7月11日盘中，期货市场豆粕主力合约2309再度站上4000元/吨关口，达到年内高位。
近月来，受北半球异常高温天气带来的主产地干旱影响，豆粕、玉米等农产品价格快速冲高，已显著提振了下游饲料价格。
夏季本就是畜禽产品消费淡季。面对饲料成本进一步抬高，养殖企业面临着更大的经营压力。
成本推助 饲料密集涨价
经历一段时间的市场弱势，近期，国内如新希望、海大、通威、安佑、大北农等大部分饲料企业均发布饲料涨价函，其中畜禽饲料涨价50元~150元/吨不等，水产饲料涨价100元~1000元/吨不等，涨价幅度明显。
“2022年以来饲料价格先涨后跌，其中在2022年1~11月份饲料价格大幅上涨，主要原因是玉米、豆粕等原料成本上涨及猪价上涨提振，而2022年12月-2023年5月，饲料价格受猪价低迷影响，下游养殖亏损加剧，补栏积极性偏弱，叠加玉米及豆粕价格弱势难以支撑，饲料价格逐步下滑。”谈及近期饲料企业的涨价动作，上海钢联农产品事业部饲料分析师陈荣称，2023年5月~7月，玉米价格不断上涨，豆粕价格先跌后涨，饲料原料价格高成本下，饲料价格也出现了先涨后跌再涨的趋势，原料是推助饲料价格波动的主要因素。
她表示，玉米与豆粕作为饲料的最主要也是最重要的原料，价格波动直接影响饲料成本，而在原料上涨的时候，饲料企业主要还是通过价格的调整进行应对。作为大多数饲料企业而言，近期饲料价格上涨和玉米、豆粕等粮价成本的提价有直接关联。
“5月下旬以后，小麦、玉米价格涨势加速，主要原因是新季小麦上市期间，部分主产区如河南、安徽等地遭遇‘烂场雨’，芽麦明显增加，优质小麦供应量存在减少预期，市场成交价抬升，亦进一步助推玉米价格走高。”分析师李霞分析近期饲料价格走高的原因时也提到，目前市场普遍认为今年芽麦的供应量在2000万~3000万吨，由于存在价格优势，对饲料玉米的替代将持续到年底。所以粮价上涨对于饲料企业成本的提升体现在6月下旬以后。
干旱推助豆粕涨价预期
近期农产品价格快速上涨，背景是全球厄尔尼诺现象。
世界气象组织近日发布报告称，根据初步数据，世界刚刚经历了有记录以来最热的一周。此外，刚刚过去的6月也是有记录以来最热的6月。
“厄尔尼诺对北半球的影响较为复杂。以美国为例，从大概率来看，厄尔尼诺同样会使得美玉米增产概率增高。但是从5月开始，美国主产区降水明显减少，多地干旱不断升级，使得美玉米的生长面临较大威胁。进入下半年以后，美豆开局也不利，天气异常干旱，不仅优良率持续偏低，种植面积预估也大幅低于预期，导致豆粕价格触底反弹，7月份大幅上涨。”上海钢联农产品事业部分析师刘栋、方平指出，不仅美国，厄尔尼诺对我国影响也主要表现在两个方面，一方面所谓的“南涝北旱”，另一方面是会导致冬季偏暖，甚至出现暖冬。长江中下游地区易形成多雨，洪涝发生风险大增，而黄河及华北地区则少雨并形成干旱。
目前玉米处于生长阶段，高温对供应影响有限，当前市场主要靠玉米存粮及其替代产品供应市场。
而对于玉米市场后续走势，刘栋认为，5月中旬以来，玉米价格经过持续上涨，预计贸易商出货积极性增强，短期价格有调整的需求。鉴于当前贸易商环节库存较低，7月份预计下调空间有限，进入8月份预计玉米价格逐渐进入季节性下跌的节奏。
不过，市场对于豆粕价格未来走势有较强看涨预期。
方平表示，今年北半球高温的天气使得美豆开局不利，优良率持续偏低，单产和产量也大概率不及预期。2023年下半年豆粕价格重心将整体上移，与上半年价格重心下移形成较大反差。需要注意的是，进入7月份以来，国内豆粕现货价格突破4000元/吨大关，期价主力合约M2309于4000元/吨附近徘徊，这将导致下半年的豆粕期现货价格波动剧烈，价格有大起大落的风险。
