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Mysteel:建筑原材料周报(3.20-3.24)

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核心观点

基本面情况

上周建材各品种价格分化,目前来看,钢材品种消费阶段性见顶,外部风险事件对于情绪将造成压制,价格维持区间震荡,水泥混凝土由于近期雨水天气持续,影响需求回升,市场涨价信心减弱,价格弱稳运行。

建筑行业方面

随着预算内资金、专项债、PPP等各类政策工具持续发力,去年续建项目叠加新开工项目带动银行贷款较大规模流入,支撑基建投资保持较快增长,地产新开工改善超出市场预期,但受困于资金问题,预计新开工持续收窄有一定困难。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

(一)钢材

1、建筑钢材

周度观点:消费阶段性见顶,市场情绪偏弱,预计螺纹钢价格区间震荡

上周螺纹钢运行逻辑分析

上周螺纹钢价格震荡下行。产量方面,上周产量出现下降趋势,降至300.02万吨,环比减少3.91万吨,其主要由于调研样本内的存在长流程钢厂轧线停产,造成一部分产量损失,电弧炉企业和调坯企业的产量已经高于往年同期的正常水平;

库存方面,上周螺纹钢总库存1117.27万吨,环比减少22.41万吨,上周库存虽然延续去化,但库存降幅明显减缓,货权相对集中在钢厂,市场流动性存在一定限制;

需求方面,上周螺纹钢表观消费继续下降,环比降幅明显扩大,但同比来看整体水平依旧较好,短期内国内多地降雨影响对下游施工产生一定影响,但基建对需求的支撑依旧明显,房建方面依旧以存续项目为主,需求拉动作用有限。

本周展望

产量方面,短流程增产空间不大,长流程钢厂利润出现少量压缩,增产积极性不高,个别钢厂开始主动减产,短期产量增产空间相对有限;

库存方面,钢厂去库整体放缓,但考虑到目前仍处于消费旺季,终端仍有增加采购的预期,后期库存有降库走扩的可能性,预估本周库存仍维持下降趋势;

消费方面,消费继续回落后市场投机情绪明显衰退,市场出现买涨不买跌的局面,但目前刚需支撑依旧偏强,预计本周消费环比改善,

综合来看,目前消费阶段性见顶,虽然保持良性去库,但外部风险事件对于情绪将造成压制,预计本周螺纹钢价格仍将维持区间震荡,反弹依旧承压。

2、中厚板

周度观点:供需双增下,中厚板价格窄幅调整

上周中厚板运行逻辑分析

全国中厚板市场价格震荡走弱;

供给方面,随着钢材价格下跌钢厂利润再次收窄,加之部分地区启动重污染天气二级响应,钢厂生产积极性再次走弱,京津冀中厚板产量环比小幅减少,目前市场资源较紧张,部分规格有缺货现象;

库存方面,市场成交情况出现分化,低价资源出货尚可,高价资源成交困难;

需求方面,在黑色系期货下跌的影响下,市场情绪转弱,现货市场操作情绪低迷,商家及下游终端观望居多,成交明显减量。从目前来看,原料端价格下调,成本支撑减弱,加之近期利空消息较为集中,资本市场波动频繁,市场情绪起伏不定。

本周展望

供应方面,由于钢企利润有所恢复,生产积极性明显提升。但是中板的产能利用率仍处于高位,阶段性供给或见顶,后期可释放空间有限,供给压力或将维持;

流通方面,随着现货价格下跌,买涨不买跌的心理,导致投机需求下降。在传统消费旺季下,目前终端需求没有太差,但是临近月底,贸易商资金压力大,降价去库回笼资金为主;

需求方面,3月份市场预期转入承压阶段,地产需求逐步回升,基建需求维持韧性,施工端赶工需求明显。2023年2月,中国小松挖掘机开工小时数为76.4小时,同比增长61.4%,为连续11个月以来首次转正。下游工程机械需求弹性仍较大;

