Mysteel：全国粗钢产量分析及2023年6月预判

2023年4月份，全国粗钢日均产量308.80万吨，全月呈现前高后低态势，预估5月全国粗钢日均产量300万吨左右。5月份，国内钢材市场价格涨跌波动频繁，价格重心下移。短期来看，钢市供需偏宽松格局延续，钢价或呈现弱势区间震荡运行。若要扭转需求疲弱格局，宏观政策仍需发力。

一、4月份全国粗钢日均产量308.80万吨，环比持平

国家统计局数据显示，2023年4月份全国粗钢产量9263.5万吨，同比下降1.5%；生铁产量7784万吨，同比增长1.0%；钢材产量11995.2万吨，同比增长5.0%。

2023年1-4月份全国粗钢产量35438.6万吨，同比增长4.1%；生铁产量29762.9万吨，同比增长5.8%；钢材产量44636.2万吨，同比增长5.2%。

2023年4月份，全国粗钢日均产量308.80万吨，较3月份持平。随着4月上旬钢铁产量进一步冲高，而旺季需求表现低于预期，供需压力逐步加大，钢价高位回落，多数钢厂陷入亏损，4月中下旬开始陆续减产检修。

二、1-4月份全国粗钢表观消费量3.28亿吨，同比下降0.3%

统计局、海关总署数据显示，2023年4月份，全国粗钢产量9263.5万吨，钢材净出口734.7万吨，折合粗钢净出口765.3万吨（钢材按0.96折算），钢坯、钢锭净出口33.2万吨，粗钢表观消费量8465万吨，同比下降6.1%。（注：2022年4月份，全国粗钢产量修正为9404.6万吨，粗钢表观消费量修正为9010.6万吨。）

2023年1-4月份，全国粗钢产量35438.6万吨，钢材净出口2551.6万吨，折合粗钢净出口2657.9万吨（钢材按0.96折算），钢坯、钢锭净出口5.6万吨，粗钢表观消费量3.28亿吨，同比下降0.3%。（注：2022年1-4月份，全国粗钢产量修正为3.40亿吨，粗钢表观消费量修正为3.29亿吨。）

三、4月份中厚宽钢带日产创历史新高，钢筋、线材等日产环比下降

按钢材品种来看，2023年1-4月份，我国钢材产量4.46亿吨，同比增长5.2%。其中，钢筋产量7733.9万吨，同比增长1.2%；线材产量4779.3万吨，同比增长5.8%；冷轧薄板产量1153.7万吨，同比下降4.5%；中厚宽钢带产量6686.3万吨，同比增长9.3%；焊接钢管产量1886.7万吨，同比增长15.4%。

2023年4月份，钢筋、线材、冷轧薄板、焊接钢管等日均产量为70.3万吨、41.6万吨、10.6万吨和18.2万吨，分别较上月减少4.8万吨、2.1万吨、0.6万吨和2.7万吨；中厚宽钢带日均产量60.8万吨，环比增加4.8万吨，创下单月历史新高。

四、4华北地区粗钢日均产量升破100万吨，创下年内新高

按地区来看，2023年1-4月份，华北地区粗钢产量11578.1万吨，同比增长9.3%；华东地区粗钢产量11046.3万吨，同比增长6.5%；东北地区粗钢产量3348.2万吨，同比增长3.6%；华中地区粗钢产量3286.5万吨，同比下降1.2%；华南地区粗钢产量2519.2万吨，同比增长2.4%；西南地区粗钢产量2215.9万吨，同比增长7.5%；西北地区粗钢产量1444.5万吨，同比下降7.7%。

2023年4月份，华北、华东、华南、西北等地区粗钢日均产量为102.2万吨、95.1万吨、22.1万吨和14.6万吨，分别较3月增加3.9万吨、0.1万吨、0.1万吨和1.3万吨；东北、华中、西南等地区粗钢日均产量为27.0万吨、28.9万吨和18.9万吨，分别较上月减少2.4万吨、1.2万吨和1.7万吨。

五、后期粗钢产量预判及影响分析

2023年5月份，国内钢材市场价格涨跌波动频繁，价格重心下移。一方面，钢厂因亏损持续减产，“五一”节后钢材库存较快下降，钢价也出现阶段性修复性反弹。另一方面，由于房建速度缓慢、南方进入全面汛期、欧美制造业持续萎缩等因素影响，钢材需求表现疲弱，加之原燃料价格下跌，成本支撑下移，钢市基本面承压，全月整体呈现震荡下行走势。

据笔者测算，5月末唐山长流程钢厂螺纹钢处于盈亏平衡线附近，企业亏损面明显收窄。由于4月下半月至5月上半月国内钢厂多数陷入亏损，这一时间段钢厂持续扩大减产范围，随着5月下旬钢厂利润有所修复，少部分企业开始复产。整体来看，预估5月全国粗钢日均产量300万吨左右，6月份可能环比小幅增加。

当前中国经济复苏不稳固，其中居民消费持续复苏，外贸出口展现较强韧性，但固定资产投资增速放缓，主要是民间投资低迷。

分行业来看，5月份楼市复苏遇阻，房建速度缓慢。中指研究院数据显示，5月前三周，重点50城商品住宅周均成交较上月周均水平下降17.7%。1-5月我国规模以上工业企业利润总额同比下降20.6%，其中制造业利润总额同比下降27.0%，由于需求不足，工业企业整体盈利能力偏弱，投资积极性较低。目前基建投资依旧担当稳投资的主力军，截至5月29日我国新增地方债发行规模已超2.2万亿元，1-4月企业中长期贷款同比多增超3万亿元，有力支撑基建投资的资金需求。

统计局数据显示，5月份，中国制造业PMI为48.8%，比上月下降0.4个百分点。其中，生产指数和新订单指数分别为49.6%和48.3%，比上月下降0.6和0.5个百分点。当月，建筑业商务活动指数为58.2%，比上月下降5.7个百分点。其中，建筑业新订单指数为49.5%，比上月下降4.0个百分点。

尽管基建投资有望维持较快增长，但房地产投资低迷，制造业供需双弱，加上高温多雨天气影响，5月份钢材需求继续萎缩。进入6月份，需求不足的制约因素仍在，或延续疲弱态势。

综合来看，当前钢厂延续低效益态势，但亏损面已明显收窄，部分钢厂开始复产，预期6月份粗钢日产环比小增，原燃料价格进一步下探空间或不大。同时，由于楼市复苏遇阻，固定资产投资增速放缓，中国及欧美制造业持续萎缩等因素制约，6月份钢材需求仍不乐观，除非国内宏观政策调控力度加码。短期来看，钢市供需偏宽松格局延续，钢价或呈现弱势区间震荡运行。

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