2023年，被称为“新材料之王”的碳纤维风光不再，价格出现单边下跌的趋势，截至10月底，大丝束碳纤维价格较年初跌幅约四成，小丝束碳纤维价格同样深跌，跌幅略小。
两年前还处于卖方市场的碳纤维为何迅速沦落？业内人士对财联社记者表示，碳纤维新增产能如期释放，并且主要集中在低性能产品，行业不断内卷绞杀，降价出货成为唯一选择。此外，下游拓展不及预期，比如风电领域的应用无有效拓展。“高性能产品方面，国内企业距离海外企业产品差距仍十分明显，产品升级尚需时日。”有业内人士告诉财联社记者。
该业内人士进一步表示，目前业内普遍对行业存在较为悲观的预期，“现在库存堆积，需求疲软，预测行业至少两年内不会好转。”国内某碳纤维上市公司相关负责人同样对财联社记者表示，预计行业低迷期会比较持久。“其他很多行业也经历了这个阶段，就看谁能坚持下去并取得突破了。”
面对困局，何以破局？降低成本、产品升级、拓展应用成为业内的突破口。光威复材（300699.SZ）近日在互动平台表示，“珍惜碳纤维的每一个具备商业价值的应用场景”。中复神鹰（688295）则通过规模降本和产品升级两条腿向前跨越。中简科技(300777.SZ)同样正积极推进高端碳纤维产品ZT9H在航空、航天结构材料应用。
“黑色黄金”跌跌不休
碳纤维是一种性能优异的纤维材料，经过原丝生产和碳丝生产两大步骤制造而成，应用于航空航天、体育用品、风力发电、压力容器等多个领域。碳纤维的主要优点是强度高、密度小、耐高温、耐腐蚀等特性，被称为“黑色黄金”。
因为供不应求，特别是国产化率极低，碳纤维经历过一段时间的高光时刻。“大约两年前吧，那时候国产碳纤维刚刚有点量，下游需求增速更快，行业完全处于卖方市场，下游客户想买一吨碳纤维，得想尽办法跟业务员拉关系。”
如今，行业则迅速转入了冰点。据上海钢联数据，截至10月底，碳纤维市场均价为94.7元/千克（含税价）。其中，小丝束碳纤维T300(12K)价格为85元/千克，较年初下跌39%；T700(12K)价格为145元/千克，较年初下跌37%；大丝束碳纤维T300(48K/50K)的价格为72元/千克，价格较年初的下跌幅度超过小丝束。
产品价格下跌，相关上市公司业绩承压。光威复材2023年前三季度公司毛利率45.99%，同比下降6.57pct，主要非定型纤维市场竞争激烈，产品价格下降等原因所致。吉林化纤（000420.SZ）今年上半年碳纤维业务实现收入1.75亿元，同比增加346.30%，但毛利率同比下滑15.96个百分点至3.31%。
产业链自然“一损俱损”。吉林炭谷（836077.BJ）生产的原丝作为碳丝的上游，同样受到来自下游降价压力的传导，据数据，23H1原丝价格下降约2000元/吨，截至2023年10月原丝价格年内下降约4000元/吨。
当前碳纤维行业理论毛利润已为负，大丝束碳纤维和以T300为代表的低端小丝束碳纤维预计将面临亏损困境。“目前还不能说是行业底部，因为库存较高，企业还在持续扩产，需求端没有明显改善的情况。”前述业内人士表示。
低端产能重复建设是主因？
碳纤维价格持续走低，供应端一窝蜂“大干快上”是最主要的原因。“主要还是产量增速超过需求增速。”吉林化纤证券部工作人员表示。
前述业内人士对财联社记者表示，国内碳纤维生产企业，多存在重复性建设的情况，并且集中在低性能产品。“由于国内起步较晚，很多企业技术方面比较薄弱，新建产能时，往往多家企业用一个技术包，甚至技术还不全，技术搬来搬去，产品品质可想而知。”
隆众资讯碳纤维分析师王琨表示，目前国内总产能11.72万吨，同比增长约39%，新增产能主要为低性能产品。未来3年拟在建产能20万吨。
在应用端，业内寄予厚望的风电叶片领域的应用，没有取得期待的份额。碳纤维主要应用在海风叶片的主梁。这两年海风装机容量甚至有所下降。此外，风电行业是成本敏感型行业，在降本压力下，多家风电主机厂都出现了盈利下滑甚至是亏损，替换碳纤维动力不足。
财联社记者以投资者身份咨询，风电叶片龙头中材科技（002080.SZ）证券部工作人员表示，目前海风叶片大约应用10%碳纤维材料，这一比例距两年前没有大的变化。“虽然碳纤维降价了，但同时期玻纤价格也下降很多，跟玻纤比，碳纤维价格还是贵。”
王琨总结道，2023年碳纤维行业在风电叶片、体育休闲、航天航空等传统主流需求有所减量，例如风电方面，风电需求较弱，碳梁需求面今年相对减少，叶片需求来看多集中玻璃纤维方面，碳纤维价格虽有下行，但未能释放下游需求潜力；碳碳复材虽有增量，但竞价成交明显，其他产品需求占比相对较小，对碳纤维消耗能力有限。下游受海风、碳碳热场等领域需求不及预期等因素影响，前三季度碳纤维行业表观消费为4.97万吨，同比下滑3%。
如何破局？
从行业来看，市场低性能碳纤维市场已经出现过剩。国内主要碳纤维企业需要集中精力突破高性能碳纤维产业化瓶颈，并不断开拓丰富碳纤维新的应用场景。
为此，吉林炭谷方面加大了研发力度。从财报看，公司今年前三季度研发费用约0.75亿元，同比增加153.56%，主要系公司为持续优化产品品质和成本，巩固竞争优势。
2023年8月公司公告对外设立合资公司吉林国兴宝冠助剂有限公司，油剂工艺的改进有利于减少碳丝在生产过程中出现的并丝、粘黏等表面缺陷，能够提升碳丝性能，并有利于生产成本的降低。此外，今年4月公司3万吨高性能碳纤维原丝项目开工，主要突破碳化后可达 T800/T1000级的高性能原丝的批量生产，并预计在2024年年中投产1期。
中复神鹰同样在降本和产品升级上下功夫。公司西宁二期项目已于2023年5月实现投产，单线规模提升能显著降低单吨成本，且据公司公告，西宁生产线的综合成本还有10%-15%的下降空间。
此外，公司表示已掌握T800级航空预浸料生产技术，上海航空预浸料项目已通过量产线PCD批准，并完成T800 级碳纤维预浸料第二产线建设，后续投产有望进一步推动大飞机用碳纤维及预浸料的国产化进程。
中简科技在高性能碳纤维方面较为领先。公司ZT7系列碳纤维产品已经率先稳定批量在航空、航天领域应用多年，以ZT9H 为代表的新一代碳纤维也伴随不同应用领域进行了多个场景的验证，进展顺利。
对于行业展望，光威复材相关负责人在互动平台坦言，国产碳纤维与美日强国相比，虽然还有不小差距，但在全球得到市场化普遍应用的产品型号上，国产碳纤维已经走过了从无到有、到能用，也在努力从能用到好用、再到好用又经济前进。“碳纤维复合材料应用拓展周期长，过程复杂，每一个具有一定商业价值的应用场景都是值得公司珍惜的机会，包括TP500在内的民品业务是当下重要且现实的业务目标之一。”
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