改一拖多尾等，增加液氨、LNG等。从而使得企业根据产品效益等进行生产调节，更加的灵活，从而企业的整体效益也相应改善。
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