综合来说,本周中厚板在供需双增的格局下,价格窄幅调整为主。

(二)其他建材

1、水泥

周度观点:上周水泥价格出现小幅上涨,预计本周价格持稳观望

上周水泥运行逻辑分析

全国水泥价格涨跌互现,截止3月24日,百年建筑网水泥价格指数为473.47点,周环比涨0.34%。继上一期后,水泥出库量连续两周高于去年同期,一方面投资规模扩大,重大工程步入正常施工阶段,下游需求持续回升;另一方面,今年无同期不利因素影响,新项目陆续进入筹备阶段,由于局部地区雨水天气影响,出库量增幅收窄。

本周展望

上周全国水泥行情持续回暖,需求方面,整体恢复到节前70%-80%,环比增速放缓,基建持续发力,项目正常施工,支撑水泥需求,新项目陆续开工,但短期需求提升不明显;房建需求无明显提升,部分区域资金到位不佳,供应商供货积极性减少。供应方面,窑线运转率继续上升,熟料补库,目前库存压力不大,但近期雨水天气持续,影响需求回升,市场涨价信心减弱,预计本周行情持稳观望为主。

2、混凝土

周度观点:上周混凝土价格小幅下跌,预计本周价格维持弱势

上周混凝土运行逻辑分析

截至3月24日,百年建筑网统计全国混凝土C30均价为409元/方,周环比下浮1元/方。供应方面,混凝土产能利用率持续回升,但国内多地降雨影响导致回升不及预期,预计后期国内多地降雨天气影响力度不减,产能利用率回升趋势放缓。发运方面,全国混凝土发运量为238.04万方,环比增加4.88%,较2022年同期增加7.07%。总体来看,除华中市场发运量呈小幅下降外,其他区环比数据均小幅上升。

本周展望

整体来看,国内多数市场新老项目逐步启动,各地市场有不同的市政、房建等需求作为支撑,但仍有很多市场新项目较少,混凝土需求支撑无力,主要原因在于资金回款不到位,加上市场上同质化竞争激烈。预计本周混凝土价格维持弱势。

三、建筑行业动态热点信息一览

建筑业

【央行降低金融机构存款准备金率0.25个百分点】

央行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。一方面,信贷扩张,通过降准释放中长期流动性,提振信心;另外,稳固开年经济复苏基础,加大对实体经济支持。此外,降准也是政策组合拳之一,进一步稳定房地产,支持基建。

【1-2月地产数据改善】

1-2月地产数据改善,竣工>销售>新开工。2023年1-2月份全国房地产开发投资同比-5.7%,房地产开发企业房屋施工面积-4.4%,房屋新开工面积-9.4%,房屋竣工面积+8.0%;商品房销售面积-3.6%,销售额-0.1%;房地产开发企业到位资金-15.2%;国内贷款-15.0%;利用外资-34.5%;自筹资金-18.2%;定金及预收款-11.4%;个人按揭贷款-15.3%。1-2月房地产新开工和竣工面积数据均好于去年12月,其中竣工面积同比由负转正。新开工改善超出市场预期,但受困于资金问题,预计新开工持续收窄有一定困难。

【基建项目加快落地】

据基建通大数据统计,2023年2月基建重大项目中标约244项,总金额约4662亿,同比增长69%。2023年开年以来,建筑业商务活动指数节节上升,2月为60.2%,比上月上升3.8个百分点,随着基建项目加快落地,下游建筑材料和建筑钢材需求迎来增长 。

如需相关的建筑材料月报,欢迎各位行业伙伴随时联系或添加我们的企业微信。感谢阅读!


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资讯投诉:陈杰 021-26093100

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  • 钢材价格指数
  • 情绪指数
综合 长材 扁平材
综合指数
长材指数
扁平材指数
品种 日期 指数 周环比
综合指数 03-29 136.64 -0.79
长材指数 03-29 152.01 -0.62
扁平材指数 03-29 121.93 -0.97
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 03-29 35.18 -23.65
热卷情绪 03-29 38.29 -8.54
冷卷情绪 03-29 31.1 -13.28
数据来源:钢联数据免费下载

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