Mysteel月报:6月镀锌板卷仍有下跌风险

更多历史数据,上钢联数据2023-06-02 17:53来源:我的钢铁网作者:蔡林伶

概述:回顾5月国内镀板卷价格走势,整体呈现震荡下行趋势,价格持续下行过程中,商家信心被进一步打击,普遍对后市保持谨慎观望态度。那6月国内镀锌板卷价格走势又将如何?笔者将通过以下几点进行简要分析:

一、镀层板卷进出口情况

图1:镀层板(带)进口情况

2023年4月份我国镀层板(带)进口总量共计9.21万吨,月环比降幅22.69%,年同比降幅36.64%。

图2:镀层板(带)出口情况

2023年4月份我国镀层板(带)出口总量共计153.32万吨,月环比增幅15.52%,年同比增幅60.89%。从近期的进出口数据来看,明显看出进口量处于逐渐下降趋势,而出口量却是在逐步上升,也侧面反应出国内需求表现一般。

二、镀锌板卷钢厂国内生产供应情况

图3:国内镀锌板卷产能利用率情况

据本周Mysteel调研数据显示,在130家镀锌生产企业中,50条产线停产检修,整体开工率为82.99%;产能利用率为63.02%,较上周下降0.5%;周产量为89.89万吨,较上周减少0.71万吨;钢厂库存量为54.18万吨,较上周减少0.29万吨。从产能利用率可以看出近期钢厂生产镀锌的积极性有所降低,且基本与去年同期水平接近。

三、镀锌板卷库存情况

图4:国内镀锌板卷库存走势

从上图可以看出,从3月库存达到高点后,市场库存开始慢慢下行,商家在跌价的行情中,明显更加谨慎,库存都控制在安全水平以下。据Mysteel调研,目前国内主要市场镀锌板卷仓库库存110.78万吨,周环比减0.76万吨。目前还是呈现降库趋势,但跌速有所放缓。

四、市场利润情况

图5:民营镀锌板卷0.3mm盈利空间

5月邯邢C料结算价3770元/吨,较上月下跌370元/吨,热卷普碳(1010系列)3770元/吨,较上月下跌370元/吨。随着5月现货价格持续下行,镀锌板卷的跌速相比于热卷、冷卷更慢,故对于镀锌生产企业来说还是有一定盈利空间,从上图阴影部分也可以看出,近期镀锌生产企业盈利空间处于逐渐扩大阶段。

五、国内市场表现

(一)主导市场行情走势

图6:镀锌卷板全国均价走势

5月国内镀锌板卷均价由月初4973元/吨跌至月底4818元/吨,跌幅155元/吨,整体表现还是下跌,而同比4月跌幅195元/吨有所收窄。从上图可以看出,2023年现货价格走势较为平稳,即使近期价格进入下行通道,但跌势同比2022年明显较为平缓。此外,6-8月作为镀锌板卷的传统生产淡季,需求逐步下行,商家对于后市价格也多持谨慎观望心态。

(二)镀锌板卷区域价差情况

图7:镀锌板卷广州-天津市场价差情况

从上图可以看出,2023年两地价格走势可分为三个阶段,第一个阶段是1月至春节前,天津市场价格基本高于广东区域价格90-110元/吨;第二阶段是春节后至4月中旬,华南市场镀锌板卷价格一直高于天津市场120-150元/吨;第三阶段是4月中旬至今,天津市场镀锌板卷价格高于华南市场镀锌板卷100-120元/吨。明显可以看出,价格在下跌的过程中,华南市场镀锌板卷跌速明显更快,主要是当地贸易群体较多,心态普遍谨慎,担心后期价格继续下行,导致亏损更多,故提前下调报价以保成交为主;而天津市场资源多数集中在几个大户手中,在下跌过程中,当地客户不愿亏本销售,故下调幅度偏慢。

(三)锌锭与镀锌板卷价格

图8:锌锭与镀锌板卷价格走势

5月0#锌锭均价为20737元/吨,较4月22242元/吨下跌1505元/吨;1.0mm镀锌板卷全国均价为4887元/吨,较3月5086元/吨下跌199元/吨。从两者价格走势来看,锌锭以及镀锌板卷价格持续处于持续下跌过程中,而锌锭价格跌幅明显更大,前面也提到了目前镀锌生产企业还是有一定盈利空间,故生产镀锌板卷的积极性明显更高。

六、6月市场分析预测

价格方面,5月国内热卷均价由月初3957元/吨跌至月底3747元/吨,跌幅210元/吨,跟镀锌板卷跌幅基本持平;而从品种间的价差来看,当前镀热价差1071元/吨,镀锌板卷依旧处于表现强势的地位,考虑到6-8月份是镀锌板卷的传统生产淡季,需求恐将进一步减弱,目前也有部分北方国营生产企业开始检修或减产计划,供应资源将有所减少。库存方面,在前期提到供应有所减量的情况下,加上市场商家对于后市多持悲观心态,在库存管理上更为谨慎,基本控制在安全水平以下。

整体来看,近期风传美联储加息消息频出,国际经济增长面临巨大压力,而反观国内虽然经济稳步上行,但制造业需求有所下滑,短期镀锌板卷价格处于高位,后续或将有补跌风险,商家仍需谨慎对待。


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