Mysteel月报：6月彩涂板卷价格重心或进一步下移

概述：5月彩涂板卷价格弱势下跌，市场整体需求未得到释放，商家心态整体偏悲观。基本面方面，钢厂产能利用率5月份先降后升，供应继续维持在中高位水平。因下游资金依旧偏紧，工程项目新开工情况不佳，彩涂板卷总库存5月份小幅下降。那么6月份彩涂板卷走势如何？笔者将结合供应、需求、原料成本等方面进行简要分析。

一、5月彩涂产能利用率先降后升

2023年春节之后，彩涂板卷产能利用率不断攀升，4月份彩涂板周平均产能利用率为63.65%，较3月份平均产能利用率64.01%下降0.36%。截止到6月2日，Mysteel统计全国样本产能利用率为61.44%，当前产能利用率依旧维持在60%以上水平。从同期数据来看，当前产能利用率高于去年同期水平处于近三年的中位水平。并且据调研，后期产能利用率或继续维持在60%上下。

二、彩涂板卷总库存小幅下降

5月份彩涂板卷总库存整体小幅减少，具体数据看，社会库存在整个5月份基本维持下降态势，截止到6月2日，社会库存25.99万吨，月环比减少0.55万吨；厂库方面看，钢厂库存17.41万吨，月环比增加0.4万吨。按照当前的市场情况来看，后期总库存还将继续增加，但是大幅增加的概率不大。

 三、彩涂板卷生产企业处于盈亏边缘

5月份冷轧基料价格整体弱势下跌，并且一度跌至3600元/吨以下水平。5月25日，邯邢热卷结算价格出台，其中sphc 3770元/吨，较2023年4月下跌370元/吨，6月份指导价格为3900元/吨。6月1日京津冀钢厂出台最新价格政策，天津新宇京津冀最新指导价格0.5mm税后指导价格5200元/吨，明确要求代理商需严格按照指导价格进行销售。从整体钢厂生产成本考虑，当前独立轧钢生产企业已经处于盈亏边缘，甚至部分已经亏损，并且短期此种局面难以改变。

四、4月涂层板带出口同比增幅超49%   连续3个月同比正增长

海关总署数据显示：2023年4月我国彩涂板（带）出口总量共计54.97万吨，月环比下降0.98%，年同比上升49.72%。2023年1-4月我国彩涂板（带）出口总量共计197.29万吨，年同比上升14.63%。2023年1-4月份在内需不足的情况下，外需成为支撑彩涂板卷的另一大重要助力。

2023年4月我国彩涂板（带）进口总量共计9087吨，月环比增幅25.86%，年同比增幅43.49%。2023年1-4月我国彩涂板（带）进口总量共计2.84万吨，年同比下降7.1%。

从分省份数据看，2023年出口格局悄然改变，山东在1-4月份痛失榜首位置，取而代之的是浙江，1-4月份出口彩涂板带53.8万吨，年同比增幅高达97.57%；而一向稳居第一的山东，退居二线，出口39.98万吨，降幅26.85%。这里值得一提的还有江西和湖南，具体数据来看，江西1-4月份出口总量18.14万吨，年同比增幅152.17%；湖南9.53万吨，年同比增幅146.37%，可见中部地区在彩涂板带出口持续发力。

六、国内价格主要表现

1、5月份彩涂板卷价格弱势下跌

截止到6月2日，全国0.476mm彩涂板卷均价5776元/吨，月环比下跌218元/吨。5月彩涂板卷月度均价5871元/吨，较4月均价6158元/吨下跌287元/吨。5月份彩涂板卷弱势下跌，一是跟随原料热卷价格波动，另外一个原因是市场需求缺乏，强预期再次遭遇弱现实。从当前的价格水平看，彩涂板卷价格已经处于近5年来的最低位水平。6月开局之日钢厂小幅上调指导价格，主要是原料价格上涨，下端品种跟涨，而并非是需求好转带动。6月份市场需求还将继续维持低位，整体价格重心还将进一步下移。

2、锌锭价格弱势下跌

5月份锌锭价格弱势下跌，月环比下跌2035元/吨，截止到6月2日，0#锌锭价格19543元/吨。5月份均价20798元/吨，较4月份均价22204元/吨下跌1406元/吨，降幅6.33%。

 六、6月份行情展望

（一）成本方面

截止到6月2日，唐山市场冷轧基料价格在3700元/吨，而北方地区民营彩涂主流市场成交价格在5200元/吨上下，价差在1500元/吨以下，按照当前主流价格测算，贸易商5月仍倒挂。5月份北方地区主流彩涂钢厂保值分为三段，但整体成本依旧处于高位，贸易商纷纷反馈市场成交较差且销售价格较低，即使加上年底的返利，彩涂板卷贸易商是亏损。原料价格月初虽有一定上涨，但是焦炭第10轮提降已全面落地，原料成本端在整体6月份或继续呈现下移态势。

（二） 供应方面

   截止到5月31日，彩涂板卷产能利用率为61.44%，较上周上升0.37%；5月产能利用率均值在60.27%以上，5月产能利用率先降后升。后期产能利用率大幅变动的概率不大，预计整体6月份产能利用率在61%-64%上下。

（三） 进出口方面

1-4月份彩涂板卷出口整体出现小幅增长，而且从数据上看，由于上月基数较高的原因，5月份彩涂板带出口环比难以大幅增长，同比亦然。据调研，整体5月份彩涂板带出口相对内贸来说有所好转，但去年二季度彩涂板带出口基数较高，二季度难有大幅增长。值得注意的是，出口格局悄然发生变化，中部地区值得关注。

（四） 价格方面

5月份各大国营钢厂出台6月份期货价格政策，其中彩涂板卷价格下跌150元/吨，钢厂对于后市并不是特别乐观，后期则是看6月份消费能否有一定好转。虽然当前原料价格小幅上涨，但是整体向下的趋势并未改变。因此整体6月份彩涂板卷价格重心或将进一步下移，但下跌幅度或小幅收窄。

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