①焦炭第2轮提涨已全面落地,提涨幅度为湿熄焦50元/吨,干熄焦60元/吨。钢厂目前利润尚存,焦炭第3轮提涨存在预期。焦煤方面,随着焦炭第二轮提涨全面落地,叠加动力煤目前处于旺季,以及近期煤矿事故导致安检加严,供应收缩,焦煤市场小幅升温,部分煤种价格上涨幅度较大,达到50-200元/吨。综合来看,现在盘面反弹强劲,焦煤短期虽受供应压力,但现在处于黑色淡季,下游需求较为一般,并且蒙煤通关维持高位,预计煤焦本次反弹空间有限,谨慎看多。
②2023年5月份,中国进口炼焦煤672.47万吨,占煤炭总进口量的16.98%,环比下降19.82%。2023年1-5月份中国累计进口炼焦煤3786.84万吨,同比增幅79.63%。1-5月份中国焦炭出口量为339.6万吨,较去年同期增长19.8万吨,增幅为6.2%。其中5月份焦炭出口量为71.2万吨,环比减少1%,基本持平,比去年同期减少25.2%。
③综合利润、基差和绝对价格,目前估值中性。
市场研判:区间操作。
风险提示:关注能耗双控、下游需求、动力煤价格。
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