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Mysteel月报:3月份国内带钢市场价格或趋强运行

概述:回顾2023年2月至今热轧带钢市场价格震荡趋强。供应继续维持偏低水平,节后下游返工速度缓慢,需求尚未启动。但因原料成本价格处于相对高位,钢厂多挺价为主,加之年前市场对一季度持偏乐观态度,对热轧带钢价格形成一定支撑。

展望2023年3月热轧带钢市场,即将进入传统旺季,伴随天气回暖,下游大面积复工,对热带需求存一定释放空间,但近几年需求启动时间有所延后,需求可能不及预期。目前各地调坯厂陆续复产,部分前期检修钢厂检修结束,短期内供应或小幅增加,3月份或出现供需错配现象。本文从价格、成本、供需等角度出发对2023年1月至今的市场做简要总结,并对2023年3月热轧带钢价格走势作简单预判,具体如下:

一、2月份国内热轧带钢市场回顾

2023年2月全国热轧带钢市场价格震荡走强,宽窄带价格涨跌幅度基本持平,宽窄带钢价差维持正常水平。具体来看,窄带方面:全国热轧带钢窄带价格2023年2月初均价为4225元/吨,较月底4299元/吨上涨74元/吨;中宽带方面:2023年2月初全国热轧中宽带均价4210元/吨较月底4292元/吨上涨82元/吨,宽窄带钢价差由月初15元/吨变为7元/吨。

(一)、从国内主要区域价差情况看带钢市场

图1-2价格走势来看,2月份市场热轧宽窄带价格整体呈现震荡走强态势,南北价差随着价格变动宽幅震荡,全月价差在50-100元/吨。主要生产地唐山受市场影响,价格反应迅速,其他区域价格跟随,但因距离、市场情况等原因南方价格跟调有所滞后,而随着价格趋于稳定,南北价差稍收窄。尽管部分南下的东北资源到货量出现下降,但因目前南方热卷价格与热轧带钢价格难以拉开,加之需求依旧偏弱,因此南北价差可能维持当前水平或继续收窄。

(二)、从华北带钢会议结算价格看带钢市场

2月24日华北带钢会议召开,此次会议在1月19日华北带钢研讨会议精神的基础上,各家依据自身生产经营情况以及市场行情,制定出2月带钢结算价格和1月带钢指导价格,具体如下:2月结算355以下4110元/吨,356-679执行4120元/吨,680及以上4130元/吨,3月指导价4350元/吨含税,承兑加70元/吨。

以唐山宏兴2.5*232-355mm规格热轧带钢市场价格为例,2023年2月上半月价格基本低于华北结算价格,下半月价格高于结算价格。从价差上看商家基本维持成本,下半月因市场情绪带动,价格探涨。对于后期市场,尽管即将进入3月传统旺季,但商家手中资源有限,加之近几年需求启动较晚,因此商家或仍将以出货为主,落袋为安。

二、从下游市场看带钢市场

以唐山市场为例,2023年2月份唐山脚手架管与145mm带钢价格走势一致,脚手架管当期利润尚可。目前架子管厂仅个别厂家正常生产,对145mm带钢需求有限,因此供需基本处于紧平衡的状态下,价格也难有较大上涨空间。而3月下旬后,终端房地产市场或将陆续启动,方管对145mm带钢需求或将陆续增加,随后可能会带动价格上调以及调坯厂家的生产积极性。

以唐山为例,2023年2月232-355mm热轧带钢与4寸焊管价格走势基本一致,管带价差维持在190-410元/吨之间,厂家利润相对可观,整体生产积极性也相对较高。但目前热轧带钢价格波动较为频繁,下游多逢低补货。此外,由于带钢整体供应虽开工率增加但仍相对紧张,因此部分规格市场现货资源稍有紧缺。截至2023年3月2日,Mysteel调研数据232mm以上带钢开工率51.72%,周环比持平,月环比增6.90%;本周产能利用率53.06%,周环比持平,月环比增5.32%。

三、带钢出口形式分析

我国国内热轧带钢体量近年来陆续减少,加之国外市场对热轧带钢需求不高,多为热轧卷板、冷轧等的需求,因此热轧带钢相较于其他品种出口量偏低,主要满足国内市场生产需求,但热轧带钢以终端产品形式轻工业及五金行业出口量偏大。

2022年12月全国冷轧窄带钢出口38378.387吨,环比减少8.92%,年同比减少46.06%。

2月份国内热轧窄带厂家基本处于休假模式,因此整体出口量或将小幅回落。而3月份整体需求或将再度启动,加之疫情放开,也将对热轧窄带出口有所影响。

四、3月份国内带钢市场或震荡上调

(一)、成本面

本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3054元/吨,平均钢坯含税成本3919元/吨,周环比下调34元/吨,与3月1日当前普方坯出厂价格3920元/吨相比,钢厂平均盈利1元/吨,周环比增加24元/吨。原料方面,钢厂成本或将维持相对高位,因此下降空间有限。

(二)、供应面

目前整体市场供应量处于偏低水平,但3月初部分钢厂复产,或将补充部分缺口,但整体供应依旧紧张,加之市场对3月整体预期相对乐观,已经提前与钢厂锁货,钢厂或无让利意向。

(三)、需求面

2023年3月将进入传统旺季,但近几年终端启动明显有所延后,需求可能出现不及预期的情况。但目前下游整体利润尚可,下游生产积极性较大,因此对热轧带钢需求仍有支撑。

(四)、库存面

目前全国热轧带钢整体库存累库高于往年同期水平,并且部分钢厂复产,但部分规格现货依旧紧张。此外,部分资源为期现套利资源,短期内可能无法兑现。

(五)、宏观面

1、2月28日,国家统计局发布《2022年国民经济和社会发展统计公报》。其中,2022年我国粗钢产量101795.9万吨,同比降1.7%;钢材产量134033.5万吨,同比增0.3%。在此前公布的国家统计局月度统计数据中,2022年我国全年粗钢产量为101300.3万吨。

2、春节过后水泥行情逐渐回暖。近期,广东、云南、安徽、上海等地水泥价格上扬,水泥厂里再次出现罐车大排长龙、抢购水泥的景象。全国工地开复工情况持续向好,水泥行情随之水涨船高。

3、3月制造业用钢预期逐步向好:3月份钢结构月环比新增订单增加的企业占比为64.89%;3月工程机械行业新增订单数增加的企业占比为59.02%;3月家电企业接单量同比和环比都小幅增长10%-15%;3月份汽车行业新增订单环比增长企业占71.79%,订单环比下降企业占比7.7%。

综上所述,2022年3月热轧带钢市场,随着供应略有回升,需求陆续启动,库存维持相对偏低水平,热轧带钢市场价格或将震荡趋强运行,但需求释放或稍缓。此外,宏观利好政策支撑,价格或有上调空间。综上,2023年3月热轧带钢价格或趋强运行。

 


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