Mysteel月报：3月轴承钢市场价格或震荡上行

概述：2022年国内轴承钢粗钢产量同比下降9.07%，轴承钢材产量同比下降6.32%。回顾2月份轴承钢市场，GCr15中高端材料价格小幅拉涨，低价资源价格窄幅震荡为主。截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为5473元/吨，与上月大体持稳。随着元宵结束，市场逐步进入需求复苏阶段，但整体恢复速度同比往年略为缓慢。3月随着市场需求的不断恢复，且后期市场新到货成本高企，预计3月份轴承钢市场价格或将震荡小幅拉涨，但价格上涨的幅度或相对有限，同时也面临着供应和库存压力。

一、国内轴承钢产量情况

(一）2022年轴承钢产量：钢材、粗钢同比双双下降

根据特钢协统计数据显示，2022年我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为440.12万吨，与去年同期相比下降9.07%；2022年我国主要优特钢企业轴承钢材产量为397.27万吨，与去年同期相比下降6.32%，详见图1。虽然当前原料价格仍处高位，轴承钢生产企业利润依旧微薄，但市场对于3月份预期整体偏强，认为3月份需求有望逐步释放，预计后期轴承钢产能利用率或将恢复至高位水平。

图1：2022年以来全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况 数据来源：特钢协、钢联数据

（二）2022年轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比减少

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、济源钢铁和沙钢（东北特钢、永钢），占到总产量的63%。2022年轴承钢整体产量在减少，石钢、莱钢、巨能、济源、中特等钢厂产量较去年同期相比小幅增加，西宁、北满、邢钢、中天、本特、南钢、沙钢、建龙等钢厂产量均有所减少。

图2：2022年主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据

二、国内轴承钢市场表现

2月份轴承钢市场价格大体持稳，部分中高端材料价格小幅拉涨，市场需求未能如期恢复。据调研3月钢厂接单情况尚可，直供订单比例较高。从流通端情况来看，在当前下游需求并未大幅复苏的情况下，部分轴承钢管厂当前库存压力依旧较大，后期库存也有被动累加的可能。目前各地、各行业快速复工、复产，随着需求的进一步释放，预计3月轴承钢市场价格或将震荡小幅拉涨。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价 

三、相关市场信息

（一）原料价格：

2月铁矿石价格窄幅震荡为主，现Mysteel62%澳粉指数为124.25美元/干吨。当前钢厂利润仍徘徊在盈亏平衡线上下，下游需求启动较慢，叠加外部美联储加息风险，预计铁矿石价格或震荡运行；国内废钢市场价格呈现为区间频繁震荡的态势，月末均价在2759元/吨。废钢性价比以及钢厂效益难以持续放大的问题仍值得警惕，预计3月国内废钢市场价格或保持区间震荡，但震荡区间或较2月份有所放大；高碳铬铁市场大体持稳，月末价格在9333元/吨。近期南方产区限电情况缓解，复产企业数量增加，开工率有所提高，预计后期产能小幅回升。后期多关注下游消费情况，预计近期铬系市场稳中偏强运行。

图3：2022年以来部分原材料价格变化情况 数据来源：钢联数据

（二）下游行业：

据中国汽车工业协会统计分析，2023年1月份，汽车产销分别为159.4万辆和164.9万辆，环比分别下降33.1%和35.5%。其中，乘用车产销呈明显下降趋势，新能源汽车产销同比微降，汽车出口表现较为突出，依旧延续良好发展态势。近期，各政府主管部门均发文称将继续稳定和扩大汽车消费，同时多地陆续出台促进汽车消费和鼓励新能源汽车发展的政策，加之节后各地大规模基建工程陆续开工，为汽车市场的平稳发展注入了信心。

图4：2021年以来月度汽车销量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会

四、结论

2月份轴承钢市场价格小幅上涨，社会库存明显累积。3月，随着市场将进入传统旺季，贸易环节成交将有望进一步回升。后期市场供应量以及需求将双双提升，但基于成本、宏观面利好等考虑，预计3月份轴承钢市场价格或将震荡小幅拉涨，但价格上涨的幅度或相对有限，同时也面临着供应和库存压力。

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