Mysteel月报：9月模具钢市场价格或小幅走强

概述：8月份国内模具钢市场价格小幅上扬，整体需求依然较弱。钢厂方面，本月抚顺特钢、东特股份、长城特钢对所有品种每含钼1%上调600元/吨(含税)，天工爱和特钢对所有模具钢品种每含1%Mo，在原价格基础上上调1000元/吨。原料方面，本月钼系市场价格继续呈上行趋势，钒系市场价格小幅走弱，钨系市场相对平稳。进入9月，在政策维持发力稳经济态势的刺激下，供需关系或将得到进一步缓和，市场将阶段性兑现“金九”行情，预计9月份模具钢市场价格或小幅走强。

一、国内模具钢钢厂产量情况

据我网跟踪统计特钢类模具钢生产企业31家（不含黄石地区），8月份模具钢总产量为3.84万吨，较7月份减少0.04万吨，环比下降1.03%，较2022年8月份同比减少6.57%。即便市场价格有所反弹，但是利润不佳的情况依然没有改善，8月模具钢钢厂总产量小幅下滑，大多数钢厂产量相对平稳，产量暂无增产计划。

图1：2022年以来国内特殊钢钢厂模具钢产量统计 数据来源：钢联数据

二、8月份国内模具钢市场运行情况回顾

1、模具钢市场价格走势回顾

8月份国内模具钢市场价格小幅上涨，需求延续季节性弱势。其中冷作、热作模具钢均价分别为14195元/吨和18680元/吨，较月初分别上涨115元/吨、130元/吨。随着原料价格大幅攀高，尤其是钼系市场，生产企业成本压力抬升，此轮各钢厂上调幅度较大，商家惜售意愿较为强烈。

图2:2022年以来国内主流模具钢产品均价走势 数据来源：钢联数据

2、模具钢库存情况

据我网所持续跟踪的30家模具钢流通企业调研样本，8月份，市场商家库存在7.04万吨，较7月下降0.18万吨，较2022年同期同比下降2.49%。下游需求尚未恢复，贸易商补库意愿不强，均为按需采购及逢低补库。

图3:2022年至今模具钢社会库存情况 数据来源：钢联数据

三、原料铁合金运行情况

8月钒合金市场价格小幅走弱，现钒铁FeV50现金价11.1-11.5万元/吨。金九利好消息深层次发酵，为信心指数回升提供环境，能够部分平缓钒合金焦虑心态；本月国内钼铁价格整体依旧强势运行，月底钼铁主流现金出厂报价在28.3-28.6万元/吨。目前来看，市场心态不一，出现一定分歧，观望氛围明显，成交多围绕刚需补库为主，但是整体供需基本面依然良好。伴随月末钢厂集中进场采购，部分持货商仍存在看涨心态，继续跟进钢招价格和矿山出货情况；国内钨系市场小幅拉涨，目前FeW80主流报18.2-18.4万元/吨。近阶段原料出货增多，下游需求心有余而力不足，等待下月初市场供需变化。

图4:2022年至今模具钢主要原料价格走势 数据来源：钢联数据

五、8月份国内模具钢市场价格小幅上扬

1、8月PMI连续回升 我国经济延续恢复发展态势 

2023年8月，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.7%，比上月上升0.4个百分点，制造业景气水平进一步改善。虽然8月制造业PMI仍位于荣枯临界点之下，但是已经连续3个月回升。

2、下游采购偏谨慎观望 8月份国内模具钢市场价格小幅上涨

8月国内模具钢市场价格小幅上涨，下游采购偏谨慎观望。在下游需求表现欠佳的情况下，部分市场库存去化不理想，呈现累增状态，贸易商的库存以及资金压力加大，操作上多以出货为主，市场价格缺乏大幅上涨动力。目前钢厂生产成本以及市场库存成本都相对高位，对市场价格存有一定支撑，预计9月份模具钢市场价格或有一定上涨空间，后期仍需观察终端需求能否稳步释放。

3、出口优势并不明显 8月模具钢出口量维持前期水平

据我网跟踪的数据，8月份国内模具钢出口总量为0.90万吨，占总模具钢产量的20.1%。8月出口量继续维持前期水平，目前出口优势并不明显，仅个别钢企出口尚可，短期出口压力凸显。

五、后期预测

8月模具钢市场价格小幅上涨，市场成交持续弱势。近期各项利好政策频出，随着市场逐步进入淡旺季转换期，需求有好转预期，但鉴于资金面情况未见明显改善，难有大幅增长。随着目前高温天气影响减弱，加上季节性需求恢复，9月份需求可能处于缓慢回升的阶段。且近阶段钼铁系市场持续攀高，模具钢生产企业利润极度收缩，预计9月模具钢市场价格或小幅走强。

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