李霞也认为，在全球厄尔尼诺的天气背景下，市场对大豆的减产预期将逐步升温，这将抬升豆粕的成本端，在产量不明确的三季度和四季度，天气因素或对豆粕价格形成支撑。
养殖成本再度攀高
夏季受高温多雨天气因素制约，食品企业终端产品走货不畅，叠加学校放暑假，团膳需求明显减少，养殖需求端面临集中缩减。
需求不振的同时，今夏受饲料成本上移影响，养殖企业盈利水平再迎考验。
“7月份国内生猪价格在经历了月初的短期抗价后再次弱势下调，猪价由5日的14.06元/公斤震荡回落至13.88元/公斤，再次跌入‘6元’区间。夏季南北气温不断升高，终端消费跟进乏力，养殖端高价出猪承压，抗价情绪减弱，行业亏损面积不断扩大。”上海钢联农产品事业部生猪分析师王凌云告诉证券时报·e公司记者，进入7月份，生猪市场头均亏损达280元-300元/头，企业资金及成本压力不断增大，部分融资能力有限的中型规模企业已开始主动产能去化。
据Mysteel农产品自由数据监测养殖成本，截至7月10日，自配料成本已上涨至3.3元/公斤，较6月初的3.1元/公斤涨幅达6.5%左右。头均自繁自养标猪成本增加59元/头，生产端压力持续增大。
受玉米、豆粕等饲料原料价格上涨影响，不仅生猪养殖成本上移，禽类养殖成本均有提升。肉禽饲料价格在短短20天的时间连续上涨4次，饲料售价上涨180元~200元/吨，极大提升了肉禽的养殖成本；蛋鸡养殖成本同环比也上升明显。
据调研了解，6月下旬以来山东白羽肉鸡饲料价格已连续上涨4~5次，涨幅200元~250元/吨。
李霞表示，虽然饲料成本上涨对畜禽产品价格产生支撑作用，但由于终端需求不及预期，畜禽养殖收入难以覆盖总成本增加，白羽肉鸡、蛋鸡养殖利润多处于业者预期范围的下限，生猪养殖则持续亏损6个多月。
养殖端盈利难言向好
据世界气象组织近日公开消息，随着厄尔尼诺现象的进一步发展，可能会出现更多的极端天气，这些影响预计将持续到2024年。
特殊气候环境下，饲料、养殖产业链各环节市场将如何演绎？
李霞认为，联合国粮农组织7月7日发布的最新一期《谷物供求简报》显示，2023年全球谷物产量最新预报7月环比上调590万吨（0.2%）至28.19亿吨，同比上涨1.1%，创历史新高。基于全球谷物供应宽松的前提，厄尔尼诺的长周期影响有待观察。
据调研了解，近期东北地区天气干旱，部分业者担忧新季玉米单产将下降，但由于种植面积增加，总产量变化尚难有定论。
陈荣在分析饲料价格走势时表示，2023年下半年玉米价格或将先涨后跌。豆粕方面，美国大豆新作供给前景不太乐观，或将继续维持大豆供给偏紧格局。11~12月份预期新季南美大豆产量同比回升的压力下，豆粕价格或将下行。未来饲料价格或将跟随玉米及豆粕价格先涨后跌运行。
饲料价格并未有持续上行预期，养殖端盈利状况也难言向好。
王凌云认为，消费端随夏季气温不断升高，下游需求已经进入传统淡季，产品订单下降，屠宰企业冻品库存高位，外采猪源积极性较为有限，市场仍处于供强需弱局面。就生猪市场供强需弱的现状而言，饲料成本提升难以对养殖端抗价形成明显的带动作用，随夏季气温不断升高，栏舍控温及管理要求程度升高，加之随季节性饲料转化能力降低，养殖户出栏意向或仍有增加。
资讯编辑：费斐 021-26093397 资讯监督：乐卫扬 021-26093827 资讯投诉：陈杰 021-26093100免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。
